Marj Karşılaştırmasında Kritik Eşik
Apple (AAPL), bu akşam açıklanacak olan mali sonuçlar öncesinde yatırımcıların yakından izlemesi gereken önemli bir marj engeliyle karşı karşıya. Şirket hisseleri, 2 Kasım günü Doğu Zaman Dilimi ile sabah 09:40'ta yüzde 1,15 oranında düşüşle 340,68 dolara geriledi.
Tüketici elektroniği ve hizmetler grubunun bir önceki çeyrekteki brüt marjı yüzde 50,1 olarak kaydedilmişti. Ancak, açıklanan gümrük vergisi iadesi avantajı bu rakamdan çıkarıldığında, karşılaştırma temeli yaklaşık yüzde 48,1 seviyesine iniyor. Bu daha düşük baz seviyesi, şirketin temel kârlılığına dair daha net bir okuma sağlayabilir.
Gelir Beklentileri ve Maliyet Baskıları
Apple, 30 Temmuz'da yayınladığı raporda 109,4 milyar dolarlık gelir açıklamış ve gümrük vergisi iadelerinin brüt marja yaklaşık iki puanlık bir katkı sağladığını belirtmişti. Reuters'ın 2 Kasım tarihli kazanç önizlemesi, LSEG tahminlerine atıfta bulunarak mali dördüncü çeyrek gelirinin 113,39 milyar dolar olacağını öngörüyor; bu rakamın 31,56 milyar dolarının Hizmetler biriminden gelmesi bekleniyor.
Artan bellek maliyetleri marjları odak noktasına taşırken, tatil çeyreğine ilişkin görünüm, yatırımcıların talebin bu maliyet baskısını absorbe edip edemeyeceğini değerlendirmelerine yardımcı olabilir.
Hizmetler Birimi ve Kârlılık Testi
Hizmetler birimi, mevcut tahminlere göre toplam gelirin yaklaşık yüzde 27,8'ini oluşturacak. Bu durum, söz konusu iş kolunu, bileşen maliyetleri yükselirken Apple'ın kârlılığını koruma yeteneği açısından kritik bir test haline getiriyor.
GuruFocus verileri, Apple'ın 100 üzerinden 95 GF Puanına sahip olduğunu ve kârlılık ile büyüme alanlarında öne çıktığını gösteriyor. Ancak 39,06 seviyesindeki fiyat/kazanç oranı, yatırımcıların halihazırda güçlü bir performans için ödeme yaptığını ortaya koyuyor. Bu akşamki rapor, temel marjların ve tatil dönemi beklentilerinin bu yüksek beklentilerle ne ölçüde örtüştüğünü gösterecek.
