Yapay Zeka Hisseleri İçin Tehlike Çanları mı Çalıyor?
Yapay zeka (AI) hisseleri için bir sorun mu doğuyor? Geçtiğimiz hafta gerçekleşen ABD ara seçimlerinde Demokratlar, Kongre'nin her iki kanadını da ele geçirerek büyük bir zafer elde etti. Bu durum, yatırımcıların Demokrat Parti'nin önceliklerinden birinin devam eden devasa yapay zeka altyapı çalışmalarını durdurmak olacağından endişe etmesiyle geniş çaplı bir hisse senedi satışına yol açtı.
Peki, kalabalığa uyup en iyi yapay zeka hisselerindeki pozisyonlarınızı boşaltmalı mısınız? Eğer tarih bir rehberse, cevap hayır. İşte ara seçimlerden sonra hisse senedi piyasalarında ve özellikle teknoloji sektöründe genellikle yaşananlar.
Teknoloji Sektörü Tarihsel Olarak İyi Performans Gösteriyor
Seçimler, yatırımcıların hoşlanmadığı bir belirsizlik ortamı yaratabilir. Ancak sonuçlar belli olduğunda bu belirsizliğin en azından bir kısmı ortadan kalkar. Piyasada hala çok fazla risk mevcut; risk ile belirsizlik arasındaki fark, risk durumunda olası sonuçlara güvenilir bir şekilde olasılık atayabilmemiz, belirsizlik durumunda ise bunu yapamamamızdır. Hisse senedi piyasaları belirsizlikten ziyade riski tercih eder.
Belki de bu yüzden hisse senetleri ara seçimlerden sonra iyi performans gösterme eğilimindedir. Bazı verilere göre, S&P 500 endeksinin ara seçimleri takip eden 12 aylık dönemdeki ortalama getirisi yaklaşık %15 olmuştur. Ancak teknoloji sektörünün bundan daha da iyi performans gösterdiğine dair kanıtlar bulunmaktadır. Örneğin, teknoloji ağırlıklı Nasdaq-100 endeksinin 1990'dan bu yana ara seçimleri izleyen yıllarda ortalama %37 değer kazandığını göz önünde bulundurun.
Elbette bu tarihsel eğilim bu kez geçerli olmayabilir. Ancak teknoloji hisseleri veya daha geniş piyasalar önümüzdeki yıl iyi performans göstermese bile, 2028, 2030 veya sonrasındaki herhangi bir yılda Kongre'nin her iki kanadında hangi partinin çoğunlukta olduğuna bakılmaksızın, önümüzdeki beş ila 10 yıl içinde yükselmelerini beklemek için iyi nedenlerimiz var. Bunu akılda tutarak, şu anda satın alınabilecek ve uzun vadede güçlü getiriler sağlayabilecek iki hisse senedini değerlendirelim.
Yapay Zeka Patlamasından Faydalanan Meta Platforms
Yatırımcıların şu anda dikkate alması gerektiğini düşündüğüm ilk teknoloji hissesi Meta Platforms'tur. Sosyal medya lideri, dünyanın en büyük ekosistemlerinden birine sahiptir: Yaklaşık 3,64 milyar insan her gün web sitelerinden veya uygulamalarından en az birini ziyaret etmektedir.
Meta, yapay zeka sayesinde önemli yeni gelir fırsatlarının kilidini açabilir.
Bu durum Meta'nın reklamlardan istikrarlı satış geliri elde etmesini sağlıyor. Üçüncü çeyrekte Meta Platforms'un geliri yıllık bazda %26 artarak 64,6 milyar dolara ulaştı. İşin en iyi tarafı ise şu: Meta, yapay zeka sayesinde önemli yeni gelir fırsatlarının kilidini açabilir. Teknoloji, kullanıcıların aradıklarını bulmalarını kolaylaştıran ve böylece etkileşimi artıran yapay zeka destekli algoritmalar aracılığıyla şirketin reklam işini geliştirmesine şimdiden yardımcı oldu.
Meta şimdi de Muse yapay zeka ajanını piyasaya sürdü. Muse kısa sürede popüler hale geldi. Meta, Muse'un insanların tamamlamasına yardımcı olduğu her işlem için perakendecilerden küçük ücretler alarak bu ajandan gelir elde etmeyi hedefliyor.
Muse'un küçük işletme versiyonu da gelir fırsatları yaratabilir ve Meta, yapay zeka hedeflerine küçük servetler yatırmaya devam ediyor. Bu nedenle serbest nakit akışı son çeyreklerde düşüş gösterdi, ancak benim görüşüme göre buna değer. Meta'nın yapay zeka yatırımları meyvelerini vermeye devam ettikçe, şirket önümüzdeki beş yıl ve sonrasında piyasayı yenebilir.
Marvell Technology: Özel Yapay Zeka Çipleri
Şu anda satın almayı düşünebileceğiniz bir diğer yapay zeka hissesi, özel yapay zeka çipleri tasarlayan Marvell Technology'dir. Genellikle piyasadaki lider grafik işlem birimlerinden (GPU) daha ucuz olan bu ürünlere yönelik artan talep, Marvell'in gelirini ve kazancını artırdı.
Marvell, yapay zeka çiplerine olan talebin orta vadede hızlanacağını öngörüyor.
1 Ağustos'ta sona eren 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde, Marvell'in geliri yıllık bazda %37 artarak 2,7 milyar dolarla rekor kırdı. Şirketin hisse başına GAAP kazancı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %50 artışla 0,33 dolar oldu. Marvell, yapay zeka çiplerine olan talebin orta vadede hızlanacağını öngörüyor.
Yönetim, veri merkezi adreslenebilir pazarının 2030 yılına kadar %50 yıllık bileşik büyüme oranıyla 385 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Marvell'in son 12 aylık gelirinin sadece 9,45 milyar dolar olduğunu unutmayın. Marvell pazarı tek başına ele geçiremeyecek ve şirket beklenenden daha düşük bir taleple karşılaşabilir. Ancak bu uyarılara rağmen, Marvell'in finansal sonuçları ve Alphabet gibi hiper ölçekli şirketlerle olan ortaklıkları, hisseyi önümüzdeki beş yıl boyunca elde tutmak için oldukça cazip bir seçenek haline getiriyor.
