Ara Seçimlerdeki Sismik Mavi Dalga Enerji Piyasalarını Sarsıyor
Çarşamba günü, kalan birkaç güvenilir Cumhuriyetçi eyaletteki temiz enerji ve kamu hizmeti şirketleri hariç olmak üzere, çoğu enerji hissesi sert bir düşüş yaşadı. Ham petrol fiyatları, İran savaşı barış müzakerelerine duyulan güven ve ara seçimlerde Demokratların elde ettiği mavi dalga zaferlerinin ardından veri merkezi patlamasına yönelik azalan iyimserlik nedeniyle bir ayın en düşük seviyelerine geriledi.
Böyle sismik siyasi sonuçlar ancak bir şeyler temelde sarsıldığında veya istikrarsızlaştığında ortaya çıkar ve bence bunun en büyük tezahürlerinden biri kesinlikle enerji maliyetleri olmuştur.
Wall Street, bölünmüş bir Kongre ile Beyaz Saray'dan kaynaklanması beklenen siyasi kilitlenmeyi kutlarken — Dow Jones Sanayi Ortalaması Çarşamba günü yüzde 3 değer kazandı — çoğu enerji şirketi tam tersi yönde hareket etti; özellikle de en şaşırtıcı Demokrat zaferlerinin yaşandığı Texas gibi eyaletlerde bu düşüş daha belirgin oldu.
İki Partili Ruhsatlandırma Reformu Tehlikede
Bir diğer potansiyel kaybeden ise hem yenilenebilir enerjiye hem de petrol ve gaz boru hatlarına fayda sağlayacak olan, enerji projelerinin inşasını hızlandırmayı ve yapay zeka patlamasına güç vermeyi amaçlayan iki partili yasa tasarısı oldu. Fosil yakıt karşıtı Demokratlar, artık çok daha sert müzakere taktikleri benimseme konusunda potansiyel bir motivasyona sahip. TD Cowen analistleri, yeni Kongre yemin etmeden önceki topal ördek oturumunda Birlik Amerikan Affordability and Jobs Act (BAAJA) tasarısının geçme olasılığını yüzde 40'tan yüzde 25'e düşürdü.
Veri merkezleri şu an uzayda kulağa oldukça cazip geliyor.
PowerLines kar amacı gütmeyen kuruluşunun icra direktörü Charles Hua, Kongre'den vali seçimlerine ve kamu hizmeti komisyonlarına kadar uzanan 'sismik' mavi dalganın, fırlayan faturalara, benzin maliyetlerine ve ekonomi genelindeki enflasyonist dalgalanmalara karşı bir referandum niteliğinde olduğunu belirtti.
İran savaşı ve akaryakıt fiyatlarından duyulan seçmen hoşnutsuzluğunun yanı sıra, veri merkezlerini kısıtlayan veya düzenleyen 40'tan fazla yerel oylama teklifi de sandıktan geçti. Kuzey Dakota hariç bunların tamamı onaylandı. Hua, 'Bu gerçekten şaşırtıcı bir istatistik' dedi.
Wall Street'te Kazananlar ve Kaybedenler: Texas Şoku
Wall Street performansına bakıldığında, kamu hizmeti şirketleri ve bağımsız enerji üreticileri arasında net kazananlar ve kaybedenler ortaya çıktı.
Enflasyon, yüksek petrol fiyatları ve genel olarak Trump hakkında bir referandum yaşadık.
Yapay zeka patlamasına güç sağlamak amacıyla Texas'ta doğalgazla çalışan elektrik üretimi tesisleri inşa eden NRG Energy ve Vistra'nın hisse değerleri sırasıyla yüzde 12 ve yüzde 15 oranında düştü. Gaz türbini üreticisi GE Vernova ise yüzde 10 geriledi.
Jefferies analisti Julien Dumoulin-Smith özellikle 'Texas şokuna' dikkat çekerek, 'En etkileyici sürpriz, Texas'ın Demokratlar lehine oy vermesindeki büyüklüktür; bu durum veri merkezi projelerinin görünümünü tehlikeye atıyor' değerlendirmesinde bulundu.
Texas merkezli Tesla ve SpaceX'in lideri Elon Musk, Cumhuriyetçi adaylar için yüz milyonlarca dolar harcayıp başarısız olduktan sonra X platformunda yaptığı paylaşımda, 'Veri merkezleri şu an uzayda kulağa oldukça cazip geliyor' ifadelerini kullandı.
Öte yandan, Cumhuriyetçi kalan Florida'da faaliyet gösteren kamu hizmeti şirketleri ödüllendirildi. Florida merkezli NextEra Energy yüzde 5 artış kaydederken, Duke Energy yüzde 3 yükseldi.
Temiz enerji yanlısı Demokratların iktidara gelmesiyle birlikte yenilenebilir enerji şirketleri de değer kazandı. First Solar yüzde 4'ten fazla artarken, güneş paneli parçaları üreticisi Nextpower yüzde 13'lük bir sıçrama gerçekleştirdi.
İran Savaşındaki Gelişmeler ve Petrol Fiyatlarının Seyri
Başkan Donald Trump'ın İran'da bir tırmanış ihtimalini küçümsemesi ve Başkan Yardımcısı JD Vance'in partisinin seçim yenilgilerini bu savaşa bağlamasının ardından, küresel petrol göstergesi yaklaşık bir ay içinde ilk kez yüzde 8 düşerek varil başına 100 doların altına geriledi. Buna paralel olarak, petrol üreticileri ve rafineriler de Wall Street'te zarar gördü.
Elimizdeki kuş daldaki kuştan iyidir. Almazsak aptal oluruz.
ExxonMobil ve Chevron sırasıyla yüzde 4 ve yüzde 5 değer kaybetti. Son dönemde rekor karlar bildiren rafineri şirketleri Marathon Petroleum ve Valero Energy ise sırasıyla yüzde 9 ve yüzde 7 oranında çakıldı.
Pickering Energy Partners danışmanlık ve araştırma firmasından petrol tahmincisi Dan Pickering, 'Enflasyon, yüksek petrol fiyatları ve genel olarak Trump hakkında bir referandum yaşadık' diyerek şu değerlendirmeyi yaptı: 'Trump'ın İran'daki çatışmayı yürütme biçimi konusunda daha fazla dirençle ve daha az manevra alanıyla karşılaşacağı hissediliyor.'
Pickering, İran'daki barış müzakereleri için bir iyimserlik olabileceğini ancak bu savaşın muhtemelen henüz bitmediğini uyararak uyardı.
Henüz net bir uzlaşıya varılmadığını belirten uzmanlar, Trump'ın ocak ayına kadar hayal kırıklığına uğrayıp gerilimi tırmandırmayı seçebileceğini, ki bunu seçilmeden önce bizzat kendisinin de öngördüğünü hatırlattı.
Pickering Fortune'a yaptığı açıklamada, 'İran çatışmasının ABD için daha da karmaşıklaşacağını düşünüyorum. Çıkış yolu arıyoruz ancak Orta Doğu'yu kaosa sürüklemeyecek bir çıkış yolu istiyoruz. Bu sorunun seçimin ötesine geçtiğini düşünüyorum. Daha fazla Demokrat olsa bile, İran krizinin kötü bir sonuçla bitmesini isteyeceklerini sanmıyorum. Petrol düşüşte ancak dibe vurmuş değil' dedi.
Veri Merkezleri Moratoryumu ve Ruhsatlandırma Reformunun Geleceği
Yurt içinde ise odak noktasının büyük kısmı veri merkezi tepkisi ve ruhsatlandırma reformu üzerinde kalmaya devam edecek. Veri merkezi büyüklüğünde en büyük eyaletlerden bazıları Texas, Georgia ve Ohio olup, bu eyaletlerdeki Demokrat rakip adaylar vali seçimlerini kazanırken veri merkezlerine moratoryum getirilmesi için baskı yaptı.
Hua, 'Moratoryum kesinlikle en popüler kelime' dedi ancak bu çabaların geçici duraklamalara mı yoksa doğrudan muhalefete mi karşılık geldiğinin henüz net olmadığını belirtti. Hua, 'Elektrik ne kadar öncelikli bir sırada? Yeni yönetimler için veri merkezlerine kıyasla elektriğin en üst sıralarda yer almaya devam edeceğinden şüpheleniyorum' diye ekledi.
Yapay zeka patlaması, her iki partiyi de her türlü enerji çözümünü destekleme konusunda bir nebze yakınlaştırmıştı. Tam da bu nedenle her türden enerji inşasını hızlandırmaya odaklanan iki partili bir ruhsatlandırma reformu çaba sarf ediliyordu. Ancak bir Demokrat dalgasının, fosil yakıt projelerine daha az dostane yaklaşan bir versiyonu önermek için gelecek yıla kadar beklemeyi savunanların sesini yükseltmesi bekleniyor. Böyle bir çaba riskli olabilir çünkü hâlâ Trump'ın imzasını gerektirecektir.
Dumoulin-Smith, '2027'ye girerken daha büyük bir koz gücüne sahip olan Demokratların, topal ördek döneminde boru hattı hükümlerini kabul etmek için daha az teşviki var; bu durum tartışmayı daha dar kapsamlı bir temiz enerji iletim paketine ya da anlaşmasızlığa sürüklüyor' dedi.
Söz konusu yasa tasarısı, en çok yenilenebilir enerjiye fayda sağlayan uzun mesafeli iletim hatlarının büyümesini kolaylaştıracaktı. Bu nedenle, önde gelen iletim geliştiricisi Quanta Services'ın hisseleri Çarşamba günü yüzde 12 düştü.
Tasarının Demokrat sponsoru Rhode Island Senatörü Sheldon Whitehouse, Çarşamba günü yaptığı açıklamada partisinden tasarıyı desteklemeye devam etmesini istedi.
Whitehouse Fortune'a gönderdiği açıklamada, 'Demokratlar geçim sıkıntısı ve ekonomik erişilebilirlik vaadiyle seçime girdi ve kazandı; bu yasa aileler için maliyetleri düşürecek ve seçim vaatlerimizi yerine getirmemizi sağlayacak. Elimizdeki kuş daldaki kuştan iyidir. Almazsak aptal oluruz' ifadelerini kullandı.
