Asya Piyasalarında Yapay Zeka Kaygısı ve Teknoloji Satışları
Asya hisse senedi piyasaları pazartesi günü geriledi; yapay zeka (AI) yatırım patlamasının sürdürülebilirliğine dair endişeler teknoloji sektörü üzerinde baskı oluştururken, yüksek petrol fiyatları ise devlet tahvillerinin güvenli liman cazibesini sınırladı.
Negatif nakit akışı endişeleri ve yapay zeka sermaye harcamalarının (capex) ulaştığı devasa boyutlar, geçen hafta kurumsal temerrüde karşı sigorta maliyetlerinin (CDS) fırlamasına neden olurken; altının bir yılın en düşük seviyesine gerilemesinde, zor durumdaki yatırımcıların teminat tamamlama çağrıları (margin call) için nakit yaratmak amacıyla satış yapmasının etkili olduğu konuşuluyor.
ABD Ara Seçimleri ve Kripto Piyasalarındaki Sarsıntı
Tabloyu karmaşıklaştıran bir diğer unsur ise Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ara seçimler oldu. Demokratların her iki mecliste veya meclislerden birinde zafer kazanması, veri merkezleri için daha fazla politik engelin ortaya çıkmasına yol açabilir.
Huzursuzluk havasını artıran bir diğer gelişme ise dünyanın en büyük kripto para borsası olan Binance'te yaşanan para çekme işlemleri oldu. Platform, geçen hafta milyarlarca doların hackerlar tarafından çalınmasının ardından pazar günü yeniden çevrim içi hale gelmişti.
Bilanço Haftası ve Goldman Sachs'ın Yapay Zeka Öngörüleri
Tüm bu gelişmeler, Intel'in cuma günü yaşadığı yaklaşık %29'luk sert düşüşün ardından bu hafta açıklanacak şirket bilançolarının önemini daha da artırdı. Piyasalar şimdi Apple, AMD ve Palantir'in finansal sonuçlarını bekliyor.
Bilanço sonuçları, hisse senedi yatırımcılarının karşı karşıya olduğu temel zorluğun altını çizdi; kâr büyümesi güçlü ancak artık ivme kazanmıyor.
Goldman Sachs analistleri, büyük teknoloji altyapı sağlayıcılarının (hyperscalers) sermaye harcamalarının bu yıl yaklaşık iki katına çıkarak 800 milyar dolara ulaşmasını, 2027 yılında ise 1,2 trilyon dolara yükselmesini bekliyor. Aynı zamanda analistler, S&P 500 hisse başı kâr (EPS) büyümesinin 2026'da yaklaşık %30 olmasını, gelecek yıl ise %18'e yavaşlamasını öngörüyor.
Goldman'ın baş ABD hisse senedi stratejisti Ben Snider, bir notunda, "Bilanço sonuçları, hisse senedi yatırımcılarının karşı karşıya olduğu temel zorluğun altını çizdi; kâr büyümesi güçlü ancak artık ivme kazanmıyor" değerlendirmesinde bulundu.
Snider ayrıca, "Benzer şekilde, 3. çeyrek sonuçları, yapay zeka yatırım harcamalarının büyümeye devam edeceği ancak yapay zeka sermaye harcamalarının büyüme hızının zirveye ulaştığı yönündeki görüşümüzü destekliyor" ifadelerini kullandı.
Küresel Borsalarda Son Durum: Asya Geriliyor, Wall Street Vadeli İşlemleri Artıda
Japonya'nın Nikkei endeksi %0,5 düşerken, geçen ay %16 değer kaybeden Güney Kore borsası %0,8 geriledi. MSCI'nın Japonya hariç Asya-Pasifik hisselerini kapsayan en geniş endeksi de %0,4 oranında azaldı.
Avrupa'da EUROSTOXX 50 vadeli işlemleri %0,1 artış kaydederken, DAX vadeli işlemleri yatay bir seyir izledi.
Wall Street'te ise S&P 500 vadeli işlemleri %0,4 oranında yükselirken, Nasdaq vadeli işlemleri %0,6 oranında toparlandı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi, nisan 2025'teki 'Kurtuluş Günü' tarife krizinden bu yana en kötü ayını geçirerek ekim ayını neredeyse %7'lik kayıpla kapatmıştı.
ABD Hazine Tahvilleri ve Fed'in Faiz Beklentileri
Hisselerdeki geri çekilme güvenli liman tahvillerine bir soluk aldırırken, yatırımcılar borsa piyasasındaki kalıcı bir satış dalgasının Federal Reserve'ün aralık ayında faiz artırmasını caydırıp caydıramayacağını sorguluyor.
Vadeli işlem piyasaları hâlâ çeyrek puanlık bir faiz artışı olasılığını %72 olarak fiyatlıyor, ancak bir ay önce 70 baz puanın üzerinde olan toplam sıkılaştırma fiyatlaması şu anda yalnızca 55 baz puan seviyesinde bulunuyor.
10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi %4,952 seviyesine yükselirken, ekim ayındaki %5,3645'lik zirvesinin oldukça gerisinde kalmaya devam etti; iki yıllık tahvil getirileri ise %4,612 seviyesinde işlem gördü.
Bu hafta toplantı yapacak merkez bankaları arasında piyasalar; Avustralya Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası ve Riksbank'tan faiz artırımı beklerken, Norges Bank'ın faiz değiştirmesi beklenmiyor.
Kritik Ekonomik Veriler: ISM İmalat ve İstihdam Raporu Bekleniyor
Bu hafta açıklanacak ekonomik veriler arasında, pazartesi günü yayımlanacak olan ve büyük önem taşıyan ekim ayı ABD ISM imalat anketi ile cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam raporu yer alıyor.
Eylül ayındaki hayal kırıklığı yaratan 29 binlik artışın ardından, ekim ayında 65 bin kişilik bir istihdam artışı beklenirken, işsizlik oranının %4,2 seviyesinde kalacağı öngörülüyor.
Döviz Piyasaları ve Emtia Cephesindeki Gelişmeler
Döviz piyasalarında majör para birimleri neredeyse kenara çekilirken, tüm hareketlilik hisse senetlerinde yoğunlaştı. Avro, 1,1156 dolar seviyesinde yatay seyrederken, dolar da 157,62 yen seviyesinde çok az değişiklik gösterdi.
Emtia cephesinde ise İranlı ve Katarlı yetkililerin, ABD-İsrail'in İran'a karşı yürüttüğü savaşı sona erdirmeyi amaçlayan bir anlaşmayı teşvik etmek üzere üst üste üçüncü gün görüşmeler gerçekleştirmesinin ardından petrol fiyatları geriledi.
Brent ham petrolünün vadeli işlemleri %1,5 düşüşle varil başına 111,72 dolara geriledi; ancak bu düşüş, ekim ayındaki %13,6'lık sıçramanın ardından geldi. ABD ham petrol vadeli işlemleri de %1,7 azalışla varil başına 102,37 dolara indi.
Faiz getirisi olmayan altının ons fiyatı ise geçen ay yaşadığı %6,8'lik düşüşün ardından %0,6 toparlanarak 3.898 dolara yükseldi.
