Asya Piyasaları ve ABD Vadeli İşlemleri Apple Bilanço Beklentisinde
Asya finans piyasaları, yatırımcıların yapay zeka yatırım maliyetlerine ilişkin artan endişeler ortamında kurumsal dayanıklılığın işareti olarak Apple'ın dördüncü çeyrek bilanço raporunu beklediği 2 Kasım Pazartesi günü nispeten yatay bir seyir izledi. ABD piyasalarının kapanışının ardından açıklanması planlanan sonuçlar, teknoloji hisselerini ve genel yatırımcı duyarlılığını etkileyebilir.
S&P 500 vadelileri %0,4 kazanç sağlarken Nasdaq vadelileri %0,8 yükseldi, ancak MSCI Asya-Pasifik endeksi %0,2 geriledi.
Reuters'ın haberine göre, S&P 500 vadelileri %0,4 değer kazanırken, Nasdaq vadelileri %0,8 oranında yükseldi. Bununla birlikte, MSCI'nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerini içeren en kapsamlı endeksi %0,2 geriledi. Japonya'nın Nikkei endeksi %0,1 düşüş kaydederken, Güney Kore'nin gösterge endeksi ekim ayında yaşadığı %16'lık kayıp sonrasında %0,8 oranında toparlandı.
Apple'ın Piyasa Değeri ve Bilanço Beklentileri
Apple, iş modelinin büyük yapay zeka altyapı şirketlerinin üstlendiği devasa veri merkezi harcamalarını gerektirmemesi sayesinde yatırımcıların ilgisini kısmen çekti. Reuters'ın aktardığına göre, şirketin hisseleri üst üste dört ay boyunca yükseliş göstererek Nvidia'yı geride bırakmasını ve dünyanın en değerli halka açık şirketi olmasını sağladı.
Apple hisseleri üst üste dört ay yükselerek Nvidia'yı geride bırakıp dünyanın en değerli halka açık şirketi konuma geldi.
Bilanço açıklaması öncesinde anket yapılan analistler, geçen yılın aynı dönemindeki hisse başına 1,85 dolarlık kazanca kıyasla, bu çeyrekte hisse başına 2 dolar kazanç ve 113 milyar dolar gelir bekliyordu. Yatırımcılar ayrıca ekim ayı ortasındaki ön siparişlerin açılmasının ardından erken dönem iPhone 18 satışlarını da yakından takip ediyordu.
Morningstar Analizi ve Apple İçin Uzun Vadeli Projeksiyonlar
Morningstar; iPhone gelirlerini, aralık çeyreği öngörülerini ve brüt kâr marjlarını izlenmesi gereken temel göstergeler olarak belirledi. Araştırma firması, yıllık bazda güçlü bir iPhone gelir büyümesi beklemekle birlikte, daha yüksek bellek maliyetlerinin ürün fiyatlandırması ve kârlılık üzerindeki etkilerine dikkat çekti. Yapılan analizde ayrıca yeni iPhone Duo ve dokunmatik ekranlı MacBook Pro da Apple'ın son ürün geliştirmeleri arasında gösterildi.
Morningstar, Apple'ın adil değerini hisse başına 290 dolar olarak belirleyerek hisseyi ılımlı şekilde aşırı değerli olarak nitelendirdi.
Morningstar, Apple'ın adil değer tahminini hisse başına 290 dolar olarak belirlerken iki yıldızlı bir yatırım notu verdi ve hisseyi 'ılımlı şekilde aşırı değerli' olarak nitelendirdi. Firma, 2030 mali yılına kadar yıllık gelir büyümesinin %10 olacağını, iPhone gelirlerinin ise önümüzdeki beş yıl boyunca %11 oranında artacağını öngördü.
Şirketin projeksiyonları ayrıca beş yıllık süreçte hizmet gelirlerindeki büyümenin %10'u aşacağını öngördü. Yüksek marjlı donanım ve hizmetlerin daha güçlü katkısıyla desteklenen brüt kâr marjlarının, 2025 mali yılında %47 olan seviyeden 2030 mali yılına kadar %50'nin üzerine çıkabileceği ifade edildi.
Yapay Zeka Altyapı Maliyetleri ve Piyasa Belirsizlikleri
Genel piyasa belirsizliği, artan yapay zeka altyapı maliyetlerine bağlı kalmaya devam etti. Goldman Sachs analistleri, büyük bulut ve teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarının 2026 yılında neredeyse iki katına çıkarak 800 milyar dolara ulaşabileceğini, 2027 yılında ise 1,2 trilyon dolara yükselebileceğini tahmin etti.
Kazanç sonuçları, hisse senedi yatırımcılarının karşılaştığı temel zorluğun altını çizdi; kazanç büyümesi güçlü ancak artık hızlanmıyor.
Goldman Sachs'ın ABD hisse senedi baş stratejisti Ben Snider, bir araştırma notunda kurumsal kazançlar ile yatırım harcamaları arasındaki değişen ilişkiye dikkat çekti.
Goldman Sachs'ın Kazanç Büyümesi ve Yapay Zeka Harcama Raporu
Goldman Sachs ayrıca S&P 500 şirketlerinin kazanç büyümesinin 2026'daki yaklaşık %30'luk orandan 2027'de %18'e yavaşlamasını bekliyordu. Firmanın değerlendirmesi, yapay zeka yatırımlarındaki büyüme oranı zirveye yaklaşırken bile artışın devam edeceğini öne sürdü.
Yapay zeka yatırım harcamaları büyümeye devam edecek, ancak yapay zeka sermaye harcamalarının büyüme oranı zirve yapmakta.
Ben Snider, aynı araştırma notunda yatırım görünümünü şu sözlerle açıkladı: 'Benzer şekilde, 3. çeyrek sonuçları, yapay zeka yatırım harcamalarının büyümeye devam edeceğini, ancak yapay zeka sermaye harcamalarının büyüme oranının zirve yapmakta olduğu yönündeki görüşümüzü destekliyor.'
Sektörel Gelişmeler ve Politik Belirsizlikler
Kurumsal temerrütlere karşı sigorta maliyetlerinin önceki hafta keskin bir şekilde artmasının ardından, yapay zeka altyapı projelerinin finansal sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler yoğunlaştı. Intel hisselerinin de cuma günü yaklaşık %29 oranında çöküş yaşaması, AMD dahil diğer yarı iletken şirketlerine yönelik endişeleri artırdı.
Intel hisselerinin cuma günü yaklaşık %29 oranında düşmesi, AMD dahil diğer yarı iletken şirketleriyle ilgili endişeleri tetikledi.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki siyasi gelişmeler de bir diğer belirsizlik kaynağı oluşturdu. Goldman Sachs, kasım ayındaki ara seçimlerde Demokratların Kongre'nin her iki meclisinde veya her ikisinde birden kontrolü ele geçirmesi durumunda, veri merkezi projeleri için ek düzenleyici engellerin ortaya çıkabileceğini kaydetti.
Kripto Para Gelişmeleri, Avrupa Piyasaları ve Fed Beklentileri
Diğer finansal gelişmeler de yatırımcı duyarlılığını etkiledi. Binance, milyarlarca dolarlık kayıpla sonuçlanan büyük bir hack olayının ardından pazar günü faaliyetlerine yeniden başlarken, kripto para borsasından yapılan para çekme işlemleri piyasadaki huzursuzluğu artırdı.
Binance milyarlarca dolarlık kayba yol açan hack olayının ardından pazar günü operasyonlarına yeniden başladı.
Avrupa'da EUROSTOXX 50 ve DAX vadelileri %0,1'er artış kaydederken, FTSE vadelileri değişmedi. Bu arada, ekim ayındaki düşüş gösteren hisse senedi piyasaları, uzun süren bir borsa düşüşünün ABD Merkez Bankası'nın (Fed) aralık ayındaki faiz oranlarına ilişkin kararını etkileyip etkilemeyeceğini değerlendiren yatırımcıların devlet tahvillerine olan talebini desteklemişti.
Apple'ın 2026 mali yılı dördüncü çeyrek bilanço açıklamasının 2 Kasım Pazartesi günü ABD piyasalarının kapanışının ardından yapılması planlanmaya devam etti.
