Borsada Sert Düşüş ve Tarihsel Perspektif
Bu ayın başlarında, 5 Kasım tarihinde borsa, son bir yıldan uzun süredir görülen en büyük günlük düşüşlerinden birini yaşadı. S&P 500 endeksi yüzde 4,3 oranında değer kaybederken, Nasdaq Composite endeksi yüzde 5,5 oranında geriledi. Bu, Başkan Trump'ın ithalat tarifelerini açıkladığı 2 Nisan 2025 tarihinden bu yana piyasanın yaşadığı en kötü gün olarak kayıtlara geçti.
Tarife kaynaklı bu düşüşler daha geniş çaplı bir satış dalgasının habercisi gibi görünse de, piyasa tüm kayıplarını bir aydan kısa bir sürede telafi etti. Bu tür bir piyasa toparlanması alışılmadık görünse de, aslında tarihsel veriler bunun oldukça yaygın olduğunu gösteriyor.
Geçmişteki Büyük Düşüşler ve Toparlanma Süreleri
1981'den bu yana S&P 500 endeksi, yaşadığı en kötü 10 günlük düşüşün sekizinde, iki ay içinde kayıplarını geri kazandı. Daha da önemlisi, S&P 500 bu büyük düşüşlerden bir yıl sonra 10 durumun dokuzunda pozitif getiri sağladı ve bu durumların sekizinde yüzde 20'nin üzerinde bir getiri elde edildi.
Tarihsel veriler, bu piyasa düşüşünün hisse senedi almak için en iyi zamanlardan biri olabileceğini gösteriyor.
Tarihsel veriler, 1987'deki Kara Pazartesi'den 2020'deki Covid-19 pandemisine ve 2008 Büyük Resesyon dönemine kadar, piyasanın bu tür şoklardan sonra nasıl bir performans sergilediğini net bir şekilde ortaya koyuyor. Örneğin, 16 Mart 2020'deki yüzde 12'lik düşüşün ardından piyasa sadece 19 günde toparlanmış ve bir yıl sonra yüzde 66,1'lik bir getiri sağlamıştır.
Ara Seçimler ve Piyasa Döngüleri
Bunun yanı sıra piyasa, tarihsel olarak en yükseliş eğilimli dönemlerinden birine giriyor. 1938'den bu yana S&P 500, ara seçim yıllarının Kasım ayından bir sonraki yılın Kasım ayına kadar olan dönemde yüzde 95 oranında yükseliş kaydetti. Bu dönem, S&P 500'ün yıllık ortalama yüzde 14,5 getiri sağladığı, piyasanın en güçlü olduğu süreçtir.
Tarihsel veriler, hızlı bir toparlanmanın mümkün olduğuna işaret ediyor. Ara seçim yıllarında S&P 500, dördüncü çeyrekte yüzde 84 oranında pozitif getiri sağlamış ve ortalama yüzde 6,6'lık bir artış göstermiştir. Takip eden yılın ilk çeyreği ise yüzde 95 oranında yükseliş ve ortalama yüzde 7,4'lük bir getiri ile daha da güçlü bir performans sergileme eğilimindedir.
Hangi partinin ara seçimleri kazandığı veya başkanlık koltuğunda kimin oturduğu piyasa üzerinde belirleyici bir etkiye sahip değildir. Bununla birlikte, Cumhuriyetçi bir başkan ve Demokrat bir Kongre kombinasyonu, ortalama yüzde 4,9'luk getiri ile piyasada en zayıf kazançları üretme eğilimindedir. Kongre'nin bölünmüş olduğu durumlarda ise piyasa çok daha iyi performans göstermektedir.
Düşüşte Nasıl Hareket Edilmeli?
Tarihsel veriler bu düşüşten hızlı bir toparlanma yaşanacağını gösterdiği için, bu geri çekilmeyi bir alım fırsatı olarak değerlendirmek mantıklı görünüyor. Teknoloji hisseleri, yeni seçilen yetkililerin veri merkezi inşaatlarına ara verilmesi çağrıları nedeniyle son dönemdeki geri çekilmeden en çok etkilenen sektörler arasında yer aldı.
En iyi temel strateji, endeks borsa yatırım fonlarına (ETF) düzenli olarak yatırım yapmak ve kenarda biraz nakit varsa, büyük düşüş günlerinden sonra biraz daha fazla yatırım yapmaktır.
Buna rağmen, büyük ölçekli teknoloji şirketlerinin (hyperscalers) harcamalarını denizaşırı ülkelere veya Wyoming gibi Cumhuriyetçi eyaletlere kaydırma potansiyeli taşıyan acil durum planlarına sahip olduğu görülüyor. Ayrıca gelecekte veri merkezlerini deniz aşırı, su altı ve nihayetinde uzayda inşa etme potansiyeli de masada duruyor.
Broadcom ve Advanced Micro Devices gibi yapay zeka yarı iletken hisselerinin yanı sıra Alphabet ve Amazon gibi devlerin bu düşüşle birlikte satın alınması büyük bir fırsat olabilir. Genel bir strateji olarak, endeks borsa yatırım fonlarına (ETF) düzenli olarak yatırım yapmak ve büyük düşüş günlerinden sonra ek alımlar yapmak, uzun vadeli başarı için en güvenli yoldur.
