Büyüme Hisselerinde Zorlu Dönem
Büyüme odaklı hisse senetleri için oldukça zorlu bir süreç yaşanıyor. Yapay zeka odaklı işlemler ivme kaybederken, Nvidia (NASDAQ:NVDA) kısa süre önce efsanevi CEO'sunu kaybetti. Ara seçimlerden bu yana borsanın oldukça dalgalı bir seyir izlediğini söylemek ise durumu hafifletmek olur.
Bununla birlikte, piyasalar çalkantılı hale geldiğinde, bazı harika iş modellerine sahip şirketler de genel satış dalgasıyla birlikte aşağı çekiliyor ve işte tam da bu noktada alışveriş yapmayı seviyorum. İşte zirvelerinden %40 veya daha fazla düşüş yaşamış, şu an satın almayı düşündüğüm beş hisse senedi.
1. Forgent Power Solutions
Forgent Power Solutions (NYSE:FPS), veri merkezlerinin ihtiyaç duyduğu elektrikli ekipmanları üretiyor. Hissenin değeri, 66 dolarlık 52 haftalık zirvesinin %60'ından fazla altında seyrediyor. Ancak hisse performansına rağmen, şirketin işleri hızla büyüyor.
Forgent hissesine sahibim ve piyasanın yanlış rakamlara odaklandığını düşünüyorum.
Mali yılın ilk çeyreğinde gelirler %69 oranında arttı ve yönetim, 2027 mali yılına ilişkin gelir beklentisini 2,45 milyar dolar ile 2,65 milyar dolar arasına yükselterek, mevcut iş yükünün bu hedefi karşıladığını belirtti. Forgent hissesine sahibim ve piyasanın yanlış rakamlara odaklandığını düşünüyorum.
2. Rocket Lab
Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) de 151 dolarlık zirvesinden %60'tan fazla değer kaybetti. Neutron roketinin fırlatılması en erken 2027 yılına ertelenmiş olsa da, işin geri kalanı hız kazanıyor. Üçüncü çeyrek gelirleri %73 artışla rekor seviyede 267,8 milyon dolara ulaştı.
Şirketin iş yükü tek bir çeyrekte %52 artarak yaklaşık 3,6 milyar dolara yükseldi ve kasasında yaklaşık 4,45 milyar dolar nakit bulunuyor. Henüz Rocket Lab hissesine sahip değilim ancak takip listemin üst sıralarında yer alıyor.
3. Lemonade
Lemonade (NYSE:LMND) 52 haftalık zirvesinden yaklaşık %57 oranında düştü. Yapay zeka destekli sigorta şirketi, geçen çeyrekte yürürlükteki primlerini %34 artırarak 1,55 milyar dolara çıkardı ve dördüncü çeyrekte ilk kez pozitif düzeltilmiş FAVÖK (EBITDA) açıklamayı bekliyor.
Lemonade risksiz değil, ancak kârlılıktaki bu dönüş noktasının piyasa tarafından yeterince takdir edilmediğini düşünüyorum.
Lemonade'in otomobil sigortası ürünü Lemonade Car hızla büyüyor ve sigortalama kârlılığı son birkaç yıldır doğru yönde ilerliyor. Belki de en etkileyici istatistik, Lemonade'in gelir büyüme hızının üst üste 12 çeyrektir ivme kazanmış olmasıdır. Lemonade risksiz değil, ancak kârlılıktaki bu dönüş noktasının piyasa tarafından yeterince takdir edilmediğini düşünüyorum.
4. Marvell Technology
Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), 52 haftalık zirvesinin yaklaşık %50 altında işlem görüyor. Yatırımcılar, şirketin Lumentum'u (NASDAQ:LITE) satın almak için yaptığı 115 milyar dolarlık hisse senedi anlaşmasını pek sevmedi; anlaşma duyurulduğundan bu yana Lumentum değerinin üçte birinden fazlasını kaybetti. Ancak bu birleşme, Marvell'ı yapay zeka veri merkezlerinin ihtiyaç duyduğu optik bağlantılar alanında büyük bir oyuncu haline getirecek.
Hissenin arkasındaki iş oldukça iyi gidiyor. Son mali çeyrekte Marvell'ın geliri yıllık bazda %37 artarak rekor seviyede 2,74 milyar dolara ulaştı ve veri merkezi işindeki büyüme %46'ya hızlandı. Yönetim, üçüncü çeyrekte yaklaşık 3,15 milyar dolar gelir bekliyor; bu da sadece ikinci çeyreğe kıyasla %15'lik bir artış anlamına geliyor.
5. Comfort Systems USA
Comfort Systems USA (NYSE:FIX), veri merkezleri ve fabrikaların içindeki mekanik ve elektrik sistemlerini inşa ediyor ve zirvesinden yaklaşık %45 aşağıda. Üçüncü çeyrek geliri %54 artışla 3,77 milyar dolara yükseldi, hisse başına kâr 8,25 dolardan 13,91 dolara çıktı ve iş yükü rekor seviyede 17,8 milyar dolara ulaştı.
Bu iş yükü, bir yıl önceki 9,4 milyar dolarlık seviyenin neredeyse iki katı ve mevcut gelir hızıyla bir yıldan fazla sürecek bir işe tekabül ediyor. Başka bir deyişle, Comfort Systems önümüzdeki yılın büyümesinin büyük bir kısmını şimdiden garantiledi, bu nedenle hissenin düşüşü iş modelindeki bir sorundan ziyade yapay zeka ile ilgili hisselerdeki genel bir geri çekilme gibi görünüyor.
Yatırım Stratejisi
Elbette, %40 düşen hisseler, özellikle bu piyasada düşmeye devam edebilir. Bu yüzden, düşüşlerden yararlanmak için bir takip listesi tutarken, bazı pozisyonlarıma seçici ve kademeli olarak ekleme yapıyorum. Tüm bunları söyledikten sonra, bu şirketlerin her biri hızla büyüyor ve düşüş nedenleri bana geçici görünüyor. Eğer haklıysam, bugünkü fiyatlar birkaç yıl sonra kelepir gibi görünebilir.
