Piyasada Yapay Zeka Ayrışması
S&P 500 endeksi, Perşembe günü açılış öncesinde yatay bir başlangıca hazırlanıyor. Doğu Zaman Dilimi ile sabah 08:20 itibarıyla endeksi takip eden fonlar, açılış öncesi işlemlerde yüzde 0,1 oranında değer kazandı. Ancak bu sakin görünümün altında, S&P 500 endeksinde ciddi bir ayrışma yaşanıyor.
Hiper ölçekli veri merkezi sağlayıcıları ve Apple, seçim sonrası rallisini sürdürürken, çip üreticileri seçmenlerin yapay zeka veri merkezlerinin inşasını zorlaştıracak kararlar alması nedeniyle değer kaybediyor. Günün en önemli gelişmesi ise saat 14:00'te açıklanacak olan Fed politika beyanı olacak.
Veri Merkezlerine Yönelik Kısıtlamalar Çip Hisselerini Vurdu
Salı günü yapılan seçimlerde Demokratlar hem Temsilciler Meclisi hem de Senato'da çoğunluğu elde etti. CNBC verilerine göre, seçmenler 41 yerel oylama maddesinin 40'ında yapay zeka veri merkezlerine karşı oy kullandı. Yatırımcılar bu sonucu, yapay zeka genişlemesinin daha yavaş ve daha maliyetli olacağı şeklinde yorumladı.
Bu durum, halihazırda veri merkezlerine sahip olan şirketlerin lehine, bu merkezlere çip tedarik eden şirketlerin ise aleyhine bir tablo oluşturdu. Amazon hisseleri Çarşamba günü yüzde 8 değer kazandı ve açılış öncesinde yüzde 2 daha yükseldi. Apple ise Çarşamba günü yaklaşık yüzde 7 artış kaydettikten sonra bugün yüzde 1 daha değer kazandı.
Apple hisseleri 354 dolar seviyesinde işlem görüyor. Dow Jones endeksi fiyat ağırlıklı bir endeks olduğu için, bu kadar yüksek hisse fiyatına sahip bir şirket endeks üzerinde ekstra bir ağırlığa sahip. Bu durum, Dow Jones'un bu sabah diğer endekslerin önünde yer almasının temel nedenini oluşturuyor.
Çip Üreticilerinde Sert Düşüş
NVIDIA hisseleri, son bir ayda yaşadığı yüzde 18'lik düşüşe ek olarak bugün açılış öncesinde yüzde 2 değer kaybetti. Intel hisseleri ise yüzde 3 düşüşle son bir ayda toplam yüzde 51 değer kaybetmiş oldu.
Kaldıraçlı Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) fonunun yüzde 11 oranında düşüş yaşaması bekleniyor. Fon, çip endeksinin günlük hareketinin üç katını yansıtacak şekilde her gün yeniden dengelendiğinden, çip hisselerindeki düşüşler fon üzerinde hızla birikiyor.
Sermaye Yapay Zeka 'Ev Sahiplerine' Kayıyor
Dow Jones yükselirken, Nasdaq-100 endeksi düşüşte. Bu fark, sermayenin çip tedarikçilerinden uzaklaşıp, mavi çipli şirketlere ve halihazırda yapay zeka kapasitesine sahip olan firmalara yöneldiğini gösteriyor.
Hiper ölçekli şirketler yapay zeka sektörünün yerleşik devleridir. En savunmasız yapay zeka şirketleri, en büyük harcamayı yapanlar değil, borçlanarak büyüyenlerdir. (Laura Martin ve Mark Malek)
Needham analisti Laura Martin durumu, 'Hiper ölçekli şirketler yapay zeka sektörünün yerleşik devleridir' şeklinde özetledi. Siebert Financial'dan Mark Malek ise riskin nerede olduğuna dikkat çekerek, 'En savunmasız yapay zeka şirketleri, en büyük harcamayı yapanlar değil, borçlanarak büyüyenlerdir' değerlendirmesinde bulundu.
Wall Street'in korku endeksi olarak bilinen VIX, 21 seviyesine yakın seyrediyor. Bu, bir hafta öncesine göre 3 puanlık bir artışla yüksek bir bölgeye işaret ediyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi yüzde 5'in hemen altında kalarak, faize duyarlı küçük ölçekli şirketlerin borçlanma maliyetlerini yüksek tutmaya devam ediyor.
Fed'in Kararı Piyasaya Yön Verecek
Fed'in hedef aralığının üst sınırı, bugünkü duyuru öncesinde yüzde 4 seviyesinde bulunuyor. Gelecekteki faiz indirimlerine dair verilecek herhangi bir ipucu, muhtemelen en çok küçük ölçekli şirketleri ve yüksek değerlemeli teknoloji hisselerini etkileyecektir. Gün boyunca yatırımcılar, eyalet düzeyindeki veri merkezi kısıtlamalarının etkilerini tartarken çip hisselerinin istikrar kazanıp kazanmayacağını yakından takip edecek.
