Haftanın Özeti ve Öne Çıkan Gelişmeler
Yapay zeka (AI) ticareti bu hafta piyasaların ana gündem maddesi olmayı sürdürdü; ancak Federal Reserve'ün kararları, açıklanan büyük ekonomik veriler ve İran çatışmasındaki gelişmeler de yatırımcıların odak noktasındaydı.
Yapay zeka ticaretine dair haber akışı oldukça karışık bir seyir izledi ve piyasalarda hem iyimserlik hem de satış baskısı yarattı.
Yapay Zeka ve Teknoloji Sektöründe Bilanço Fırtınası
Anthropic, planlanan halka arzı (IPO) öncesinde S-1 belgesini kamuoyuyla paylaşarak haftanın ilk günlerinde piyasa duyarlılığını olumlu yönde destekledi.
Microsoft (MSFT), bulut bilişim iş kolunun yıllık bazda yüzde 50'ye yakın büyüme kaydetmesi ve pozitif serbest nakit akışını koruması sayesinde beklentilerin üzerinde bir bilançoya imza attı.
Buna karşılık Alphabet (GOOG), 'AI modu' arama sonuçlarının geleneksel arama motoru kadar reklam gelirlerine dönüşmemesi nedeniyle beklentilerin altında kaldı ve Perşembe günü piyasa değerinde rekor seviyede, 500 milyar dolara yakın bir kayıp yaşanmasında pay sahibi oldu.
Amazon (AMZN) da beklentilerin altında kalan bir bilanço açıkladı; şirketin 3. çeyrek sermaye harcamaları (capex) beklenenden yaklaşık 20 milyar dolar daha yüksek gerçekleşti ve 4. çeyrek gelir öngörüsü de beklentilerin gerisinde kaldı.
Intel (INTC) ise beklentileri aşan bir kar açıklasa hayal kırıklığı yaratan 4. çeyrek gelir projeksiyonu ile dikkatleri çekti.
Tüm bu karışık tablolara rağmen Nasdaq-100 endeksi, 3. çeyrekte yıllık bazda yüzde 49'luk bir hisse başı kar büyümesi yakalama yolunda ilerliyor.
Fed Kararları, Büyüme ve Enflasyon Verileri
Piyasalarda haftanın tek gündemi yapay zeka sektörü değildi. Federal Reserve, beklendiği gibi faiz oranlarında bir değişikliğe gitmezken, finans piyasaları Aralık ayında bir faiz artırımı ihtimalini yüzde 75 olarak fiyatlıyor.
Açıklanan ekonomik veriler güçlü bir ekonomiye ve hâlâ yüksek seyreden enflasyona işaret etti. ABD'de 3. çeyrek reel GSYH, güçlü tüketici harcamaları ve yapay zeka sermaye harcamalarının öncülüğünde yıllık yüzde 3,4 oranında büyüme kaydetti (çoğu yapay zeka veri merkezi bileşeni ithal edildiği için net ithalat büyüme üzerinde baskı yarattı).
Bununla birlikte, manşet PCE (kişisel tüketim harcamaları) enflasyonu, büyük ölçüde enerji enflasyonunun etkisiyle, bir önceki yüzde 3,4 seviyesinden beklendiği gibi yıllık yüzde 3,6'ya yükseldi.
Jeopolitik Riskler ve Tahvil Piyasası Hareketi
Katar'ın ve ABD Başkan Yardımcısı Vance'in yürüttüğü diplomatik çabalara ve ara seçimler sonrasında İran'a yönelik olası yeni saldırı iddialarına rağmen, ABD petrol fiyatları varil başına bir dolar artarak 100 doların üzerindeki seyrini koruyor.
Son haftaların trendine paralel olarak, yapay zeka hisselerindeki satış dalgası Nasdaq-100 endeksini hafta boyunca yüzde 2 aşağı çekere güvenli liman arayışını tetikledi. Bu durum, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirilerinin 5 baz puandan fazla düşerek yüzde 4,95 sınırının altına gerilemesine yol açtı.
Gelecek Haftanın Kritik Ekonomik Takvimi
Önümüzdeki hafta piyasaların yakından takip edeceği başlıca ekonomik olaylar ve veri ajandası şu başlıklardan oluşuyor:
Pazartesi günü ISM ve S&P İmalat PMI verileri (Ekim) ile Apple (AAPL) 3. çeyrek bilançosu açıklanacak.
Salı günü JOLTS Açık İş Pozisyonları (Eylül) ve AMD 3. çeyrek bilançosu duyurulacak.
Çarşamba günü ISM ve S&P Hizmetler PMI verileri (Ekim) yatırımcıların izlemesinde olacak.
Perşembe günü Verimlilik (3. Çeyrek) ve İşsizlik Maaşı Başvuruları (24 Ekim ile sona eren hafta) kamuoyu ile paylaşılacak.
Cuma günü ise ABD'nin en kritik verilerinden biri olan Tarım Dışı İstihdam (Ekim) raporu yayımlanacak.
