Yapay Zeka Patlamasında Temel Finansal Okuryazarlığın Önemi
Yatırımcılar yapay zeka patlamasındaki bir sonraki büyük kazananları belirlemek için yarışırken, öne çıkmak sadece bir sonraki büyük buluşu tespit etmekten daha fazlasını gerektiriyor. Yatırım firması Duquesne Family Office'te yönetici direktör ve hisse senetleri bölümü başkanı olan Michael Buckley, genç yatırımcıların kurumsal finansın temellerini genellikle göz ardı ettiğini söylüyor. Buckley'e göre, yapay zeka çağında bu temellere hakim olmak, yatırımcılara ciddi bir rekabet avantajı sağlayabilir.
Sermaye yapısı ve borç gibi şeylerin önemini öğrendim; kariyerlerine hisse senetleri gibi alanlarda başlayan pek çok insanın bu konuları genellikle atladığını düşünüyorum. Çünkü bu konular sıkıcı ve karmaşık olabiliyor.
Buckley, kariyerinde çeşitlilik barındıran bir yatırım geçmişine sahip. Özel sermaye, risk sermayesi ve halka açık hisse senetleri alanlarında çalışan Buckley, kariyerinin başlarında borç ve kredi piyasalarında edindiği deneyimin kendisini diğerlerinden ayırdığını ifade ediyor. Harvard'dan mezun olduktan hemen sonra, günümüzde Bain Capital'in kredi kolu olan Sankaty Advisors'da muhasebe ve kurumsal finansın inceliklerini öğrendi. Kredi odaklı bu süreçte, sermaye ve kurumsal yapıların yanı sıra tahvil ve krediler üzerine yoğunlaştı. Bu sorumlulukları, farkında olmadan onu Amerika'nın önde gelen özel yatırım firmalarından birine girmeye hazırladı.
Borçlanma ve Yapay Zeka Altyapısı Arasındaki Bağlantı
Kariyerlerinin başındaki analistler, kafalarını sadece hisse senedi grafiklerine, kazanç büyümesine ve gelir projeksiyonlarına gömmek yerine, bu temel bilgilere geri dönerek avantaj sağlayabilirler. Bunun basit bir nedeni var: Yapay zeka patlaması borçlanmaya dayanıyor. Buckley, bu yeni ekosistemde borcun sadece sıkıntılı borç şirketleri için değil, aynı zamanda halka açık piyasalar ve risk sermayesi firmaları için de aniden çok önemli hale geldiğini açıklıyor.
Artık yapay zeka risk sermayesi dünyasında, kredi ve faiz oranlarıyla ilgili bu endişelerin yapay zeka altyapısı, özel şirketler ve risk sermayesi topluluğu üzerinde büyük bir etkisi olduğunu görüyoruz. Stan'den öğrendiğim, her zaman yukarıdan aşağıya ve aşağıdan yukarıya düşünmek gerektiğini düşünüyorum.
Yapay zeka şirketleri ve altyapı ortakları, veri merkezlerini, çipleri ve bilgi işlem kapasitesini finanse etmek için daha fazla borç alırken, yatırımcıların bir işletmenin ne kadar hızlı büyüyebileceğini ve borçlarını geri ödeyip ödeyemeyeceğini değerlendirmeleri gerekiyor. Buckley, özellikle veri merkezleri veya yeni nesil laboratuvarları finanse edenler için bu durumun öne çıktığını ekliyor. Uluslararası Ödemeler Bankası'na (BIS) göre, teknoloji devleri geçtiğimiz yıl 100 milyar doların üzerinde kurumsal tahvil ihraç etti.
Duquesne'de Başarıya Giden Yol ve Gelecek Vizyonu
Buckley, borç ve kredi konusundaki uzmanlığı sayesinde kariyerinde birçok kapının açıldığını kabul ediyor. Özel sermaye firması CPMG'de analist olarak geçirdiği iki yıllık sürenin ardından bir avcı firma tarafından arandı. Duquesne, efsanevi makro yatırımcı Stanley Druckenmiller'ın altında çalışacak bir kredi ve hisse senedi uzmanı arıyordu. Druckenmiller, 1992 yılında George Soros'un İngiliz sterlinine karşı bahis yaparak 1 milyar dolar kazanmasına yardımcı olmasıyla tanınıyordu. Buckley, 27 yaşında analist olarak firmaya katıldı.
Bugün Duquesne'de, firmanın en büyük kazançlarından bazılarını yönetiyor. Son 11 yılda, yapay zekanın yanı sıra önümüzdeki on yıl içinde büyük inovasyonlar yaratacağına inandığı sağlık ve biyoteknoloji yatırımlarına ağırlık verdi. Buckley, yakın zamanda firmanın ilaç şirketi Formation Bio'yu desteklediğini belirtiyor. Kendisini 'dogmatik olmayan' bir yatırımcı olarak tanımlayan Buckley, Druckenmiller ile paylaştığı bir felsefeyi sürdürüyor: Piyasa hakkında geniş bir perspektife sahip olmak ve anı yakalayacak becerilere sahip olmak, bir fırsatı fark etmek ile onu tamamen kaçırmak arasındaki fark anlamına gelebilir.
