Hisse Senedi Piyasalarında Haftalık Değerlendirme ve Genel Görünüm
Hisse senedi piyasaları, yenilenen yabancı yatırımcı alımları, gevşeyen tahvil getirileri ve cesaret verici kurumsal kazançların desteğiyle haftayı yüzde 2'ye yakın kazançlarla tamamladı. Nifty 50 endeksi hafta boyunca yüzde 2 yükselirken, Sensex endeksi yüzde 1,83 oranında değer kazandı.
Piyasalar kasım ayına girerken yatırımcılar ham petrol fiyatlarını, Hindistan ve ABD'den gelecek ekonomik verileri, İran çevresindeki gelişmeleri ve ABD ara seçimlerini yakından takip edecek.
30 Ekim Cuma günü Nifty endeksi 116,35 puan veya yüzde 0,51 artışla 23.053,10 seviyesinden kapanış yaptı. Sensex ise 308,49 puan veya yüzde 0,42 kazançla 74.459,53 puandan günü tamamladı.
Daha geniş kapsamlı piyasalar, gösterge endekslerden daha iyi bir performans sergiledi. Nifty Midcap 100 endeksi hafta boyunca yüzde 2,69 artış kaydederken, Nifty Smallcap 100 endeksi yüzde 4 oranında yükseliş gösterdi.
Daha düşük ham petrol fiyatları ve gevşeyen tahvil getirileri, haftanın başındaki yükseliş rallisini destekledi. Ancak Batı Asya'da yeniden alevlenen gerilimler, hafta sonuna doğru petrol fiyatlarını yukarı yönlü tetikleyerek yatırımcıların orta ve küçük ölçekli hisse senetlerinde kâr realizasyonuna gitmesine yol açtı.
Ham Petrol Fiyatları ve OPEC+ Toplantısının Etkileri
Brent ham petrolü haftayı varil başına 117 dolar sınırında tamamladı. Yatırımcılar, küresel arz ve üretim sinyalleri için 1 Kasım tarihinde gerçekleştirilecek OPEC+ toplantısını yakından izleyecek.
Yüksek ham petrol fiyatları, ithalat faturasını artırarak cari açığı büyütebilir ve rupi üzerinde baskı oluşturabilir.
Petrol ihtiyaçlarının büyük kısmını ithal eden Hindistan açısından yüksek ham petrol fiyatları önemli bir endişe kaynağı oluşturuyor. Sürdürülebilir bir fiyat artışı, ithalat faturasını kabartabilir, cari açığı büyütebilir ve rupi üzerinde baskı yaratabilir. Ayrıca bu durum; petrol pazarlama şirketlerinin, havacılık firmalarının ve boya üreticilerinin kâr marjlarını olumsuz etkileyebilir. OPEC+'tan gelebilecek herhangi bir arz artışı sinyali ise bu kaygıları hafifletebilir.
Hindistan PMI Verileri ve Ekonomik Aktivite
Hindistan'ın ekim ayına ilişkin nihai imalat PMI verisi 2 Kasım Pazartesi günü açıklanacak; bunu 4 Kasım Çarşamba günü hizmet ve bileşik PMI verileri takip edecek.
Her üç PMI okuması da 50 eşik değerinin üzerinde kalarak ekonomik genişlemeye işaret etmeye devam etti.
Ekim ayına ilişkin öncü (flash) okumalar, imalat PMI verisinin eylül ayındaki 55,1 seviyesinden 54,9'a gerilediğini göstermişti. Hizmet PMI verisi 55,2'den 56,2'ye yükselirken, bileşik PMI ise 55,9'dan 56,7 seviyesine çıkmıştı.
Her üç okuma da 50 eşik değerinin üzerinde kalmaya devam ederek ekonomik genişlemeye işaret etti.
Güçlü nihai okumalar; dirençli yurt içi iş faaliyetlerine işaret ederek bankacılık, tüketim ve sanayi hisselerine yönelik piyasa duyarlılığını destekleyebilir. Özellikle hizmet sektöründeki olası bir yavaşlama ise talep ve ekonomik büyüme endişelerini artırabilir.
ABD ISM PMI Verileri ve Para Politikası Beklentileri
ABD ISM İmalat PMI verisinin Hindistan saatiyle (IST) 2 Kasım saat 20:30'da açıklanması planlanıyor. ISM Hizmet PMI verisi ise aynı saatte 4 Kasım'da kamuoyuna duyurulacak.
Güçlü iş faaliyetleri ve kalıcı fiyat baskıları, ABD faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalmasını sağlayabilir.
Bu veriler, ABD ekonomisinin genel sağlığına ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarına ilişkin görünümüne dair önemli ipuçları sunacak.
Kalıcı fiyat baskılarının eşlik ettiği güçlü iş faaliyetleri, ABD faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalmasına neden olabilir. Bu durum doları ve ABD Hazine tahvili getirilerini destekleyerek Hint hisse senetlerini yabancı yatırımcılar için daha az cazip hâle getirebilir. Öte yandan, daha zayıf veriler ise faiz indirimi beklentilerini güçlendirebilir.
ABD Ara Seçimleri ve İran Gelişmeleri
3 Kasım'da yapılacak olan ABD ara seçimleri, Kongre'nin yapısını belirleyecek ve Başkan Donald Trump'ın politika ajandasını hayata geçirme kapasitesini doğrudan etkileyecektir.
ABD ve İsrail'in seçimlerin ardından İran'a yönelik olası saldırı planları hazırladığı yönündeki haberler piyasalardaki risk algısını artırıyor.
Bununla birlikte, İran çevresinde yaşanan gelişmeler finansal piyasalar üzerinde çok daha ani ve doğrudan bir etki yaratabilir. The New York Times gazetesinde geçen hafta yer alan habere göre, ABD ve İsrail seçimlerin ardından İran'a yönelik olası askeri saldırı planları hazırlamıştı.
Olası herhangi bir askeri tırmanış, ham petrol fiyatlarını yukarı taşıyabilir, volatiliteyi artırabilir ve aralarında Hindistan'ın da bulunduğu gelişmekte olan piyasalarda satış dalgalarını tetikleyebilir.
ABD İstihdam Raporları ve İş Gücü Piyasası Verileri
ABD'nin ekim ayına ilişkin ADP istihdam raporunun 4 Kasım'da saat 18:45'te açıklanması planlanıyor.
Yatırımcılar, iş gücü piyasasının sağlığını değerlendirmek için tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ücret artışlarını yakından izleyecek.
Bu rapor, özel sektör istihdamındaki değişimleri takip ediyor ve resmi ABD istihdam raporu öncesinde iş gücü piyasası koşullarına dair erken bir gösterge sunuyor.
Güçlü istihdam artışı, Federal Reserve'ün faiz indirimi beklentilerini azaltarak doları ve ABD tahvil getirilerini destekleyebilir. Daha zayıf istihdam büyümesi ise tam tersi bir etki yaratarak gelişmekte olan piyasa hisselerini destekleyebilir.
ABD'nin ekim ayı istihdam raporu ise 6 Kasım'da saat 19:00'da açıklanacak.
Yatırımcılar, ABD iş gücü piyasasının sağlığını değerlendirmek amacıyla tarım dışı istihdam artışlarını, işsizlik oranını ve ücret artışlarını yakından takip edecek. Bu rakamlar aynı zamanda Federal Reserve'ün faiz kararlarına ilişkin beklentileri de şekillendirecektir.
Güçlü istihdam artışı ve yükselen ücretler, faiz indirimi beklentilerini sınırlı tutabilirken, daha zayıf veriler parasal gevşeme görünümünü iyileştirebilir. Bununla birlikte, istihdamda yaşanabilecek keskin bir bozulma, ABD ekonomisinde bir yavaşlama endişelerini artırabilir.
Yabancı Kurumsal Yatırımcı Akışları ve Tahvil Getirileri
Yabancı kurumsal yatırımcı (FII) akışları ve tahvil getirileri, Hindistan hisse senetleri için kritik göstergeler olmaya devam edecektir. Ulusal Menkul Kıymetler Depozito Ltd. (NSDL) verilerine göre, yabancı yatırımcılar ekim ayında net 34.843 crore rupi değerinde Hint hisse senedi satışı gerçekleştirdi. Ancak ayın son haftasında gerçekleşen 13.213,41 crore rupi tutarındaki alımlar, aksi takdirde çok daha yüksek olacak olan aylık sermaye çıkışlarının azalmasına yardımcı oldu.
ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin yüzde 5'in altına gerilemesi, yabancı yatırımcıların Hint hisselerine olan ilgisini artırabilir.
Yenilenen yabancı alımları, son piyasa toparlanmasını destekledi. Bu sermaye akışlarının devam etmesi, özellikle bankacılık ve finansal hizmetler şirketleri başta olmak üzere büyük ölçekli hisse senetlerine destek sağlayabilir.
Yatırımcılar ayrıca yurt içi ve ABD Hazine tahvili getirilerini de takip edecektir. Gösterge niteliğindeki ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi geçtiğimiz hafta yüzde 5'in altına geriledi. Tahvil getirilerindeki olası yeni bir düşüş, Hint hisse senetlerini yabancı yatırımcılar için daha cazip hâle getirebilir ve FII akışlarını destekleyebilir. Düşük yurt içi tahvil getirileri de şirketlerin borçlanma maliyetlerini düşürerek hisse senedi değerlemelerine katkı sunabilir.
