Beklentilerin Altında Kalan Finansal Görünüm
Intel, küresel kişisel bilgisayar (PC) satışlarındaki yavaşlamanın ortasında, içinde bulunduğumuz çeyrek için beklentilerin altında bir finansal görünüm açıkladı. Şirket, dördüncü çeyrek için 15 milyar dolar ile 16 milyar dolar arasında gelir ve hisse başına 25 sent düzeltilmiş kâr öngördüğünü duyurdu. Bu rakamlar, LSEG'nin hisse başına 43 sent kâr ve 17 milyar dolar gelir tahminlerinin oldukça altında kaldı. Bu zayıf tahmin, üçüncü çeyrekte elde edilen beklentilerin üzerindeki kârın etkisini gölgede bıraktı.
Hisse senedi, harici dökümhane müşterileriyle yeterli etkileşimi sağlayamadı; veri merkezindeki güç ise PC sevkiyatlarındaki şaşırtıcı derecede keskin düşüşle (4. çeyrekte çeyreklik bazda %25-30 düşüş, 2027'nin ilk yarısında daha fazla envanter düzeltmesi bekleniyor) dengeleniyor. Veri merkezi CPU'su yükselen bir yapay zeka dalgasında iyi performans gösteriyor ancak dar bir tedarik (substrat) ortamıyla karşı karşıya ve ürünler, 2-4 kat daha hızlı büyüyen rakiplere karşı teknik olarak henüz rekabetçi değil.
Yatırımcıların bu olumsuz gelişmeleri sindirmesiyle birlikte Intel hisseleri Cuma günü yaklaşık %25 oranında değer kaybetti. Raporun ardından Bank of America, Intel'in notunu 'al' seviyesinden 'nötr' seviyesine indirdi.
Analistlerin Intel'e Bakışı ve Hedef Fiyat Revizyonları
Bank of America analisti Vivek Arya, Intel için hedef fiyatını 145 dolardan 100 dolara düşürdü; bu seviye Perşembe günkü kapanışa göre yaklaşık %9'luk bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. UBS analisti Timothy Arcuri ise hedef fiyatını 100 dolardan 80 dolara revize ederek, Perşembe kapanışına göre %13'lük bir düşüş öngördü. Arcuri, 'INTC, PC segmentinin beklenenden çok daha kötü olması nedeniyle en kötümser yatırımcı beklentilerinin bile altında bir rehberlik sundu' ifadelerini kullandı.
Intel, çok güçlü bir sunucu pazarından ve potansiyel dökümhane beklentileri etrafındaki destekleyici anlatıdan faydalandı. Ancak bu durum, yatırımcıların giderek daha olumsuz hale gelen PC görünümünü göz ardı etmesine neden oldu; ne yazık ki bu, o konuda duvara çarptıkları çeyrek oldu.
Goldman Sachs, Intel için 'nötr' notunu korurken hedef fiyatını 100 dolar olarak belirledi. Analistler, 'Sağlam bir çeyreğin ardından, piyasa beklentilerinin önemli ölçüde altında kalan bir rehberlik nedeniyle hissenin belirgin şekilde daha düşük işlem görmesini bekliyoruz' değerlendirmesinde bulundu. Bernstein analisti Stacy Rasgon ise hedef fiyatını 110 dolardan 75 dolara indirerek, Perşembe kapanış fiyatının %19 altına çekti. Rasgon, şirketin PC pazarındaki olumsuz gidişatı göz ardı ettiğini ve üretim kapasitesini pazarla uyumlu hale getirmekte zorlandığını belirtti.
Wells Fargo analisti Joe Quatrochi, hedef fiyatını 120 dolardan 80 dolara düşürdü. Quatrochi, 'Intel, PC düzeltmesi nedeniyle beklentileri karşılayamadı. Güçlü veri merkezi talebi ve 2027'ye kadar devam edecek tedarik artışı, hisseler için temel belirleyiciler olmaya devam edecek' dedi. Barclays analisti Tom O'Malley ise hedef fiyatını 100 dolardan 75 dolara çekti. O'Malley, 'Aralık ayında sürpriz bir düşüş yaşandı ve PC ortamı son birkaç haftada ciddi şekilde kötüleşti. Temel pazarlardaki pazar payı kaybı, gelir ve kârlılığı yapısal olarak baskı altında tutmaya devam ediyor' yorumunda bulundu.
