Yapay Zeka Sektöründe Kritik Halka Arz
CNBC'den Jim Cramer, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Anthropic'in yaklaşan halka arzının (IPO) yapay zeka ticaretine yönelik yatırımcı güveni için hayati bir test olacağını belirtti.
Bu halka arz olmadan, yapay zeka ile ilgili hisselerin nasıl gerçek bir toparlanma yaşayabileceğini göremiyorum.
Claude adlı yapay zeka modelinin geliştiricisi olan Anthropic'in S-1 halka arz belgelerini sunmasından tam iki hafta sonra konuşan 'Mad Money' programı sunucusu Cramer, 'Bu halka arz olmadan, yapay zeka ile ilgili hisselerin nasıl gerçek bir toparlanma yaşayabileceğini göremiyorum' ifadelerini kullandı.
Yapay zeka hisselerindeki son dönemdeki satış baskısına rağmen, Anthropic'in halka arz planlarını sürdürdüğü bildiriliyor. Wall Street Journal'ın konuya yakın kaynaklara dayandırdığı haberine göre, şirketin bu hafta büyük yatırımcılarla görüşmesi ve önümüzdeki haftanın Perşembe veya Cuma günü borsaya giriş yapması hedefleniyor.
Cramer, 'Bunun tarihteki en sonuç doğurucu halka arzlardan biri olabileceğini söylemenin abartılı olduğunu düşünmüyorum' değerlendirmesinde bulundu.
Yatırım Zincirinin Son Halkası
Cramer, yapay zeka çiplerine ve veri merkezlerine harcanan milyarlarca doların, nihayetinde Anthropic gibi bu yatırımları haklı çıkaracak kadar gelir üretebilen bir avuç yapay zeka geliştiricisine bağlı olduğunu açıkladı.
Anthropic önemli çünkü gördüğümüz tüm yapay zeka veri merkezi yatırımları için besin zincirinin sonunda yer alan birkaç şirketten biri.
Cramer, 'Anthropic önemli çünkü gördüğümüz tüm yapay zeka veri merkezi yatırımları için besin zincirinin sonunda yer alan birkaç şirketten biri. Dolayısıyla, tüm bu yatırım harcamalarından para kazanması gereken az sayıdaki şirketten biri' dedi.
Cramer, 'Eğer bunu yapamazsa veya yeterli sayıda yatırımcıyı bunu yapabileceğine ikna edemezse, bugün yapılan tüm yapay zeka yatırımlarını haklı çıkarmak zorlaşır' uyarısında bulundu.
SpaceX ve Nvidia Bağlantısı
Cramer, yapay zeka ticaretinin ne kadar birbirine bağlı hale geldiğini göstermek için SpaceX'i örnek gösterdi. Elon Musk'ın roket ve yapay zeka şirketinin son dönemdeki gelir artışının büyük bir kısmı, Alphabet'in Google'ı ve Anthropic gibi müşterilere bilgi işlem kapasitesi kiralamasından kaynaklanıyor.
Peki ya bir Anthropic anlaşması başarısız olursa? O zaman Anthropic sözleşmelerini yerine getirecek nakde sahip olamazdı ve hem SpaceX hem de Nvidia için tahminleri düşürmeniz gerekirdi.
Halka arz izahnamesine göre, Google bu kapasite için aylık yaklaşık 900 milyon dolar öderken, Anthropic'in taahhüdü başlangıçtaki aylık 1,25 milyar dolardan 3 milyar doların üzerine çıktı.
Bu sözleşmeler, SpaceX'in devasa Nvidia çip alımlarına olanak tanıyor. Cramer, 'Peki ya bir Anthropic anlaşması başarısız olursa?' diye sordu ve ekledi: 'O zaman Anthropic sözleşmelerini yerine getirecek nakde sahip olamazdı ve hem SpaceX hem de Nvidia için, ayrıca Anthropic'e bilgi işlem sağlayan diğer birçok tedarikçi için tahminleri düşürmeniz gerekirdi.'
Ayrıca Alphabet, Amazon ve Nvidia'nın hepsinin Anthropic'e yatırım yapmış olması, kazançlarını bu yapay zeka geliştiricisinin değerlemesindeki değişimlere karşı hassas hale getiriyor.
Azalan Yatırımcı İştahı ve Piyasa Beklentileri
Buradaki temel sorun, Anthropic'in halka arzına yönelik yatırımcı iştahının zayıflıyor gibi görünmesi. Anthropic'in potansiyel değerlemesinin, bu sonbaharın başlarında 2 trilyon dolara kadar çıkarken, geçen haftaki teknoloji satışlarının ardından 1 trilyon dolara kadar gerilediği bildiriliyor.
Bunun tarihteki en sonuç doğurucu halka arzlardan biri olabileceğini söylemenin abartılı olduğunu düşünmüyorum.
Bu düşüşte, ara seçimlerdeki Demokrat dalganın yeni veri merkezi inşaatlarının yavaşlayacağı anlamına geleceği endişeleri etkili oldu.
Cuma günü CNBC Investing Club'ın Yıllık Toplantısı sırasında Cramer, Anthropic arzının yapay zeka ticareti ve portföydeki Alphabet, Amazon ve Nvidia gibi isimler için önemini bir kez daha vurguladı.
