Jensen Huang Belirsizliği Nvidia Hisselerinde Baskı Yaratıyor
CNBC'den Jim Cramer, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ı çevreleyen belirsizliklerin ve veri merkezi patlamasının, yapay zeka çip üreticisinin hisseleri için yeni riskler doğurduğunu belirtti. Cramer'ın yorumları, Nvidia yönetim kurulunun, Huang'ın ABD istihbarat teşkilatları tarafından Çin adına casusluk yaptığından şüphelenilen Megaspeed çalışanı Alice Huang ile yaşadığı evlilik dışı ilişki nedeniyle kendisini soruşturduğuna dair Pazar günü çıkan haberlerin ardından geldi. Huang görevine devam etse de, yürütülen soruşturma şirketteki geleceği hakkında soru işaretleri yarattı.
Hikayenin her güncellemede daha da kötüleştiği gerçeği göz önüne alındığında, Jensen'sız bir Nvidia'da hisse sahibi olmayı düşünmek zorunda kalacağız.
Mad Money programının sunucusu Cramer, 'Hikayenin her güncellemede daha da kötüleştiği gerçeği göz önüne alındığında, Jensen'sız bir Nvidia'da hisse sahibi olmayı düşünmek zorunda kalacağız' dedi. Cramer, 'Eğer durum buysa, artık CNBC Yatırım Kulübü'nün varsayılan görüşü olan 'al ve tut, al-sat yapma' mantramıza bağlı kalamazsınız' ifadelerini kullandı.
Piyasa Tepkisi ve Nvidia'nın Geleceği
Nvidia hisseleri, genel piyasa yükselişine rağmen Pazartesi günü yüzde 4'ten fazla değer kaybederek, son bir ayda piyasa değerinin yaklaşık yüzde 22'sini silen bir satış dalgasını derinleştirdi. Pazartesi gününden önce Nvidia'daki düşüş, genel yapay zeka altyapı yatırımlarındaki zayıflıkla eş zamanlı gerçekleşmişti. Cramer, 'Bilmeniz gereken şey, Nvidia'nın bir hafta öncesine göre daha az cazip bir hisse senedi olduğudur, ancak işin hala güçlü olduğunu düşünüyorum' dedi.
Nvidia'nın bir hafta öncesine göre daha az cazip bir hisse senedi olduğunu bilmeniz gerekiyor, ancak işin hala güçlü olduğunu düşünüyorum.
Cramer, 'Bu durum, casuslar ve ilişkiler hakkındaki hafta sonu ifşalarından önce, sadece seçim sonuçlarına dayalı olarak da doğruydu; ancak Jensen'ın ihlalleri artık bu şirketi yönetemeyeceği anlamına geliyorsa, bu durum işleri daha da kötüleştirir' şeklinde konuştu. Ancak Cramer, 2017'den beri Nvidia hisselerini elinde tutan ve 2019'un başından bu yana istikrarlı bir pozisyon koruyan Charitable Trust portföyü için bunun mutlaka satış zamanı geldiği anlamına gelmediğini belirtti.
Veri Merkezi İnşaatlarında Yavaşlama Riski
Cramer, Apple'ın Steve Jobs'un ölümünden sonra Tim Cook yönetimindeki başarısını, şirketlerin vizyoner liderlerini kaybettikten sonra da gelişebileceğine dair bir kanıt olarak gösterdi. Cramer, Nvidia'nın derin yönetim kadrosuna ve yerleşik teknolojik liderliğine atıfta bulunarak, 'Nvidia'yı elden çıkarmak için acele etmiyoruz' dedi ve şirketin çok yıllı ürün yol haritasının gücüyle ilerleyebileceğine inandığını ekledi.
Nvidia'yı elden çıkarmak için acele etmiyoruz; şirketin çok yıllı ürün yol haritasının gücüyle ilerleyebileceğine inanıyorum.
Bununla birlikte, artan belirsizlik, Nvidia için zorlu bir döneme denk geliyor. Veri merkezlerine yönelik siyasi muhalefet, şirketin çiplerine olan talebi körükleyen ve onu dünyanın en değerli şirketlerinden biri haline getiren devasa altyapı inşasını yavaşlatma tehdidi oluşturuyor. Cramer, veri merkezi inşaatlarındaki olası bir yavaşlamanın, bilgi işlem kapasitelerini genişletmek için dış sermayeye güvenen CoreWeave, Nebius ve Iren gibi ağır borçlu küçük 'neocloud' şirketleri için daha büyük riskler oluşturduğunu söyledi.
Finansman Zorlukları ve Talep Dengesi
Nvidia'nın 30 Haziran itibarıyla sunduğu 13F menkul kıymetler bildirimine göre, şirketin CoreWeave ve Nebius'ta hisse senetleri bulunuyor. Mayıs ayında Nvidia, Iren ile 30 milyon hisseye kadar varant içeren bir ortaklık duyurmuştu. Cramer, 'Bu marjinal Nvidia çipi alıcılarının, veri merkezlerini kendi başlarına inşa etmek için ihtiyaç duydukları finansmanı sağlayamayabileceklerini düşünüyorum' dedi.
Bu marjinal Nvidia çipi alıcılarının, veri merkezlerini kendi başlarına inşa etmek için ihtiyaç duydukları finansmanı sağlayamayabileceklerini düşünüyorum.
Bu şirketlerin agresif bir şekilde büyümemesi durumunda, Nvidia'nın çip talebinin Amazon ve Microsoft gibi yerleşik 'hiperscaler' (büyük ölçekli bulut sağlayıcıları) şirketlerin harcama planlarına giderek daha fazla bağımlı hale gelebileceği öngörülüyor. Cramer, Pazartesi günü erken saatlerde Amazon hisselerinin satın alınmasını tavsiye etmişti.
