Teknoloji Hisselerinde Satış Dalgası Sürecek mi?
Jim Cramer, Nasdaq'ın Mart 2025'ten bu yana yaşadığı en kötü ayı geride bıraktığını, ancak teknoloji sektöründeki satış dalgasının henüz sona ermemiş olabileceğini ifade ediyor. ABD ara seçimleri, İran ile ilgili kritik bir karar süreci ve açıklanacak tarım dışı istihdam verileri, önümüzdeki günlerde piyasaların yönünü belirleyecek temel unsurlar olarak öne çıkıyor.
Bazı çılgın volatilite, çok fazla duygu.
Cuma günü gerçekleşen %2,86'lık düşüş, Nasdaq Composite endeksinin Ekim ayını %5,30'luk bir kayıpla kapatmasına neden oldu. Cramer, Kongre'nin el değiştirmesi durumunda yeni nesil bulut bilişim şirketlerinin ciddi risklerle karşılaşabileceğini, öte yandan İran ile çatışmanın tırmanması halinde petrol üreticileri ve rafinerilerin kazançlı çıkabileceğini belirtiyor.
Ara Seçimler ve Veri Merkezi Ticareti
Cramer, CNBC ekranlarında yaptığı değerlendirmede, Nasdaq Composite endeksinin Cuma gününü 25.437 seviyesinden kapattığını hatırlattı. Seçim sonuçlarının piyasalar üzerindeki etkisine dair tahminlerde bulunan Cramer, Demokratların her iki mecliste de çoğunluğu kazanmasının, yeşil enerji projelerine yönelik mevcut kısıtlamaları kaldırabileceğini öne sürdü.
Ancak Cramer'ın asıl endişesi veri merkezi politikaları üzerine yoğunlaşıyor. Veri merkezi inşasına karşı çıkan adayların, halihazırda tahminlere dahil edilmiş olan projeleri durdurabileceği uyarısında bulunuyor. Özellikle veri merkezi kapasitesine dayalı iş modelleri geliştiren yeni nesil bulut şirketleri, başka bir iş kolunun sağladığı koruma kalkanı olmadığı için bu durumdan en çok etkilenecek kesim olarak görülüyor.
Tarihsel verilere bakıldığında ise piyasaların farklı bir eğilim gösterdiği görülüyor. Deutsche Bank stratejisti Jim Reid, S&P 500 endeksinin ara seçimleri takip eden üç aylık dönemlerin 23'ünde 21 kez yükseliş kaydettiğine dikkat çekiyor. Bu arada, Fundstrat'tan Tom Lee, Ekim ayındaki düşüşün arkasında zorunlu bir satıcının olabileceğini öne sürüyor.
İran Gerilimi ve Petrol Piyasaları
Cramer, Başkan Trump'ın Çarşamba günü İran ile ilgili kritik bir karar vermesi beklendiğini ifade etti. Reuters'ın haberine göre Trump, Ekim ayında yaptığı açıklamada ABD'nin 3 Kasım öncesinde İran'a saldırmayacağını belirtmişti. Cramer, gerilimin yeniden tırmanmasının petrol fiyatlarını yükselteceğini ve enflasyonu kalıcı hale getireceğini vurguluyor.
Bu senaryoda Cramer, Chevron (CVX) hissesini ilk sırada, rafineri şirketi Valero'yu (VLO) ise ikinci sırada olası kazananlar olarak işaret ediyor.
İstihdam Verileri ve Piyasa Beklentileri
ABD'nin aylık istihdam verisi olan tarım dışı istihdam raporu Cuma günü açıklanacak. Cramer, ücret artışlarının sınırlı kalacağı ancak istihdamın güçlü seyredeceği bir tablo bekliyor. Eylül ayı raporu, sadece 29.000 kişilik bir istihdam artışı göstermişti.
Cramer, ücret artışlarının seyri ve teknoloji şirketlerinin zayıf gelen kazançlarının, tahvil piyasalarındaki sakinliği açıklamaya yardımcı olduğunu belirtiyor. Çip hisseleri, yapay zeka (AI) harcamalarına yönelik şüpheler ve faiz korkularının ağırlığıyla Ekim ayı ortasında sekiz gün üst üste değer kaybetmişti.
Yapay zeka ticareti açısından bu hafta, veri merkezi inşaatlarının kazanç şüphelerinin yanı sıra siyasi sınırlamalarla karşı karşıya kalıp kalmayacağının test edileceği kritik bir dönem olacak.
