Çip Sektöründe 1 Trilyon Dolarlık Şok
Yarı iletken sektörü hisseleri Cuma günü piyasa değerinde yaklaşık 1 trilyon dolarlık bir kayıp yaşadı. Intel Corp. (NASDAQ:INTC) hisseleri, tek bir gün içerisinde %28'in üzerinde sert bir düşüş kaydetti.
Intel'in dördüncü çeyrek görünümünün beklentilerin oldukça altında kalması, bu düşüşü tetikleyen ana unsur oldu. Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE:TSM) ve Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) gibi sektör devleri de değer kaybederek Nasdaq endeksinin günü %2,86 düşüşle kapatmasına neden oldu.
Jim Cramer'dan Seçimler ve Bilançolar Arasında Uyarı
"Mad Money" programının sunucusu Jim Cramer, Cuma günü yaptığı açıklamada, Wall Street'in önümüzdeki dönemde dalgalı seyrini koruyabileceğini belirtti. Cramer, yatırımcıların devasa yapay zeka harcamalarının teknoloji değerlemelerini destekleyecek kadar hızlı bir getiri sağlayıp sağlamadığı konusunda hala tereddüt yaşadığını savundu.
Teknoloji sektörü için geçen zorlu haftanın ardından, en kötüsünün geride kaldığını varsaymayın. Nasdaq'ta dip noktasını belirlemeye henüz çalışmayın. Bunun yerine, elden çıkarılan bazı yüksek kaliteli şirketleri portföyünüze ekleyin. - Jim Cramer
CNBC'de konuşan Cramer, önümüzdeki haftanın; önemli şirket bilançoları, aylık istihdam raporu ve ara seçimler gibi zaten kırılgan olan piyasa zeminine eklenen birçok potansiyel katalizör barındırdığını ifade etti.
Yatırımcıları teknoloji piyasasında dip noktasını tahmin etmeye çalışarak risk almamaları konusunda uyaran Cramer, bunun yerine ayrım gözetmeksizin satılan yüksek kaliteli şirketlere odaklanmalarını tavsiye etti.
Cramer, "Teknoloji sektörü için geçen zorlu haftanın ardından, en kötüsünün geride kaldığını varsaymayın" dedi.
Cramer ayrıca, "Nasdaq'ta dip noktasını belirlemeye henüz çalışmayın. Bunun yerine, elden çıkarılan bazı yüksek kaliteli şirketleri portföyünüze ekleyin" şeklinde ekledi.
Intel'in Baskı Noktaları ve Tedarik Sorunları
Intel'in güncel raporunun vurguladığı bir baskı noktası, veri merkezi talebindeki patlamanın, bileşenlerin kısıtlı olduğu durumlarda otomatik olarak sorunsuz sevkiyatlara dönüşmediği gerçeğidir.
Intel'in Veri Merkezi ve Yapay Zeka birimi, üçüncü çeyrekte %78'lik bir gelir artışıyla 7,3 milyar dolara ulaştı. Ancak şirket, 2027'nin ikinci yarısına kadar sunucu teslimatlarını sınırlayabilecek wafer (yonga levhası) ve substrat kıtlığına dikkat çekti.
Analistler ayrıca Intel'deki zayıflığı PC pazarıyla ilişkilendiriyor. Şirket, yüksek bellek fiyatlarının makinelerin büyük ölçekte satılmasını zorlaştırdığını belirtti. Intel, dördüncü çeyrek gelir tahminini yaklaşık 17,1 milyar dolarlık piyasa beklentisinin altında kalarak 15 milyar dolar ile 16 milyar dolar arasına çekti ve yavaşlamanın 2027'nin ilk yarısına kadar sürebileceği konusunda uyardı.
Bilanço Dönemi Piyasa Kaygısını Giderebilir mi?
Cramer'ın önümüzdeki hafta için hazırladığı takvim, Pazartesi günü piyasa kapanışından sonra açıklanacak olan Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) bilançosuyla başlayarak, teknoloji sektörünün öncü isimlerinin sonuçlarına odaklanıyor. Cramer, Apple hisselerine sahip olmak istediğini belirtmekle birlikte, kazancın 40 katı civarındaki bir değerlemenin, beklentilerin karşılanamaması durumunda çok az bir koruma alanı bıraktığına dikkat çekti.
Salı günü ise AMD'nin bilançosu açıklanacak. Cramer, bu bilançoyu Intel'in tökezlemesinin ardından yarı iletkenler için bir başka kontrol noktası olarak tanımladı. Aynı çip şok dalgası içerisinde, iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) %8 oranında değer kaybederken, PHLX Semiconductor Endeksi %7,1 düşüş yaşadı ve bir haftadan biraz fazla bir süre içinde ikinci kez %6'nın üzerinde bir düşüş kaydetti.
Seçim Sonuçlarının Teknoloji Yatırımlarına Etkisi
Cramer, Salı günü yapılacak ara seçimleri de volatilitenin devam edebileceği nedenler listesine ekledi. Washington'da veri merkezi geliştirmeyi zorlaştırabilecek herhangi bir politika değişikliğini yakından takip ettiğini belirtti. Tesislerin inşasına yönelik siyasi tepkilerin, inşaat süreçlerini yavaşlatabileceğini ve yapay zeka altyapı harcamalarına güvenen işletmeleri olumsuz etkileyebileceğini ifade ederken, bazı eyaletlerin bu yatırımlara karşı hala açık olduğunu kaydetti.
Makroekonomik veriler ise Cuma günü açıklanacak aylık istihdam raporuyla piyasaya yeni bir katman ekleyebilir. Cramer, bu raporun sağlam bir istihdam artışı ancak sınırlı bir ücret artışı göstermesini bekliyor.
