Piyasada Duyarlılık Değişimi
QQQ'ların 700 seviyesinin altına düşmesi, piyasa duyarlılığında bir değişimin habercisi oldu. Yatırımcılar korku nedeniyle hisse senedi satıyor. Şimdi duyarlılık döngüsü grafiğinde nerede olduğumuza bir bakalım.
Eski bir şakayı bilirsiniz: Önce iyi haberi mi yoksa kötü haberi mi duymak istersiniz? İyi haber şu: Geçtiğimiz haftanın son iki gününde teknoloji hisselerinde (Nasdaq) yaşanan hareketliliğin pek çok kişinin fikrini değiştirdiğini düşünüyorum.
Kötü haber ise şu: Anektod niteliğindeki gözlemlerimi kanıtlayacak somut bir veriye sahip değilim. Elbette QQQ'ların 700'ü kırdığına ve işlem hacminin nihayet 84 milyon hisseye yükseldiğine dikkat çekebilirim. Bu iyi bir haber, çünkü insanlar nihayet satış yapmanın sorun olmadığına karar verdi. (Herkesin 'temizlik etkinliği' istediğini hatırlayın; elbette bunu sadece olduktan sonra isterler, gerçekleşirken değil.)
Ya da Intel'in hareketine rağmen SOX endeksinin Cuma günü beklenmedik bir şekilde daha iyi performans gösterdiğine işaret edebilirim. Çok küçük bir fark olsa da artık radarımda.
Veriler ve Duyarlılık Göstergeleri
Put/call oranı 0.90 seviyesinde, bu da gördüğümüzden biraz daha fazla endişe anlamına geliyor. Ancak put opsiyonları hala call opsiyonlarını domine etmiyor. Bunu perspektife oturtmak gerekirse, Temmuz ayı sonlarında put/call oranı 1.05'e ulaşmıştı. Haziran ayı başlarında bile 0.96'ya kadar çıkmıştı.
Haziran ayı başlarında QQQ'lar üst üste iki gün 90 milyonun üzerinde işlem görmüştü. Temmuz ayı sonlarında ise SMH endeksi rekor hacme ulaşmıştı. Geçen hafta paylaştığım Duyarlılık Döngüsü grafiğini kullanırsak, hiçbir yerde olmadığımızı görebilirsiniz. Geçen hafta 'Hafif Uyarı' (Subtle Warning) aşamasında olabileceğimizi söylemiştim. Bu hafta ise 'Açık Uyarı' (Overt Warning) aşamasındayız.
Ancak tüm piyasa görüşümü sadece bu tek grafiğe dayandırmayacağım. Eğer veriler anektod değil, gerçek bir düşüş eğilimi (bearishness) gösterirse, grafik karşılaştırmasını memnuniyetle bir kenara bırakırım, ancak hislere değil verilere ihtiyacım var.
Bu, Pazartesi günü yükseliş yaşayamayacağımız anlamına mı geliyor? Elbette yükselebiliriz. Nasdaq, 200 günlük hareketli ortalamasına (DMA) yakın seyrediyor (QQQ'lar gibi). Belki de insanları panik yapmaktan alıkoyan şey gün sonundaki o yükselişti. Benim görüşüm her zaman şudur: kurtarılan piyasalar, bir işlem için en iyi kurulumu sağlayan o 'temizlik etkinliğini' bize vermez.
Son bir nokta olarak, Nasdaq'ta yeni düşük seviyeleri gören hisse senedi sayısının (şu ana kadarki zirve okuması olan) 700'e yaklaşmadığını belirtmek isterim ve bunu bir artı olarak görüyorum. Ancak geçen haftanın sonlarında iyi dayanan diğer hisseler ne olacak? Onlar şu anda kısa vadede aşırı alım bölgesinde; bir geri çekilme veya sarsıntıya ihtiyaçları olabilir.
Yeni Fikirler ve Göstergeler
Birçoğunuz GLD hakkında sorular sordu ve ben DSI'nın tek haneli rakamlara düşmesini bekliyordum. Cuma günkü 360 kırılımındaki 13'lük okuma ile henüz tam oraya gelmedi. Önümüzdeki hafta için radarımda; eğer bu okumanın 10'un altına düştüğünü (hatta 10'a ulaştığını) görürsek, GLD'de bir işlem arayışına gireceğim.
Bugünün Göstergesi: Nasdaq için Hi-Lo Göstergesi aşırı satım bölgesinde.
Soru-Cevap ve Hisse Analizleri
United Parcel Service (UPS) yukarıdaki boşluğu doldurmalı. Kısa vadede, 92'den düz bir çizgide yükseldiği için ciddi şekilde aşırı alım bölgesinde. 106 civarına geri çekilmesini ve ardından o boşluğu doldurmak için bir hamle yapmasını görmek isterim.
Boyd Gaming (BYD) Eylül ayı sonlarında 65'i gördüğünde aşağı yönlü hedefine ulaştı. 72 seviyesinde, 76 civarındaki dirence doğru son bir hamle mi yapacağından yoksa 60'ların ortasındaki alanı test etmek için geri mi geleceğinden emin değilim. Aşağı yönlü bir baskı olursa, bunu yıl sonu ralli adayları listesine eklerim. Dirence doğru bir yükseliş olursa satıcı olurum.
Alphabet (GOOGL) 270-275 bölgesinde iyi bir desteğe sahip. Üç gün kuralını kullanırsak (bir boşluk düşüşünden sonra, hisse senedinin yerleşmesi için üç gün veririz), kısa vadeli bir sıçrama yapması gerektiğini söyleyebilirim. Ancak şu anda beni bir sıçramadan daha fazlasıyla ilgilendirecek bir durum yok.
İçimden bir ses Amazon'un (AMZN) o destek çizgisinden sıçrama şeklini beğeniyor. Diğer yanım ise bunu yaparak umudu canlı tuttuğunu düşünüyor. Bununla birlikte, 245-250 bölgesinin ilk yükselişte direnç olduğunu düşünüyorum. Eğer 255'in üzerine çıkabilirse, hisseye büyük kredi veririm. Eğer gerçek bir panik olduğunu hissetseydim, bu grafiği çok severdim.
Yaklaşık iki hafta önce, 530 civarında Microsoft (MSFT) konusunda biraz daha temkinli hale gelmiştim. O zamanlar biraz kar satışı yapmak istedim ancak hisse senedi 500 civarını kırmadığı sürece onunla kalacağımı söyledim. Hala aynı fikirdeyim. Yani, ona biraz alan tanımak için bu rakamı 480'e düşürebiliriz, ancak bu hisse senedi hakkındaki genel duyarlılığımı değiştirmeyecektir.
Eski dostum Air Products (APD) harika bir yükseliş yaşadı ve önümüzdeki hafta açıklanacak kazançlardan hemen önce kırılma yaşamış görünüyor. Hisse senedi çok düşük hacimle işlem görüyor, bu yüzden kazançlardan önce masadan biraz kar alıp geri kalanında 305 civarının altında bir stop kullanmaya meyilliyim.
