Yapay Zeka Yazılımlarında Gözlemlenebilirlik İhtiyacı Artıyor
İşletmelerin yapay zeka yazılımlarını başarılı bir şekilde devreye alabilmesi için yalnızca yarı iletkenlere ve temel modellere değil, aynı zamanda geliştirme maliyetlerini takip etmek ve yapay zeka uygulamalarının uygun çıktılar ürettiğinden emin olmak için gözlemlenebilirlik araçlarına da ihtiyacı vardır.
Datadog, bir gözlemlenebilirlik uzmanı olarak öne çıkıyor ve özellikle yapay zeka endüstrisi için tasarlanmış genişleyen bir ürün portföyüne sahip. Şirketin hisseleri geçen ay 293,26 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine fırladı, ancak yapay zeka endüstrisine yönelik genel yatırımcı duyarlılığının kötüleşmesiyle birlikte (5 Kasım seans kapanışı itibarıyla) %40 oranında düşüş kaydetti.
Bununla birlikte Wall Street, bunun altın değerinde bir alım fırsatı olduğunu düşünüyor. The Wall Street Journal tarafından takip edilen analistlerin çoğunluğu Datadog hisselerine alım notu verirken, ortalama fiyat hedefleri buradan itibaren belirgin bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Analistlerin bu iyimser duruşu haklı olabilir, ancak hissenin yüksek değerlemesi yakın vadede anlamlı bir yükselişin önünde engel oluşturabilir.
Datadog'un Yapay Zeka Ürünlerine Olan Talep Hızla Artıyor
Datadog'un bulut gözlemlenebilirlik platformu, işletmelerin dijital altyapılarını izlemelerine yardımcı olur; böylece teknik bir sorunun kritik bir yazılımı veya satış kanalını ne zaman aksattığını derhal bilirler. Bu durum yöneticilerin, sorun çalışanları ve müşterileri etkilemeden önce çözmesini sağlar.
Datadog, 30 Eylül itibarıyla sona eren üçüncü çeyrekte 1,2 milyar dolar gelir elde etti; bu rakam bir önceki yılın aynı dönemine göre %35'lik bir artışa işaret ediyor.
Datadog'un büyüyen yapay zeka ürün portföyü, işletmelerin tüm yapay zeka altyapılarını aynı şekilde izlemelerine yardımcı olur. Örneğin Agent Observability (Ajan Gözlemlenebilirliği), bir kuruluşun aktif yapay zeka ajanlarını takip ederek token kullanımını (maliyetleri), hızı ve çıktılarının kalitesini değerlendirir.
Ardından, işletmelerin veri merkezi grafik işlem birimlerini (GPU) devreye sokarken maliyetleri, kullanımı ve teknik sorunları takip etmesine yardımcı olan GPU Monitoring (GPU İzleme) devreye girer. Bunlar, yapay zeka eğitimi ve çıkarım iş yüklerinde kullanılan ana çiplerdir; bu nedenle operasyonel sağlıkları, ajanların ve diğer yazılım uygulamalarının sorunsuz çalışmasını sağlamak için hayati önem taşır.
Datadog, 30 Eylül itibarıyla sona eren 2026 yılı üçüncü çeyreğinin sonunda 33.500 müşteriye sahipti ve bunların üçte biri şirketin yapay zeka ürünlerinden en az birini kullanıyordu. Datadog, aralarında endüstrinin önde gelen 15 yapay zeka şirketinin tamamı dahil olmak üzere artık 850 yapay zeka odaklı işletmeye hizmet verdiğini açıkladı. Şirket bunları özellikle adlandırmadı ancak OpenAI ve Anthropic gibi laboratuvarları içerdiğini güvenle varsayabiliriz.
Dahası, Datadog ekosisteminde otonom yapay zeka faaliyeti hızla artıyor. Şirket, Model Bağlam Protokolü (MCP) çağrılarının bu yıl şimdiye kadar 50 kat arttığını, bunun da kısaca müşterilerin her zamankinden daha fazla görev gerçekleştirmek için yapay zeka ajanları kullandığı anlamına geldiğini belirtiyor.
Gelirler Hızlı Bir Şekilde Artmaya Devam Ediyor
Datadog, üçüncü çeyrekte 1,2 milyar dolar gelir elde etti ve bu rakam bir önceki yılın aynı dönemine göre %35'lik bir artışa işaret etti. Elde edilen sonuç o kadar güçlüydü ki yönetim kurulu, 2026 yılının tamamına ilişkin gelir tahminini 60 milyon dolar artırdı ve artık şirketin (tahmin aralığının orta noktasında) 4,52 milyar dolar gelir getirebileceğini bekliyor.
Datadog'un üçüncü çeyrek gelirleri, yıllık bazda %24 artan faaliyet giderlerinden çok daha hızlı bir hızla büyüdü. Sonuç olarak, net kâra daha fazla para aktarıldı ve genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) göre net gelir %249 artışla 118,3 milyon dolara ulaştı.
Dahası, hisse bazlı ücretlendirme gibi tek seferlik ve nakit dışı giderler hariç tutulduktan sonra Datadog, yıllık bazda %54 artışla 304,3 milyon dolarlık daha da yüksek bir düzeltilmiş (GAAP dışı) net kâr elde etti.
Basitçe söylemek gerekirse, Datadog'un pazarlama gibi büyüme odaklı giderleri önemli ölçüde artırmadan güçlü gelir artışı sağlama yeteneği, ürünleri için çok fazla organik talep gördüğünü ve yapay zeka portföyünün bunun en büyük nedeni olduğunu gösteriyor.
Wall Street Datadog Hisseleri İçin Önemli Bir Yükseliş Öngörüyor
The Wall Street Journal, Datadog hisselerini kapsayan 50 analisti takip ediyor ve bunlardan 39'u hisseye alım notu vermiş durumda. Diğer yedi analist ağırlığı artır (yükseliş bekleyen) kampındayken, üçü tut tavsiyesinde bulunuyor ve yalnızca biri satılmasını öneriyor.
Analistlerin ortalama fiyat hedefi 274,16 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da hissenin önümüzdeki 12 ay içinde %41 oranında getiri sağlayabileceğini gösteriyor.
Analistlerin ortalama fiyat hedefi 274,16 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da hissenin önümüzdeki 12 ay içinde %41 oranında getiri sağlayabileceğini gösteriyor. Piyasadaki en yüksek hedef olan 330 dolar ise hissenin bunun yerine %89 oranında fırlayabileceğine işaret ediyor.
Ancak Datadog'un değerlemesi, Wall Street'in tahminlerinin önünde engel oluşturabilir. Hissesi 16,1 fiyat-satış (P/S) oranından işlem görüyor ve bu da onu, fiyat-satış oranı 5,8 olan Nasdaq-100 endeksinden önemli ölçüde daha pahalı hale getiriyor. Başka bir deyişle Datadog, Amerika'nın en yüksek kaliteli teknoloji şirketlerinden oluşan bir gruba kıyasla oldukça aşırı değerlenmiş görünüm sergiliyor.
Aslında Datadog, halka açık piyasalarda çok az doğrudan rakibiyle benzersiz bir konumda olmasına rağmen, diğer bulut ve yapay zeka yazılım şirketlerinden oluşan bir sepete kıyasla çok daha pahalıdır.
Bu nedenle, Datadog'un önümüzdeki 12 ay içinde Wall Street'in fiyat hedeflerine ulaşmasını uman yatırımcıların hayal kırıklığına uğrayabileceğini düşünüyorum. Hissenin uzun vadede yükseliş potansiyeli var, ancak en az üç yıl boyunca elde tutmanın anahtar olacağına inanıyorum.
