Siyasi Tıkanıklık ve Sektörel Belirsizlik
Demokratların Kongre'de kontrolü ele almaya hazırlandığı bir süreçte, sağlık sektörü hisseleri ivme kazanmakta zorlanabilir. Mizuho bünyesinde sağlık sektörünü takip eden Jared Holz, yasama organındaki olası tıkanıklık nedeniyle sektörün geleceğine dair görünümün belirsiz olduğunu belirtiyor.
Önümüzdeki birkaç yıl içinde çok fazla şeyin olacağını gerçekten göremiyorum. Her şeyi elinizde tutmak isteyeceğinizden emin değilim, ancak seçici davranabilirsiniz. İlaç sektörü, son 20 yılda ilk kez teknoloji sektöründen daha pahalı işlem görüyor. Bu yüzden ilaç hisselerinden uzaklaştım. Medikal teknoloji hisselerine bakardım.
Firmanın sektör uzmanı, Çarşamba günü CNBC'nin "Fast Money" programına verdiği demeçte, önümüzdeki birkaç yıl içinde sektörde çok fazla somut gelişme yaşanmasını beklemediğini ifade etti.
Piyasa Hareketliliği ve Yatırım Stratejileri
State Street Health Care Select ETF (XLV), seçim gününden bir gün sonra yüzde 3'lük bir sıçrama kaydetti. Ancak bu yükseliş, sektörün genelindeki belirsizliği ortadan kaldırmaya yetmedi.
Normalde tüm bu kategorilerin birlikte çalışmasını beklemediğiniz çok tuhaf bir durumla karşı karşıyaydınız ama yine de çalıştılar. Dolayısıyla, bazı şeylerin biraz ters gittiğini düşünüyorum.
Holz, sağlık sektörünün Perşembe günü Wall Street'te yaşanan genel satış dalgasına kapılmasından bir gün önce yaptığı değerlendirmede, piyasadaki alışılmadık duruma dikkat çekti.
Holz'a göre, sağlık sektöründeki gerçek bir canlanma, 2028 yılında Beyaz Saray'ı bir Demokratın kazanması durumunda gerçekleşebilir.
Trump Stratejilerinin Geleceği ve Alt Sektörler
Holz, 2028 seçimlerinin ardından Trump dönemi stratejilerinin geri alınabileceğini ve sağlık sektörünün bu senaryoda iyi bir performans sergileyebileceğini savunuyor. Ancak bunun gerçekleşmesi, Demokratların Senato ve Temsilciler Meclisi'ndeki çoğunluklarını korumalarına bağlı.
O zaman Trump stratejilerinin bazılarının geri alındığını göreceğinizi düşünüyorum. Sağlık sektörünün aslında iyi performans gösterebileceği yerin burası olduğunu düşünüyorum.
Sağlık sektöründe uzun vadeli yatırım yapan yatırımcılar için Holz, her alt sektörün farklı değerlendirilmesi gerektiğini vurguluyor.
Holz, son birkaç yılda yürürlüğe giren düzenlemelerin yakın vadede tersine çevrilmesinin pek olası görünmediğini belirtiyor. Buna rağmen, çok yıllık düşük seviyelerde seyreden bazı medikal cihaz hisselerinin uzun vadeli portföyler için değerlendirilebileceğini ifade ediyor.
Sektörel Performans Özeti
State Street Health Care Select ETF, bu haftayı neredeyse yatay bir seyirle kapattı. Fon, Başkan Trump'ın Ocak 2025'te göreve başlamasından bu yana yaklaşık yüzde 32 oranında değer kazanarak S&P 500 endeksini yaklaşık 9 puan geride bıraktı.
