Mortgage Faizlerinde Keskin Yükseliş
Mortgage faizleri yılın başından bu yana keskin bir şekilde yükseldi. 30 yıllık sabit faiz oranı 17 Eylül'de yüzde 7 eşiğini aşarak 29 Ekim itibarıyla yüzde 7,31 seviyesine ulaştı. İlginç bir şekilde, bu oran mevcut ev sahiplerinin ödediği ortalama faiz oranının oldukça üzerine çıkmış durumda. Bu haftaki yazımızda, söz konusu faiz artışının mevcut ev sahipleri üzerindeki etkilerini ele alıyoruz.
Yeni mortgage faizleri ile efektif mortgage faizleri arasındaki genişleyen farkın, mevcut ev sahipleri için bir 'kilitlenme' etkisini şiddetlendirmesi muhtemeldir: Ev sahipleri, mevcut düşük faizli mortgage kredilerini bırakıp yeni ve daha yüksek faizli bir krediye geçme konusunda isteksiz davranabilirler. Bu durum, zaten oldukça düşük olan mevcut konut satışlarını daha da baskılayabilir. Nitekim, Eylül ayında yeni mortgage faizlerinin yükselmesiyle birlikte, mevcut konut satışları için öncü bir gösterge olan bekleyen konut satışları bir önceki aya göre yüzde 7,3 oranında düşüş gösterdi.
Fiyatlar Neden Düşmüyor?
Mortgage faizlerinin konut alıcısı talebini azaltmasına rağmen, kilitlenme etkisiyle ilişkili mevcut konut arzındaki azalma, konut fiyatlarının şu ana kadar artmaya devam ettiği anlamına geliyor. Buna ek olarak, S&P Cotality'den alınan alternatif bir aylık endeks de, en son Ağustos verisine kadar olan dört ayın her birinde aylık bazda bir artış olduğunu gösteriyor. Mortgage faizlerinin yüzde 7'nin üzerine çıkmasının konut fiyat endekslerinde doğrudan bir düşüşe yol açıp açmayacağı ise henüz belirsizliğini koruyor.
Ekonomi İçin 'Gümüş Astar' Etkisi
Yüksek mortgage faizleri ve konut fiyatları, potansiyel ev alıcıları için karamsar bir tablo oluştursa da, mülk fiyatlarındaki sürekli artışın genel ekonomi perspektifinden bakıldığında olumlu bir yönü olabilir. Yükselen konut fiyatları, diğer tüm değişkenler sabit kaldığında, ev sahiplerinin net servetini artırır ve bu daha yüksek net servet, ev sahiplerinin harcamalarını destekleyebilir.
Hanehalklarının evlerinin değeri üzerinden borçlanmalarının bir yolu olan konut özkaynak kredi hattı (HELOC) bakiyelerindeki yıllık büyüme, ev sahiplerinin artan konut servetlerini kullanmaya başladıklarını gösteriyor. Nitekim, HELOC bakiyelerindeki yıllık büyüme 2026 yılının ikinci çeyreğine kadar artış eğilimindeydi.
Bu makalede ifade edilen görüşler yazarın kendi görüşleri olup, Richmond Fed veya Federal Rezerv Sistemi'nin resmi görüşlerini yansıtmayabilir.
