Nasdaq Düzeltmesi ve Büyüme Hisselerindeki Fırsatlar
Nasdaq teknoloji endeksi son dönemde düzeltme bölgesine girerek birçok büyüme hissesini beraberinde aşağı çekti. Bu durum, özellikle teknoloji ve inovasyon odaklı şirketlerin hisse fiyatlarında ciddi geri çekilmelere neden oldu. Ancak piyasa uzmanlarına göre, bu tür sert düşüşler, temelleri sağlam olan şirketler için cazip giriş noktaları oluşturabiliyor.
İngiltere merkezli FTSE endekslerinde yer alan ancak ABD teknoloji ekosistemiyle doğrudan bağlantılı olan iki şirket, bu süreçte öne çıkıyor. Hem SpaceX ile olan stratejik ortaklığıyla Filtronic hem de endüstriyel yapay zeka çözümleriyle Raspberry Pi, yatırımcıların radarına girmiş durumda.
Filtronic: SpaceX ve Starlink'in Görünmez Gücü
Listemizin ilk sırasında, AIM endeksinde işlem gören ve 477 milyon sterlin piyasa değerine sahip olan radyo frekansı çözümleri şirketi Filtronic (LSE:FTC) yer alıyor. Hisse senedi, Mayıs ayındaki 469p seviyesindeki zirvesinden bu yana %55 oranında değer kaybederek 213p seviyelerine kadar geriledi.
Filtronic, bireysel bileşenlerin ötesine geçerek daha yüksek değerli uydu sistemlerine yönelme stratejisinin meyvelerini toplamaya başlıyor.
Filtronic, Elon Musk'ın uzay şirketi SpaceX'in Starlink uydu takımı için E-band amplifikatörleri tedarik ediyor. Şirketin hisseleri, Haziran ayındaki rekor halka arz beklentileri ve roket/uydu devinin büyüme ivmesiyle devasa bir ralli yapmıştı. Yaşanan sert düşüşün ardından, şirketin değerlemesi daha makul bir seviyeye oturmuş görünüyor.
Gelecek yılın tahminlerine göre fiyat/kazanç (F/K) oranı 51 seviyesinde bulunuyor. Bu oran ilk bakışta yüksek görünse de, Filtronic'in beklenen hızlı büyüme oranı, şirketin zamanla bu değerlemeyi haklı çıkaracağını gösteriyor. Ekim ayında SpaceX'ten alınan 68,1 milyon dolarlık (51,3 milyon sterlin) dev sipariş, şirketin tarihindeki en büyük sözleşme olma özelliğini taşıyor.
Starlink uydu ağının bugünkü yaklaşık 11.183 aktif uydudan, uzun vadede 42.000 ve potansiyel olarak 100.000 uyduya çıkması planlanıyor. Bu durum Filtronic için devasa bir iş hacmi anlamına geliyor. Ancak risk tarafında, SpaceX'in 2026 mali yılı gelirlerinin %68'ini oluşturması gibi bir müşteri yoğunlaşması riski bulunuyor. Yine de şirket, ABD'li başka müşterilerle imzaladığı yeni sözleşmelerle müşteri tabanını çeşitlendirmeye başladı.
Raspberry Pi: Yapay Zeka ve Endüstriyel Dönüşüm
Düşük maliyetli bilgisayar üreticisi Raspberry Pi (LSE:RPI), Haziran ayından bu yana %53 oranında değer kaybetti ve bu düşüşün %25'i sadece geçtiğimiz ay gerçekleşti. Uzmanlar, uzun vadeli büyüme potansiyeli göz önüne alındığında bu düşüşün aşırı olduğunu değerlendiriyor.
Raspberry Pi'nin mikro bilgisayarları o kadar çok yönlü ki, endüstriyel otomasyondan yapay zeka uygulamalarına kadar her alanda karşımıza çıkıyor.
Şirket için özellikle endüstriyel ve orijinal ekipman üreticileri (OEM) tarafındaki fırsatlar giderek büyüyor. Raspberry Pi, artık sadece hobi amaçlı bir cihaz değil, self-servis otomatlardan savunma sanayine kadar geniş bir yelpazede kullanılan bir teknoloji haline geldi.
Ocak ayında piyasaya sürülen AI HAT+ 2 eklentisi, Raspberry Pi 5'e yerel üretken yapay zeka yetenekleri kazandırıyor. Bu sayede büyük dil modelleri (LLM) ve görüntü-dil modelleri doğrudan kart üzerinde çalışabiliyor. Ayrıca havacılık ve savunma sektöründen gelen güçlü talep, şirketin büyüme kanallarını çeşitlendiriyor.
Şirketin karşı karşıya olduğu bir risk ise, mikro bilgisayarların çok yönlü olması nedeniyle üçüncü taraflar aracılığıyla istenmeyen bölgelere sızmasıdır. Raspberry Pi yönetimi, bu tür durumları önlemek için denetimlerini sıkılaştırdığını duyurdu. Mevcut fiyat seviyeleri, birçok aracı kurumun hedef fiyatının %71 altında seyrediyor ve bu da hisse için güçlü bir toparlanma potansiyeline işaret ediyor.
