Baird, Nvidia Hedef Fiyatını %60 Oranında İndirdi
Nvidia hisseleri, Wall Street'ten gelen yeni baskıların ardından toparlanma çabası gösteriyor. Yatırım bankası Baird, çip üreticisinin notunu düşürürken Morgan Stanley de şirketi en çok tercih edilen hisse senetleri listesinden çıkardı. Bu gelişmeler, yatırımcıların Nvidia'nın piyasa değerlemesi, yapay zeka harcamalarına ilişkin beklentiler ve son dönemdeki borsa performansının sürdürülebilirliği üzerindeki incelemelerini daha da derinleştiriyor.
Büyük bulut bilişim şirketlerinin yapay zeka altyapı harcamaları 2027 yılında yaklaşık %40 veya biraz daha altında bir büyüme gösterebilir. Tedarik kısıtlamaları ve yumuşayan talep emareleri uzun vadeli öngörüleri zorlaştırıyor.
Baird, Nvidia'nın yatırım notunu 'Endeks Üstü Getiri' seviyesinden 'Nötr' seviyesine indirdi ve hedef fiyatını 500 dolardan 200 dolara çekerek %60 oranında keskin bir indirime gitti.
Baird analisti Tristan Gerra, not indirimine gerekçe olarak Nvidia'nın 2027 veri merkezi işine ilişkin görünürlüğün sınırlı kalmasını, yapay zeka harcamalarında olası bir yavaşlamayı ve şirketin üst yönetimindeki belirsizlikleri gösterdi. Aracı kurum ayrıca, ABD'nin Çin'e yönelik gelişmiş çip ihracatı kısıtlamaları ve Güneydoğu Asya'daki veri merkezi işletmecilerini hedef alan olası yaptırım tedbirleriyle ilişkili risklere de dikkat çekti.
Gerra, büyük bulut bilişim şirketlerinin yapay zeka altyapısına yaptığı harcamaların 2027 yılında yaklaşık %40 veya biraz daha altında büyüyebileceği konusunda uyarıda bulundu. Nvidia'nın en son nesil çiplerine olan talep güçlü kalmaya devam etse de tedarik kısıtlamaları ve talebin yumuşayabileceğine dair ilk göstergeler uzun vadeli tahminleri karmaşıklaştırıyor.
Morgan Stanley Nvidia'yı Favori Hisseler Listesinden Çıkardı
Morgan Stanley de Nvidia'yı en çok tercih edilen hisse senetleri listesinden çıkardı, ancak bu karar doğrudan bir not indirimi anlamına gelmedi.
Zarar durdurma politikamız gereği hisseyi listeden çıkarsak da uzun vadeli yapay zeka altyapı genişlemesinin güçlü kaldığına inanıyoruz.
Analist Joseph Moore, şirket için 'Ağırlığı Artır' tavsiyesini ve 300 dolarlık hedef fiyatını korudu. Bu adım, kurumun bir hisse senedinin seçildiği tarihten itibaren %25'ten fazla değer kaybetmesi durumunda otomatik olarak listeden çıkarılmasını öngören zarar durdurma (stop-loss) politikası doğrultusunda atıldı.
Morgan Stanley, Nvidia'yı 2 Ekim tarihinde en çok tercih edilen hisseler arasına dahil etmişti. Hisseler o tarihten bu yana %25'ten fazla değer kaybetti. Moore, CEO Jensen Huang etrafındaki belirsizliğin kısa vadede yatırımcı güvenini olumsuz etkileyebileceğini kabul etmekle birlikte, uzun vadeli yapay zeka altyapı genişlemesinin güçlü kalmaya devam ettiğini savundu.
Jensen Huang Hakkındaki İddialar Yatırımcı Endişesini Artırıyor
Analistlerin aldığı bu kararlar, Huang'ın Pekin'in istihbarat operasyonlarıyla bağlantılı olduğu öne sürülen Çinli bir iş kadınıyla ilişkisi olduğuna dair çıkan haberlerin ardından liderliğinin mercek altına alındığı bir döneme denk geldi.
Söz konusu iddialar Nvidia yönetim kurulu bünyesinde bir iç inceleme başlatılmasına ve FBI soruşturmasına yol açarken, bazı ABD'li milletvekilleri ulusal güvenlik endişelerini dile getirerek şirketin Çin bağlantılı faaliyetlerinin daha sıkı denetlenmesi çağrısında bulundu.
Reuters, yaşanan bu tartışmaların Nvidia'nın, yapay zeka çip pazarındaki devasa büyümesinde kilit rol oynayan Huang'a olan bağımlılığına dair soru işaretlerini artırdığını bildirdi. Şirket ayrıca, gelişmiş Nvidia çiplerinin aracılar vasıtasıyla Çin pazarına sızması nedeniyle ABD ihracat kısıtlamalarının uygulanabilirliği konusunda da incelemelerle karşı karşıya bulunuyor.
Nvidia Kritik Bilanço Açıklamasına Hazırlanıyor
Son dönemde yaşanan piyasa baskılarına rağmen Nvidia, Wall Street'in en çok desteklenen teknoloji şirketlerinden biri olma unvanını koruyor.
Reuters verilerine göre, şirketi takip eden 64 aracı kurumdan 59'u 'Al' veya 'Güçlü Al' tavsiyesini sürdürürken, medyan hedef fiyat 314 dolar seviyesinde bulunuyor.
Nvidia'nın 17 Kasım günü seans kapandıktan sonra 2027 mali yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Yatırımcılar özellikle gelir beklentilerine, gelişmiş yapay zeka işlemcilerine olan talebe, tedarik zinciri kısıtlamalarına ve yönetimin 2027 yılına ilişkin sunacağı öngörülere odaklanacak.
Analistler arasındaki farklı değerlendirmeler, Nvidia'nın jeopolitik engeller, yönetim kademesindeki belirsizlikler ve dev teknoloji şirketlerinin değişen sermaye harcamaları karşısında yapay zeka odaklı olağanüstü büyümesini sürdürüp sürdüremeyeceğine dair geniş çaplı bir tartışmayı yansıtıyor.
