Ekim Ayında Borsalarda Dalgalanma ve Yatırımcı Endişeleri
Borsalar Ekim ayı boyunca bir miktar dalgalanma yaşadı. S&P 500 endeksi (^GSPC -0.30%) 6 Ekim'de tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmış olsa da, bu makalenin kaleme alındığı sırada yaklaşık %2 oranında bir gerileme kaydetti. Bazı yatırımcılar, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka (AI) altyapı inşasına çok fazla harcama yapmasından ve gelecekteki yapay zeka araçları ile ürünlerinin yüz milyarlarca dolarlık bu sermaye harcamalarını (capex) karşılayamayacağından endişe ediyor. Yükselen Hazine tahvili getirileri de yakın zamanda yüksek enflasyon ve devlet borçları konusunda uyarı sinyalleri gönderdi. Peki, hisse senetlerine yatırım yapmak için hâlâ uygun bir zaman mı?
Hisse senetlerine para yatırmayı şimdilik durduracağım. Borsanın %5 ya da %10 daha düşmesini bekleyeceğim. Sonra piyasaya yeniden gireceğim ve yatırımlarımın yükselişini izleyeceğim!
Borsadaki yüksek belirsizlik ve oynaklık dönemlerinde yatırımcıların güvenini kaybetmesi son derece kolaydır. Bazen insanlar piyasayı zamanlamaya çalışmak konusunda cazibeye kapılırlar. Kendi kendilerine, 'Hisse senetlerine para yatırmayı şimdilik durduracağım. Borsanın %5 ya da %10 daha düşmesini bekleyeceğim. Sonra piyasaya yeniden gireceğim ve yatırımlarımın yükselişini izleyeceğim!' derler.
Piyasayı Zamanlamanın İmkansızlığı ve Schwab Araştırması
Bu tür bir düşünce tarzındaki temel sorun şudur: Bu imkansızdır. Yatırım yapmak için 'doğru zamanı beklemek' diye bir şey yoktur. Bunun nedeni hiç kimsenin geleceği bilmemesidir. Borsa düşebilir ve düşmeye devam edebilir. Ya da bir düşüşten toparlanıp yeni zirvelere fırlayabilir. Tüm bu piyasa hareketleri, S&P 500'e yeniden para yatırmak için 'şimdi en iyi zaman' diye karar vermenizden çok daha hızlı gerçekleşir.
Charles Schwab tarafından gerçekleştirilen araştırma dikkat çekici bir gerçeği ortaya koydu: Piyasada kalma süresi (nakit kullanılabilir olur olmaz, olabildiğince erken yatırım yapmak), piyasayı kusursuz bir şekilde zamanlamaktan ( ki bu imkansızdır) neredeyse hiç de farklı değildir. S&P 500'e erken ve sıklıkla yatırım yapmanın, yatırım yapmak için 'doğru zamanı seçmek' şeklindeki imkansız derecede kusursuz standart kadar neden iyi olduğuna yakından bakalım.
Kusursuz Zamanlama ile Piyasada Kalma Süresinin Karşılaştırması
Schwab'ın araştırma ekibi, hangi yatırım stratejisinin en iyi getiriyi sağladığını belirlemek için 2005 ile 2024 yılları arasındaki 20 yıllık döneme ait tarihi S&P 500 getirilerini analiz etti.
Araştırmacılar, 'kusursuz piyasa zamanlaması' ile (S&P 500'ün o yıl en düşük kapanış seviyesine ulaştığı gün 2.000 dolar değerinde S&P 500 hissesi satın alarak) 20 yıl boyunca yılda 2.000 dolar yatırım yaparak bir yatırımcının ne kadar kazanabileceğini hesapladılar. Bu sonucu, maksimum piyasa süresi için 20 yıl boyunca her yıl 2.000 dolar yatırım yapan (her yılın ilk işlem gününde 2.000 dolar değerinde S&P 500 hissesi satın alan) örnek bir yatırımcıyla karşılaştırdılar.
'Kusursuz zamanlama' ile hareket eden örnek yatırımcı (20 yıl boyunca S&P 500'ün yıllık en düşük seviyelerinde 2.000 dolar yatırım yapan), 20 yılın sonunda 186.077 dolarlık bir bakiyeye ulaştı.
Çalışmanın En Önemli Bulgusu: Sadece %8.3 Fark
Piyasada en uzun süre kalan örnek yatırımcı ise (20 yıl boyunca yılın ilk işlem gününde 2.000 dolar yatırım yapan), 20 yılın sonunda 170.555 dolarlık bir bakiyeye sahip oldu. Bu rakam, kusursuz zamanlama yapan yatırımcınınkinden sadece %8.3 daha düşüktü.
Kusursuz piyasa zamanlamasının daha iyi sonuç vermesi şaşırtıcı değildir. Ancak kusursuz piyasa zamanlaması diye bir şey gerçekte mevcut değildir. Bu çalışmadan çıkarılabilecek en önemli bulgu şöyledir: Sadece her yıl aynı miktarda parayı mümkün olduğunca erken bir tarihte S&P 500'e yatırarak, bir yatırımcı kusursuzluktan yalnızca %8.3 daha az getiri elde edebilirdi.
S&P 500'ün Uzun Vadeli Performansı ve Tarihsel Veriler
Bu muazzam gerçeği öğrendiğinize göre geleceğe yönelik nasıl yatırım yapmalısınız? Aklınızda bulundurmanız gereken husus şudur: S&P 500 uzun vadede yükselme eğilimi gösterir. Herhangi bir günde %1 veya daha fazla düşebilir. Herhangi bir yılda bir düzeltmeye (%10 veya daha fazla düşüş) ya da ayı piyasasına (%20 veya daha fazla düşüş) girebilir. Bazen S&P 500 yatay seyredebilir ve yıllar boyunca çoğunlukla düz kalabilir. Bazen de yatırımcıların neredeyse hiç büyüme görmediği korkunç bir 'kayıp on yıl' yaşayabilir.
Ancak 1928'den bu yana geçen son 98 yılda S&P 500, yıllık bileşik bazda %9.98 oranında getiri sağlamıştır. Bu, uzun vadeli yatırımcılar için etkileyici bir işarettir. Son 16 yılda Vanguard S&P 500 ETF (VOO -0.36%) yıllık %14.94 getiri sunmuştur. Son beş yılda ise, 2022 ayı piyasasındaki %18.15'lik negatif toplam getiriyi sindirdikten sonra bile yaklaşık %13.8 yıllık getiri sağlamıştır.
Sabırlı Yatırımcılar İçin Borsa Her Zaman Kazandırır
Eğer şimdi S&P 500 ETF'leri veya diğer düşük maliyetli endeks fonlarıyla hisse senedi satın almak için 'yanlış zaman' olduğundan endişe ediyorsanız; endişelenmeyin. Eğer uzun vadeli düşünüyorsanız, sakin kalabiliyor ve yatırımlarınızı elinizde tutabiliyorsanız, çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyü satın almak için kötü bir zaman neredeyse hiçbir zaman yoktur.
Piyasayı zamanlamaya çalışmayın. Sadece düzenli ve tutarlı bir şekilde yatırım yapmaya devam edin ve borsanın gücünün sizin için refah dolu bir gelecek inşa etmesine izin verin.
Borsa, uzun vadede, sabırlı ve özgüvenli yatırımcılar için kazançlı bir alan olma eğilimindedir. Piyasayı zamanlamaya çalışmayın. Sadece düzenli ve tutarlı bir şekilde yatırım yapmaya devam edin ve borsanın gücünün sizin için refah dolu bir gelecek inşa etmesine izin verin.
