Yapay Zeka Ticaretinde Sarsıntı ve Seçim Sonrası Belirsizlik
Sarsılan yatırımcılar, yapay zeka ticaretindeki derin satışların yarattığı huzursuzluk, enflasyon verileri ve birkaç teknoloji şirketinin bilanço raporları öncesinde ABD borsalarının kırılgan bir zeminde olduğu yeni haftaya hazırlanıyor.
Bu kırılgan bir ivme ticareti. Üzerimizde düzenleyici ve siyasi bir baskı var ve bence bu, yavaşlamanın ne kadar önemli olduğunu gerçekten anlayana kadar bizimle kalmaya devam edecek. - Marvin Loh, State Street Kıdemli Küresel Makro Stratejisti
Hisse senetleri Perşembe günü, Salı günü yapılan ABD ara seçimlerinde Demokratların elde ettiği geniş çaplı zaferlerin yapay zeka veri merkezi inşa sürecini yavaşlatabileceği endişesiyle sert bir darbe aldı. Bu durum, yılın başından bu yana piyasadaki yükselişin merkezinde yer alan bir ticaret dalgasına yönelik kaygıları besledi.
Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi, Perşembe gününü 6 Ekim'deki tüm zamanların en yüksek seviyesinin yaklaşık %12 altında kapatarak, bir düzeltmeyi teyit eden %10 eşiğini aştı. Bu ve diğer ana endekslerdeki büyük kayıplar, Demokratların Başkan Donald Trump'ın Cumhuriyetçilerini mağlup ederek ABD Kongresi'nin kontrolünü ele geçirdiği Salı günkü ara seçimlerin hemen ardından gelen bir önceki seanstaki kazançları geri verdi.
Volatilite Artıyor: Veri Merkezleri ve Siyasi Baskı
Hisse senetleri, Salı günkü ara seçimlerin ardından şiddetli dalgalanmalara maruz kaldı. Demokratlar, ABD Kongresi'nin kontrolünü ele geçirmenin yanı sıra, Teksas gibi veri merkezlerinin yoğun olduğu eyaletlerdeki birkaç kritik valilik yarışını da kazandı. Veri merkezlerinin yayılmasına yönelik çevresel ve diğer endişelerle ilgili kamuoyu tepkisi, ara seçimlerde öne çıkan bir konu oldu.
Seçim sonuçlarının ardından insanların anlamaya çalıştığı pek çok karşıt akıntı ve anlatı var. - Garrett Melson, Natixis Investment Managers Solutions Portföy Stratejisti
Çarşamba günü ana endekslerde görülen keskin kazançlara petrol fiyatlarındaki düşüş eşlik etti. Ancak bu durum, Perşembe günü yerini sert düşüşlere bıraktı ve Cboe Volatilite Endeksi (VIX) yedi ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
Satışlar Perşembe günü genele yayıldı ve S&P 500'deki tüm sektörler günü düşüşle kapattı; ancak en şiddetli kayıplar yapay zeka ve teknoloji hisselerinde görüldü. S&P 500 teknoloji sektörü %7,3 gerilerken, Philadelphia SE Yarı İletken endeksi %12'den fazla değer kaybederek her iki endeks için de son altı yılın en büyük tek günlük düşüşünü kaydetti. Ana endeksler yıl genelinde hala artıda seyrediyor; gösterge S&P 500 endeksi 2026 yılında %7'nin üzerinde değer kazandı.
TÜFE Verileri Fed'in Aralık Faiz Kararını Test Edecek
Ekim ayı TÜFE raporu, yatırımcıların Fed'in enflasyonla mücadele için Aralık ayında faiz artırmasını beklediği bir dönemde geliyor. ABD Merkez Bankası, üç yıl aradan sonra ilk kez Eylül ayında faiz artırdıktan sonra geçen ay faizleri sabit tutmuştu.
Piyasa Perşembe günü sarsılırken, yatırımcılar faiz artırımı bahislerini bir miktar geri çekti; ancak LSEG verilerine göre Fed fon vadeli işlemleri, merkez bankasının 8-9 Aralık toplantısında faiz artırma olasılığını hala yaklaşık %65 olarak gösteriyor.
Yatırımcılar ayrıca, bu döngü için toplamda yaklaşık iki standart 25 baz puanlık artış beklentisiyle birlikte, Fed'in 2027'ye kadar olan faiz rotasına dair ipuçları için TÜFE raporuna odaklanacaklar. Marvin Loh, 'Eğer yüksek bir rakam gelirse ve enflasyonist ortamın hızlandığı görüldüğü için ek sıkılaştırma eklemeye başlarsanız, bu yatırımcıların sindirmesi gereken başka bir şey olur' uyarısında bulundu.
Teknoloji Sektöründe 'Alıcı Grevi' mi Başlıyor?
Yoğun kurumsal sonuç takviminin ardından önümüzdeki hafta program sakinleşiyor. Ancak, yapay zeka yatırımlarının finansmanına ilişkin endişelerin merkezinde yer alan bulut şirketi CoreWeave de dahil olmak üzere birkaç rapor, teknoloji ve yapay zeka ticareti için belirleyici olabilir. Şirketin hisseleri son haftalarda ağır darbe aldı.
Şu anda teknoloji sektöründe bir nevi alıcı grevi görüyoruz. - Keith Lerner, Truist Advisory Services Yatırım Direktörü
Natixis'ten Melson, 'Eğer projeleri tamamlamanın yollarını bulma konusunda biraz daha temkinli bir iyimserlik sergilerlerse, bunun bu endişelerin bir kısmını hafifletmeye yardımcı olacağını düşünüyorum' dedi.
Truist Advisory Services Yatırım Direktörü Keith Lerner'a göre, Perşembe günkü işlemler itibarıyla teknoloji sektörü, son bir ayda S&P 500'ün altında kalarak Mayıs 2002'den bu yana en kötü performansını sergiledi. Lerner bir notunda, 'Şu anda teknoloji sektöründe bir nevi alıcı grevi görüyoruz' değerlendirmesinde bulundu.
