UBS'ten Rivian İçin Stratejik Not ve Hedef Fiyat
UBS'e göre yatırımcılar, son yaşanan satış dalgasının ardından Rivian Automotive hisselerini portföylerine katmalı. Banka, elektrikli araç üreticisinin hisse senedi tavsiyesini 'nötr'den 'al' seviyesine yükseltti. Kurum, hisseler için 17 dolar hedef fiyat belirlerken, bu rakam Cuma günkü kapanış fiyatına kıyasla yüzde 40 oranında bir yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.
Son dönemdeki satış dalgasını, R2 modelinin üretim artışı ve brüt kâr marjlarındaki dönüm noktası öncesinde bir alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz.
UBS analisti Joseph Spak, pazartesi günü müşterileriyle paylaştığı araştırma notunda, 'Son dönemdeki satış dalgasını, R2 modelinin üretim artışı ve brüt kâr marjlarındaki dönüm noktası öncesinde bir alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz' ifadelerini kullandı.
R2 Talebi Güçlü Seyrediyor ve Marjları Destekliyor
Analist Joseph Spak değerlendirmesinde, ilk aşamada R2 modeline gösterilen talebin oldukça sağlam göründüğünü, bunun da ilerleyen dönemde piyasaya sürülecek daha fazla donanım seviyesi (trim level) için olumlu bir sinyal teşkil ettiğini belirtti. R2 üretiminin hız kazanmasıyla birlikte RIVN hisselerinin otomotiv brüt kâr marjlarında olumlu bir ivme yakalaması bekleniyor.
İlk R2 talebi, daha fazla donanım seviyesi piyasaya çıktığında iyi bir işaret olacak şekilde sağlam görünüyor... R2 üretimi arttıkça, RIVN otomotiv brüt marjlarında olumlu bir ivme görmelidir.
Rivian hisseleri, elektrikli araç pazarındaki ani yavaşlamanın şirketin büyümesini tehdit etmesiyle birlikte son üç ayda yaklaşık yüzde 20 oranında değer kaybetti. Reuters'ın ekim ayında yayımladığı rapora göre, Kuzey Amerika ve Çin'deki sert düşüşlerin etkisiyle küresel elektrikli araç talebi eylül ayında yüzde 2 oranında gerilemişti.
Yazılım Hizmetleri ve Wall Street Konsensüsü
Tüm bu zorluklara rağmen UBS, Rivian'ın bu yılı pozitif otomotiv brüt kâr marjlarıyla kapatmasını bekliyor. Spak ayrıca, şirketin özellikle yüksek kâr marjlarına sahip olan yazılım ve hizmetler dikeyinin de 'oldukça iyi bir seyir izlediğini' ve şirketin büyümesini finanse etmeye yardımcı olabileceğini kaydetti.
Şirketin yazılım ve hizmetler dikeyinin oldukça iyi bir seyir izlemesi büyümenin finanse edilmesine yardımcı olabilir.
UBS'in bu hamlesi, Wall Street'teki genel piyasa konsensüsüyle de örtüşüyor. LSEG verilerine göre, Rivian Automotive'i takip eden 28 analistin 16'sı hisse için 'al' veya 'güçlü al' tavsiyesinde bulunurken, 7 analist ise 'tut' pozisyonunu koruyor.
Wall Street'te Artan İyimserlik Dalgası
UBS, Rivian konusunda iyimser yaklaşım sergileyen tek Wall Street kuruluşu değil. Geçtiğimiz hafta bir diğer önemli finans kuruluşu olan Jefferies de elektrikli araç üreticisinin notunu 'tut' seviyesinden 'al' seviyesine yükselterek şirkete olan güvenini tazeledi.
