Piyasalarda Satış Baskısı ve Teknoloji Hisseleri
Hisse senedi piyasalarında ayılar kontrolü ele geçirmiş durumda ve Wall Street'teki satış dalgası seansın genel tonunu belirliyor. Dow Jones vadeli işlemleri (US30) yaklaşık %1 oranında düşerken, S&P 500 (US500) endeksi %0,5 civarında bir gerileme yaşıyor. Teknoloji hisseleri, Apple'dan gelen uyarıların ardından satış dalgasının ana merkez üssü haline geldi.
Teknoloji devi Apple, artan bellek bileşeni maliyetleri ve yeni cihazlara yönelik tedarik darboğazlarının neden olduğu kâr marjı daralmasına dikkat çekti. Bu durum, daha geniş yarı iletken sektörünü de anında aşağı çekti. Avrupa'daki piyasa duyarlılığı karışık seyretse de, ABD seçim gününde riskten kaçış eğilimi gelişmekte olan piyasaları ağır bir şekilde etkiledi; Varşova'nın WIG20 endeksi yaklaşık %1,3 düşerek büyük Batı Avrupa borsalarından belirgin şekilde daha kötü bir performans sergiledi.
Ara Seçimler, Merkez Bankaları ve Körfez'de Tırmanış
Finansal piyasalar, ABD ara seçimlerinin sonuçları öncesinde artan bir volatilite ile karşı karşıya ve bu durum VIX volatilite endeksini %1,5'in üzerine taşıdı. Piyasa konsensüsü Demokratların kontrolü ele alacağı yönünde eğilim gösterse de, yatırımcılar anketlerde Cumhuriyetçi desteğin tarihsel olarak eksik hesaplandığının bilincinde ve resmi sonuçlar açıklanana kadar temkinli işlem yapmaya devam ediyor.
Aynı zamanda yatırımcılar merkez bankalarından gelen sinyalleri sindiriyor. Avustralya Merkez Bankası (RBA) faiz oranlarını %4,85'e yükseltti, ancak eşlik eden açıklamadaki güvercin ton piyasa tarafından sıkılaştırma döngüsünün sonuna işaret eden bir "güvercin faiz artırımı" olarak algılandı. Avrupa'da ise İsviçre Merkez Bankası (SNB) Başkanı Martin Schlegel, ılımlı İsviçre GSYH büyümesine ve enflasyonist baskılarda hafif bir artışa işaret ederken, Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) Moulin, enflasyonun enerji sektörünün ötesine yayılmasına karşı uyarıda bulundu.
Emtia Piyasalarında Son Durum
Ham petrol fiyatları yükselişte: Brent (OIL) ve WTI (OIL.WTI) ham petrol, ABD'nin Hürmüz Boğazı yakınındaki saldırıları ve yaklaşan arz kesintisi riski nedeniyle %2'nin üzerinde değer kazanıyor.
Değerli metallerde düzeltme: Altın yaklaşık %1 düşüşle 3.900 dolar/ons seviyesine doğru geri çekilirken, gümüş kritik teknik trend çizgilerini kırdıktan sonra %3,5'e yakın bir düşüşle sert satış dalgasını genişletiyor.
Sanayi metalleri baskı altında: Bakır (yaklaşık %3 düşüş) ve alüminyum (yaklaşık %2 düşüş), küresel ekonomik büyüme endişeleri ve Çin'deki karışık piyasa duyarlılığı nedeniyle yoğun satış baskısıyla karşı karşıya.
Doğal gaz kazançları: Avrupa doğal gazı (NATGAS.EU), Almanya'daki ilk kapasite ihalelerinin ardından ve devam eden arz kısıtlamaları nedeniyle yaklaşık %3 değer kazandı.
Döviz Piyasaları: Çin'in Müdahalesi ve AUD'nin Zayıflığı
Başlıca döviz çiftleri dar bir konsolidasyon aralığında kilitlenmiş durumda; EUR/USD ve GBP/USD pariteleri ABD sandıklarından çıkacak sonuçları bekliyor, ancak analistler üç aylık vadede dolar için yukarı yönlü potansiyel görmeye devam ediyor. Polonya zlotisi nispeten istikrarlı seyrederken, USD/PLN paritesi 3,955 seviyelerinde geziniyor.
Asya piyasalarında, Çin Merkez Bankası yuanın hızlı değer kazanmasını engellemek için ticari bankalara yönelik döviz rezervi gereksinimlerini artırdı. Bu arada, Avustralya doları (AUD) belirgin bir satış baskısı altında kalmaya devam ediyor; RBA'nın güvercin faiz artırımının ardından gelen zayıflık, bugün bakır ve alüminyum fiyatlarındaki düşüşle birleşerek emtiaya bağlı para birimine çifte darbe vurdu.
Avrupa Hisse Senetleri ve Şirket Performansları
Bayer (BAYN.DE) (yaklaşık %5 artış): Olumlu bir 3. çeyrek raporu sundu. Grup düzeltilmiş FAVÖK'ü yıllık bazda %6,9 artarak 1,62 milyar Euro'ya ulaştı ve piyasa tahminlerini kolayca aştı. Bu toparlanma, tüm yıl FAVÖK marjı beklentisinin %23-25'ten %25-27'ye yükseltildiği İlaç bölümü tarafından yönetildi ve yönetim grubun tüm yıl FAVÖK beklentisini 9,8-10,3 milyar Euro'ya çıkarmasını sağladı.
TotalEnergies (TTE.FR) (%1,5'in üzerinde kazanç): ABD'nin Hürmüz Boğazı yakınındaki İran altyapısına yönelik saldırılarının ardından petrol fiyatlarındaki artıştan faydalanarak upstream sektör değerlemelerini doğrudan yukarı taşıdı.
Siemens Energy (SIE.DE) ve Schneider Electric (SDR.UK) (%1 ile %2 arası kazanç): Sermaye malları ve endüstriyel ekipman üreticileri için güçlü bir seans yaşanıyor. Sektör, şebeke modernizasyonu ve güç iletimi yükseltmeleri için gelen güçlü siparişlerle destekleniyor ve büyük teknoloji şirketlerini vuran türbülansa karşı dirençli olduğunu kanıtlıyor.
SAP (SAP.DE) (%2'nin üzerinde düşüş): Alman kurumsal yazılım devi, teknolojiden daha geniş bir rotasyonla uyumlu olarak düşüş yaşıyor. Satışlar, Wall Street teknoloji devlerindeki (özellikle Apple) marj endişeleri ve Palantir'in kurumsal yazılım talebinin soğuduğuna işaret eden temkinli satış görünümüyle körükleniyor.
Adyen (ADYEN.NL) (%3'ün üzerinde düşüş): Hollandalı fintech şirketi, yavaşlayan tüketici harcamaları zemininde büyüme odaklı hisselerden ve fintech hisselerinden devam eden geri çekilme nedeniyle daha sert kayıplar yaşıyor.
Ferrari (RACE.IT) (yaklaşık %3 düşüş): 3. çeyrek kazançlarına verilen tepki. Net kâr beklentileri aşsa da, yatırımcılar yükseltilen tüm yıl beklentilerini aşırı muhafazakâr buldu ve mevcut konsensüs tahminleriyle eşleştiğini düşündü.
