Borsada Sert Dalgalanmalar ve Düzeltme Dönemi
Borsa yatırımcıları için son derece çalkantılı bir hafta geride kaldı. Nasdaq Kompozit Endeksi, Ekim ayındaki zirve noktasından yüzde 10'dan fazla değer kaybederek resmen düzeltme bölgesine giriş yaptı. Diğer yandan S&P 500 Endeksi ve Dow Jones Sanayi Ortalaması da sırasıyla yüzde 6 ve yüzde 5 civarında düşüş kaydetti.
Yatırımcılar yaşanan bu derin düşüşlerle başa çıkmaya çalışıyor. Birden fazla borsa metriğini baz alarak piyasa duyarlılığını ölçen Korku ve Açgözlülük Endeksi, hafta boyunca yaşanan sert dalgalanmaların etkisiyle hızla 'aşırı korku' kategorisine çakıldı.
Piyasa Düşüşlerinde Yatırımları Korumak
Ancak tablonun tamamı olumsuzluklardan ibaret değil. Finans dünyasının efsanevi ismi Warren Buffett'ın, piyasa çöküşleri ve ayı piyasaları döneminde yatırımları yönetmek üzerine zamansız tavsiyeleri bulunuyor ve tarih, bu stratejinin şimdiye kadar istisnasız her seferinde işe yaradığını gösteriyor.
Basit bir kural alımlarımı yönlendirir: Başkaları açgözlüyken korkunç, başkaları korkuyorken açgözlü olun. - Warren Buffett
Piyasanın sarsıntılı olduğu dönemlerde yatırımdan kaçınmak ya da fiyatların daha da düşeceği korkusuyla hisse senetlerini elden çıkarmak cazip gelebilir. Ancak Warren Buffett'a göre bu, ekonomik daralma dönemlerinde yapılabilecek en büyük hataların başında geliyor.
Kötü Haberler Yatırımcının En İyi Dostudur
Warren Buffett, The New York Times gazetesinde 2008 yılında kaleme aldığı bir görüş yazısında bu stratejisini detaylandırmıştı. Ünlü yatırımcı, kötü haberlerin bir yatırımcının en iyi dostu olduğunu vurgulayarak, bu durumun Amerika'nın geleceğinden indirimli fiyatlarla pay almanıza olanak tanıdığını ifade etmişti. Başka bir deyişle, gelecek karanlık görünse bile daha fazla hisse almak gerekiyor.
Kötü haber bir yatırımcının en iyi dostudur. Amerika'nın geleceğinden indirimli fiyattan pay almanızı sağlar. - Warren Buffett
Söz konusu makalenin yayımlanmasını takip eden yıllarda S&P 500 Endeksi yüzde 1.000'e yakın bir sıçrama kaydetti. Bu süreçte en büyük kazançları elde eden yatırımcılar ise işler zorlaştığında dahi pozisyonlarını koruyanlar oldu.
Uzun Vadeli Tarihsel Veriler Ne Söylüyor?
Warren Buffett, 20. yüzyıl boyunca Dow Jones Endeksi'nin 66 puandan 11.497 puana ulaştığı olağanüstü yükselişe dikkat çekerek uzun vadede borsa haberlerinin her zaman olumlu yönde gelişeceğini belirtti.
Buffett, 'Böyle olağanüstü bir kazancın damga vurduğu bir yüzyılda bir yatırımcının para kaybetmesinin imkansız olduğunu düşünebilirsiniz. Ancak bazı yatırımcılar para kaybetti. Şanssız olanlar, yalnızca hisse senedi alırken kendilerini güvende hissettiklerinde alım yapan ve ardından manşetler midelerini bulandırdığında aceleyle satanlardı' değerlendirmesinde bulundu.
Tarihsel Süreçte Borsa Her Zaman Toparlandı
Kısa vadeli dalgalanmaların şiddeti ne kadar büyük olursa olsun, borsa her defasında yeniden yükselişe geçmeyi başardı. Örneğin 2000 yılındaki dot-com (internet) balonu patladığında teknoloji sektörü çökmüş ve S&P 500 Endeksi yüzde 50'ye yakın bir düşüş yaşamıştı.
Endeksin yeniden tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşması 2007 yılını buldu ve bu tarihten sadece birkaç ay sonra Büyük Resesyon (Küresel Ekonomik Kriz) başladı.
En Kötü Zamanda Yatırım Yapanlar Bile Kazandı
Buna rağmen, 2000 ile 2020 yılları arasında S&P 500 Endeksi yatırımcılarına toplamda yüzde 224'ten fazla getiri sağladı. Başka bir deyişle, yatırımınızı tarihsel olarak en kötü olabilecek zamanda —yani ABD tarihinin en ağır iki resesyonunun hemen öncesinde— yapmış olsanız bile, 20 yıllık süre zarfında paranızı üçe katlamış olurdunuz.
Bu eğilim tarihin genelinde de geçerliliğini koruyor. Crestmont Research tarafından gerçekleştirilen analize göre, 1919 ile 2025 yılları arasındaki tüm 20 yıllık periyotlar pozitif toplam getirilerle sonuçlandı. S&P 500 borsa yatırım fonunu (ETF) veya endeks fonunu 20 yıl boyunca elinizde tuttuğunuzda, tarihsel olarak borsada para kazanmak para kaybetmekten çok daha kolay olmuştur.
Yatırımcılar Şu Anda Ne Yapmalı?
Piyasanın geleceğinde neyin yattığından bağımsız olarak yatırıma devam etmek büyük önem taşıyor. Ancak hisse senedi seçerken her zamankinden daha seçici davranmak hayati bir gereklilik haline gelmiş durumda.
Zayıf şirketler ekonomik refah dönemlerinde başarılı olabilirler; ancak krizler ve ayı piyasaları bu tür hisseleri en sert şekilde vurur. Bu şirketlerin en zayıf olanları tamamen çökebilir ve bir daha asla eski seviyelerine geri dönmeyebilir.
Güçlü Temellere Sahip Şirketlerin Önemi
Sürdürülebilir rekabet avantajı, sağlıklı finansal yapı ve yetkin bir liderlik ekibi gibi güçlü temellere sahip şirketler, bir çöküşün ardından toparlanma ihtimali en yüksek olan işletmelerdir.
Portföyünüzde bu niteliklere sahip ne kadar çok hisse senedi bulundurursanız, yalnızca bir piyasa durgunluğunu atlatmak için değil, aynı zamanda uzun vadede büyümek için de o kadar iyi hazırlanmış olursunuz.
