Piyasalarda Enflasyon Baskısı ve Fed Beklentileri
ABD hisse senedi piyasaları, neredeyse tamamen sıcak gelen bir başka enflasyon verisinin etkisiyle temkinli ancak daha sağlam bir açılışa hazırlanıyor. Yatırımcılar, vadeli işlemlerdeki toparlanmayı, faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalacağı gerçeğinin isteksizce kabullenilmesi olarak okuyor.
Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, manşet fiyatların aylık bazda yüzde 0,4, çekirdek enflasyonun ise yüzde 0,3 arttığını gösterdi. Bu rakamlar, Fed'in son dönemdeki şahin tondaki açıklamalarıyla birlikte, piyasa fiyatlamalarında Aralık ayında en az 25 baz puanlık bir hamlenin masada kalmasını sağlıyor.
Yapışkan enflasyon, gelecekteki borçlanma maliyetlerine ilişkin beklentileri yukarı çektiği için önem taşıyor. Bu durum, faiz oranlarına duyarlı sektörlerin değerlemeleri üzerinde baskı oluşturabilir ve yeniden finansmana veya değişken faizli borçlara büyük ölçüde bağımlı olan işletmelerin kâr beklentilerini daraltabilir.
Şu anki çözülmemiş soru, Fed'in kâr ve istihdamdaki ivmeyi zayıflatmadan kısıtlayıcı politikaya ne kadar süre dayanabileceğidir. Önümüzdeki iki gün içinde açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri ve Fed yetkililerinin yoğun konuşma programı, bugünkü faiz yolu varsayımlarını ya güçlendirecek ya da zayıflatacaktır.
Açılış Öncesi İzlenmesi Gereken Hisseler
Advanced Micro Devices (AMD), yarı iletken üretim test altyapısını iyileştirmek için Samsung Electronics ile ortaklık kurduğuna dair raporların ardından odak noktasında yer alıyor. Bu durum, çip tedarik zincirinde daha derin bir iş birliğine ve üretimde potansiyel verimlilik kazanımlarına işaret ediyor. Yatırımcılar, iş birliğinin kapsamı, zaman çizelgeleri ve çabanın yüksek talep gören yapay zeka ile ilgili ürünlere dokunup dokunmadığı konusunda daha fazla ayrıntı bekliyor.
Micron Technology, CoreWeave'in üçüncü çeyrekte beklenenden daha güçlü gelir bildirmesi ve 2026 görünümünü yükseltmesinin ardından yapay zeka bağlantılı bir yükselişin parçası oldu. Bulut sağlayıcısı, yapay zekaya bağlı talebi vurguladı ve bu durum dikkati yeniden bellek tedarikçilerine çekti. Yatırımcılar, bu coşkunun Micron'un fiyatlandırma ve kapasite planlarına ilişkin bir sonraki güncellemesine yansıyıp yansımayacağını izliyor.
Salesforce, müşteri deneyimi satıcıları konsolide olurken bir sesli yapay zeka ajanı şirketi olan Cresta'yı satın alıyor. Anlaşma, Salesforce'un mevcut yazılım yığınına yapay zeka destekli çağrı merkezi araçları ekliyor ve müşteri destek iş akışlarındaki rolünü derinleştirebilir. Müşteriler ve hissedarlar, entegrasyon, veri koruma ve satın almanın müşteri deneyimi ürünleri genelindeki fiyatlandırmayı nasıl etkileyeceği konusunda netlik bekliyor.
Piyasa Hareketliliği: Öne Çıkanlar ve Düşenler
Charter Communications (CHTR), uzun vadeli tahviller için 1,5 milyar dolarlık bir geri alım teklifi başlatmasının ardından yüzde 10,61 yükseldi. Take-Two Interactive Software (TTWO), Grand Theft Auto VI ön siparişlerinin yönetimin beklentilerinin çok üzerinde seyretmesiyle yüzde 8,31 değer kazandı. Rocket Lab (RKLB) ise rekor üçüncü çeyrek geliri, 3,6 milyar dolarlık birikmiş iş hacmi ve yeni Neutron fırlatma sözleşmeleriyle yüzde 6,54 ilerledi.
Diğer taraftan, Skydance (SKYD) yeni işten çıkarma raporları, devam eden maliyet düşürme önlemleri ve birleşme güncellemelerine yatırımcıların tepki vermesiyle yüzde 7,59 geriledi. Moderna (MRNA) yüzde 6,75, AngloGold Ashanti (AU) ise yüzde 5,56 oranında düşüş kaydetti.
Ekonomik Takvim ve Sektörel Görünüm
ABD'li yatırımcılar için önümüzdeki birkaç seans, yeni enflasyon verilerinin, konut verilerinin ve yoğun Fed konuşma programının perakende ve medya liderlerinden gelecek ağır sıklet kazançlarla nasıl kesişeceği etrafında dönüyor. 11 Kasım Çarşamba günü açıklanacak 30 Yıllık Mortgage Oranı, ABD konut satın alınabilirliğine odaklanmaya devam ediyor. Önceki haftalık oran yüzde 7,3 seviyesindeydi ve daha yüksek bir hareket, konut üreticileri ve borsada işlem gören gayrimenkul hisseleri için koşulları daha da sıkılaştıracaktır.
12 Kasım Perşembe günü açıklanacak İlk İşsizlik Başvuruları, önceki 189 bin seviyesine karşılık 195 binlik bir konsensüse sahip. Bu aralığın anlamlı derecede üzerinde herhangi bir rakam, Fed'in Aralık ayı kararı üzerindeki baskıyı hafifletebilecek daha yumuşak bir iş gücü ortamına işaret edecektir. 13 Kasım Cuma günü açıklanacak ÜFE ve Çekirdek ÜFE verileri, büyüme hisselerini zaten baskı altına alan 'daha uzun süre yüksek faiz' hikayesini güçlendirebilir.
Teknoloji sektörü, yapay zeka heyecanına rağmen faiz endişeleriyle baskılanıyor. Yarı iletkenler, yapay zeka manşetlerine rağmen son 7 günde yaklaşık yüzde 7,8 düştü. Enerji sektörü, 12 aylık bazda yüzde 31-33 civarında artış gösterse de, son dönemdeki ham petrol stoklarındaki 9 milyon varillik artış ve zayıflayan petrol fiyatları nedeniyle geri çekildi. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REITs) ise faiz duraklaması ve konut verilerine odaklanmış durumda.
