Piyasalarda Enflasyon Beklentisi ve Fed'in Yolu
Piyasa seansı, Fed'in gelecekteki faiz patikasını belirleyecek olan kritik ABD TÜFE enflasyon raporuna yönelik beklentilerin etkisi altında geçiyor. Aralık ayında bir faiz artışı neredeyse kesin görünse de, daha güçlü bir enflasyonist baskının yokluğunda, sonraki dönemlerde yeni faiz artışlarına ihtiyaç duyulmayabilir.
Piyasa duyarlılığı, Orta Doğu'daki artan jeopolitik riskler (Suudi Arabistan'a yönelik füze ve insansız hava aracı saldırıları ile Amerikan uçaklarının İngiliz üslerinden tahliyesi) ve Karadeniz'deki gelişmeler nedeniyle temkinli kalmaya devam ediyor. Öte yandan, dün Wall Street'te görülen toparlanma ve petrol fiyatlarındaki keskin düşüşler, piyasanın panik döneminden coşku dönemine geçiş yapıyor olabileceğini gösteriyor.
Asya'dan Gelen Karışık Veriler
Asya'dan bir dizi karışık veri akışı gerçekleşti: Japonya'da hanehalkı harcamaları, yüzde 3,1'lik yıllık düşüş beklentisine karşın yüzde 6,8 oranında geriledi. Japonya'nın cari işlemler dengesi de 2,81 trilyon yenlik beklentinin altında, 1,82 trilyon yen olarak gerçekleşti. Avustralya'da ise tüketici ve iş dünyası güveni savunma bölgesinde kalmaya devam ediyor.
Çin, 126,5 milyar dolarlık beklentiye karşın 105,3 milyar dolarlık ticaret fazlası bildirdi; ancak ihracat büyümesi sağlam bir hız korudu. Günün geri kalanında saat 14:30'da açıklanacak ABD TÜFE verisi ve FOMC ile İngiltere Merkez Bankası (BoE) üyelerinin konuşmaları piyasalara yön verecek.
Asya Seansından Öne Çıkanlar
Çin: Ticaret dengesi fazlası Ekim ayında dolar bazında 105,3 milyar dolara geriledi (beklenti: 126,5 milyar dolar; önceki: 133,5 milyar dolar). Yuan bazında ise 713 milyar yuan olarak gerçekleşti (beklenti: 855 milyar yuan). Dinamik ihracata rağmen, genel ticaret dengesi emtia fiyatları ve ithalat talebindeki değişimlerin etkisiyle belirgin şekilde yavaşladı.
Japonya: Hanehalkı harcamaları Eylül ayında yüzde 3,1'lik düşüş beklentisine karşın yüzde 6,8 oranında azalarak Japon tüketicisinin kırılgan durumunu teyit etti. Cari işlemler fazlası 1,82 trilyon yene geriledi.
Japonya: Ekonomi Gözlemcileri güven endeksi 46,1 puana düştü (beklenti: 47,1 puan). Banka kredileri yıllık bazda yüzde 5,2 büyüdü (beklenti: yüzde 5,4).
Avustralya: Westpac Tüketici Güveni aylık bazda yüzde 2,7'ye hafif bir iyileşme gösterdi, ancak NAB İş Dünyası Güveni -15 puana gerileyerek kötüleşti.
Birleşik Krallık: BRC Perakende Satış İzleme verisi yıllık bazda yüzde 1,1 artış göstererek yüzde 1,2'lik piyasa beklentisinin hafif altında kaldı.
Makroekonomik Takvim ve Önemli Gelişmeler
Günün ilerleyen saatlerinde ABD'de saat 14:30'da Çekirdek TÜFE ve TÜFE verileri açıklanacak. Ayrıca Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid ve FOMC üyesi Michelle Bowman'ın konuşmaları takip edilecek.
Piyasalar, saat 19:01'de gerçekleşecek 10 yıllık ABD Hazine tahvili ihalesine ve akşam saatlerinde açıklanacak API haftalık ham petrol stok raporuna odaklanmış durumda.
Kurumsal Kazançlar ve Piyasalar
Petrobras, Vodafone, Ecopetrol, Venture Global, CoreWeave, On Holding, Telefonica Brasil ve Embraer gibi şirketlerin finansal sonuçları, ilgili sektörlerin sağlığı ve küresel enflasyonist baskılara karşı dayanıklılıkları hakkında önemli ipuçları sunacak.
Ham petrol (WTI / Brent), Orta Doğu'daki askeri gerilimler ve Karadeniz'deki tanker saldırısı nedeniyle güçlü bir jeopolitik risk primi taşıyor. Dolar Endeksi (DXY) ise 14:30'da açıklanacak enflasyon verilerine göre yön bulacak; düşük bir veri Fed'in faiz indirimi beklentilerini güçlendirerek doları zayıflatabilir, yüksek bir veri ise doları destekleyebilir.
Dolar Endeksi İçin Teknik Görünüm
Dolar Endeksi 101,5 puan civarında işlem görüyor ve birkaç haftadır 2024 sonu ile 2025 başındaki düşüşün yüzde 38,2 (100,97 puan) ile yüzde 50,0 (102,69 puan) düzeltme seviyeleri arasında konsolide oluyor. Kasım 2025'teki dip seviyeden (yaklaşık 95,5 puan) gelen tepki, satıcıların Eylül ayından bu yana savunduğu yüzde 50,0 düzeltme seviyesinin hemen altında duraksadı.
Dolar Endeksi 101,5 puan civarında işlem görüyor ve birkaç haftadır 2024 sonu ile 2025 başındaki düşüşün yüzde 38,2 ile yüzde 50,0 düzeltme seviyeleri arasında konsolide oluyor.
RSI(14) 49,6 ile nötr seviyede ve MACD çizgileri sıfır civarında yatay seyrediyor, bu da momentumun azaldığını gösteriyor. Dolar, ABD Hazine tahvili getirilerini yakından takip ettiğinden, getirilerdeki son geri çekilme kırılmanın neden duraksadığını açıklıyor. Bununla birlikte, yükseliş senaryosu, net uzun pozisyonların artması ve yıl sonuna doğru doları destekleme eğiliminde olan mevsimsellik ile destekleniyor. 100,97 puan seviyesindeki kritik desteğin kırılması, 98,86 puana doğru bir kapı açabilir. Tersine, 102,69 puanın üzerine çıkılması, 104,40 puandaki yüzde 61,8'lik düzeltme seviyesine odaklanılmasını sağlayacaktır.
