Stratejik Yatırımlar ve Büyüme Potansiyeli
Rothschild & Co. Redburn'ün analizine göre, American Airlines Group, yüksek yakıt maliyetlerine rağmen artan yolcu bilet fiyatları ve kilit seyahat merkezlerine yapılan stratejik yatırımlar sayesinde piyasada zemin kazanmaya hazırlanıyor. Yatırım bankası, American Airlines hisselerini 'nötr' seviyesinden 'al' seviyesine yükseltirken, 17,50 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi. Bu hedef, Pazartesi günkü kapanış fiyatına kıyasla yaklaşık yüzde 24'lük bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Şirketin yeniden tesis edilen uçuş ağı ve ana merkezlere yapılan yatırımları, yüksek bilet fiyatı büyüme ortamıyla birleştiğinde, gelirleri genişletmek, bilançodaki borçları azaltmak ve gelecek yıllarda sürdürülebilir marj genişlemesi yaratmak için alan sağlıyor.
Analist Gavin Tennant, Salı günü müşterilerine gönderdiği bir notta, 'American Airlines için nötr bir derecelendirmeyi haklı çıkarmayı giderek daha zor buluyoruz' ifadesini kullandı. Tennant, şirketin yeniden tesis edilen uçuş ağı ve ana merkezlere yapılan yatırımların, yüksek bilet fiyatı büyüme ortamıyla birleştiğinde, gelirleri genişletmek, bilançodaki borçları azaltmak ve gelecek yıllarda sürdürülebilir marj genişlemesi yaratmak için alan sağladığını belirtti.
Yakıt Maliyetleri ve Operasyonel Verimlilik
American Airlines hisseleri, İran'daki savaşın tetiklediği yüksek jet yakıtı maliyetleri nedeniyle yılbaşından bu yana yaklaşık yüzde 8 oranında değer kaybetti. Bu durum, kar marjları üzerinde baskı oluşturarak bilet fiyatlarının artmasına yol açtı. Şirket, maliyetleri düşürmek ve operasyonları daha verimli hale getirmek amacıyla filosunun boyutunu küçülttü ve bazı havalimanlarındaki hizmetlerini kısıtladı. Bununla birlikte, hisseler son bir ayda yüzde 11 oranında değer kazandı.
Güçlü ABD seyahat talebi, rasyonel kapasite büyümesi ve yakıt maliyeti oynaklığı, bilet fiyatlarını 2027 yılı boyunca yüksek tutacaktır.
Rothschild, yakıt maliyetlerinin ılımlı hale gelmeye başlaması durumunda American Airlines'ın daha önceki bilet fiyatı artışlarından fayda sağlayacağını öngörüyor. Tennant, 'Güçlü ABD seyahat talebi, rasyonel kapasite büyümesi ve yakıt maliyeti oynaklığı, bilet fiyatlarını 2027 yılı boyunca yüksek tutacaktır' değerlendirmesinde bulundu. Analist ayrıca, 'Havayollarının, jet yakıtı maliyetleri düşse bile daha yüksek fiyat noktalarını koruyacağını ve bunun marj genişlemesine destek sağlayacağını bekliyoruz' dedi.
Ayrıca hissenin nispeten ucuz olduğu ve gelişmekte olan bir iş modeli için 'çekici bir giriş noktası' sunduğu vurgulandı. LSEG verilerine göre, Wall Street analistleri American Airlines konusunda ikiye bölünmüş durumda. 26 analistten sadece 12'si hisse için 'al' veya 'güçlü al' tavsiyesinde bulunurken, 13 analist 'tut' seviyesinde kalmayı tercih ediyor.
