Enflasyon Verisi Piyasaları Sarsıyor
ABD Hazine tahvili getirileri yükselirken, Wall Street borsaları Perşembe günü, ABD'de açıklanan enflasyon verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesiyle düşüşe geçti. Bu durum, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gelecek ay faiz oranlarını yarım puan artıracağı yönündeki beklentileri güçlendirdi.
Dolar, önemli para birimleri karşısında değer kazanırken, altın fiyatlarında sert bir düşüş gözlendi. Resmi verilere göre, ABD'de tüketici fiyatları Ekim ayında yüzde 0,4 oranında artış gösterdi. Eylül ayındaki yüzde 0,6'lık artışın ardından gelen bu veri, Reuters tarafından ankete katılan ekonomistlerin yüzde 0,3'lük tahmininin üzerinde gerçekleşti.
Gıda ve enerji gibi değişken kalemlerin hariç tutulduğu ve 'temel enflasyon' olarak adlandırılan çekirdek tüketici fiyat endeksi ise yüzde 0,3 seviyesinde gerçekleşerek yüzde 0,2'lik piyasa beklentisini aştı.
Fed'in Faiz Politikası ve Beklentiler
Verilerin açıklanmasının ardından Fed'in Aralık ayı politika toplantısında faizleri yarım puan artırma ihtimali yükseldi. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, günün erken saatlerinde Londra'da yaptığı açıklamada, Ekim ayı için yüzde 0,3'lük bir çekirdek enflasyon verisinin, kendisini 8-9 Aralık tarihlerindeki toplantıda yarım puanlık bir artışı değerlendirmeye sevk edeceğini belirtmişti.
Sadece manşet enflasyon çok yüksek değil, aynı zamanda petrol şoku çekirdek enflasyona da sızdı. Fed muhtemelen artık yapay zekanın diğer faaliyetleri dışlayıp fiyatları yukarı itmesi fikrinden daha fazla endişe duyuyor. Petrolü unutun; Fed'in yeni endişesi tesisatçı ve elektrikçi tutmanın maliyeti.
Fed, genellikle faiz artışlarını veya indirimlerini 25 baz puanlık artışlarla gerçekleştirmektedir. Son dönemde düşen petrol fiyatları, Şubat ayı sonunda başlayan İran ile yaşanan çatışmaların ardından yatırımcıların radarında olan enflasyon endişelerinin bir kısmını hafifletmeye yardımcı olmuştu.
Tahvil Getirileri ve Piyasa Tepkileri
Fed'in faiz beklentileriyle paralel hareket eden 2 yıllık tahvil getirisi, 19,28 baz puan artışla yüzde 4,74 seviyesine yükseldi. Bu oran, Başkan Donald Trump'ın dünya genelinden yapılan ithalata gümrük vergileri getirdiğini açıkladığı Nisan 2025'teki 'tarife öfkesi' döneminden bu yana görülen en büyük günlük artış yolunda ilerliyor.
Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD tahvil getirisi ise 12,76 baz puan artarak yüzde 4,988 seviyesine ulaştı. Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, ABD Merkez Bankası'nın enflasyonu düşürmek için en az iki çeyrek puanlık faiz artışı daha yapması gerektiğini ifade etti.
Wall Street ve Teknoloji Sektörü
Wall Street'teki düşüş, Pazartesi günü yaşanan sert yükselişin ardından geldi. Hisse senetleri, ABD ara seçimlerinde Demokratların zaferi sonrasında artan yapay zeka düzenlemeleriyle ilgili endişeler nedeniyle geçen hafta yaşanan satışlardan toparlanmıştı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi Pazartesi günü yüzde 2,7 değer kazanmıştı.
Salı günü ise Dow Jones Sanayi Endeksi 302,62 puan veya yüzde 0,57 düşüşle 52.087,13 puana, S&P 500 endeksi 53,31 puan veya yüzde 0,71 düşüşle 7.496,63 puana ve Nasdaq Bileşik Endeksi 227,31 puan veya yüzde 0,90 düşüşle 25.025,83 puana geriledi.
Dünya genelindeki hisse senetlerini ölçen MSCI endeksi 2,35 puan veya yüzde 0,21 düşüşle 1.106,21 seviyesine indi. Pan-Avrupa STOXX 600 endeksi ise yüzde 0,4 oranında yükseliş kaydetti.
Yatırımcıların yapay zeka konusundaki endişelerinin bir barometresi olan CoreWeave gibi teknoloji şirketlerinden bu hafta gelecek kazanç raporları, yapay zeka yatırımlarının maliyeti ve karlılığı konusunda endişelenen piyasalar için yeni bir test olacak. Bu arada, Anthropic'in halka arzı, şirkete 1,4 trilyon dolara kadar bir değerleme kazandırmaya hazırlanıyor; ancak bu rakam, yapay zekaya yönelik yatırımcı iştahındaki son soğuma nedeniyle bazı beklentilerin biraz altında kalıyor.
Petrol, Altın ve Dolar
Altın fiyatları da enflasyon verilerinin ardından düşüşe geçti. Spot altın yüzde 2,3 değer kaybederek ons başına 4.043,73 dolara gerilerken, dolar değer kazandı.
Doları yen ve euro gibi para birimlerinden oluşan bir sepete karşı ölçen dolar endeksi yüzde 0,6 artışla 102,29 seviyesine yükseldi. Euro, dolar karşısında yüzde 0,56 düşüşle 1,1156 dolara geriledi. Dolar, Japon yeni karşısında ise yüzde 0,5 güçlenerek 158,68 seviyesine çıktı.
Petrol fiyatları, ABD yetkililerinin İran'a karşı ek askeri harekat ihtiyacını düşük görmesiyle iki ayın yeni en düşük seviyelerine geriledi. ABD ham petrolü yüzde 1,39 düşüşle varil başına 85,67 dolara, Brent petrol ise yüzde 2,03 düşüşle 90,69 dolara geriledi.
