Kredi Kartı Borçlarında Yeni Rekor
Amerikalılar kredi kartlarıyla daha fazla harcama yapmaya devam ediyor; bu durum ödenmemiş bakiyeleri yeni bir rekor seviyeye taşıyarak ABD'li tüketicinin finansal sağlığı hakkında soru işaretleri yaratıyor.
New York Merkez Bankası'nın (Fed) 10 Kasım'da yayınladığı Hanehalkı Borç ve Kredi Üzerine Üç Aylık Raporu'na göre, kredi kartı bakiyeleri üçüncü çeyrekte 22 milyar dolar artarak 1.29 trilyon dolara ulaştı.
Bu rakam, bir önceki çeyreğe göre yüzde 1.7'lik bir artışa ve bir yıl öncesine göre yaklaşık yüzde 4.2'lik bir yükselişe işaret ediyor.
Söz konusu artış, Amerikan hanelerinin enflasyonun kümülatif etkileri, yükselen borçlanma maliyetleri ve aile bütçeleri üzerindeki diğer baskılarla mücadele etmeye devam ettiği bir dönemde gerçekleşiyor.
Harcama mı, Hayatta Kalma Mücadelesi mi?
Yükselen kredi kartı bakiyeleri sağlıklı bir tüketici harcamasının işareti olabileceği gibi, bazı hanelerin yaşam standartlarını korumak için borç paraya yöneldiğinin de bir göstergesi olabilir.
Bu ayrım oldukça önemlidir; çünkü tüketici harcamaları ABD ekonomik faaliyetinin yaklaşık üçte ikisini oluşturmaktadır. Eğer haneler, rahatlıkla geri ödeyemeyecekleri borçlarla harcamalarını finanse ediyorlarsa, bugünün harcamaları yarının ekonomik büyümesinden ödün verilmesi anlamına gelebilir.
New York Fed'in raporu, Amerikan tüketicisine dair çelişkili bir tablo sunuyor. Bir yandan tüketiciler borçlanmaya ve harcamaya devam ederek ekonominin kalıcı satın alma gücü endişelerine rağmen bir miktar ivme koruduğunu gösteriyor.
Diğer yandan, ödenmemiş kredi kartı borçları son yıllarda önemli ölçüde artarak daha fazla haneyi finansal aksaklıklara karşı savunmasız bırakıyor.
Borçlanma Eğilimleri ve Enflasyon Etkisi
American Banker tarafından Fed verileri üzerinde yapılan bir analize göre, kredi kartı bakiyeleri son beş yılda yaklaşık yüzde 61 oranında arttı. Toplam borç miktarı 2023 yılında ilk kez 1 trilyon dolar eşiğini aşmıştı.
Ancak, artan dolar miktarı tüketicilerin finansal açıdan daha az sorumlu hale geldiği anlamına gelmeyebilir. Enflasyon satın alma maliyetlerini artırdı ve haneler daha fazla mal veya hizmet satın almasalar bile, yüksek harcamalar daha büyük bakiyelere dönüşebiliyor.
Fed'in rakamları, tüketicilerin her ay tamamen ödediği harcamaları da içeriyor; bu da toplamın sadece bir fatura döneminden diğerine devredilen borcu temsil etmediği anlamına geliyor. Yine de bakiyelerini tamamen ödeyemeyen haneler için kredi kartları, rutin masrafları karşılamanın pahalı bir yolu haline gelebiliyor.
Gecikmeli Ödemelerde Artış
Rapordaki belki de daha rahatsız edici bulgu, gecikmeli hanehalkı borçlarındaki genel artışla ilgili. New York Fed, Eylül ayı sonunda ödenmemiş hanehalkı borcunun yüzde 5'inin bir aşamada gecikmeye düştüğünü tespit etti; bu oran bir önceki çeyrekte yüzde 4.7 seviyesindeydi.
Bu durum, hanehalkı borçlanmasının giderek daha büyük bir kısmının geri ödeme sorunları yaşadığını gösteriyor. Bununla birlikte, özellikle kredi kartlarıyla ilgili bazı cesaret verici haberler de mevcut.
Kredi kartı bakiyelerinin yıllık bazda ciddi şekilde gecikmeye düşen (ödemelerin en az 90 gün geciktiği anlamına gelen) payı, 2025'in üçüncü çeyreğinde yüzde 7.05 iken, 2026'nın üçüncü çeyreğinde yüzde 6.87'ye geriledi.
Bu iyileşme, Amerikalıların daha fazla kredi kartı borcu taşımasına rağmen, daha önce güncel olan bakiyelerin ciddi şekilde gecikmeye düşme hızının biraz yavaşladığını gösteriyor.
Düşük Gelirli Haneler Baskı Altında
New York Fed araştırmacıları tarafından üç aylık raporla birlikte yayınlanan ayrı bir analiz, finansal yükün eşit şekilde hissedilmediğini ortaya koyuyor.
Araştırmacılar, kredi kartı gecikmelerinin 2022 ile 2024 yılları arasında, özellikle düşük gelirli mahallelerde yaşayan borçlular arasında keskin bir şekilde arttığını tespit etti.
Gecikme oranları istikrar belirtileri gösterse de, düşük gelirli ve yüksek gelirli topluluklardaki borçlular arasındaki uçurum genişledi. Araştırmacılar, enflasyon, yüksek borçlanma maliyetleri ve pandemi dönemi tasarruflarının tükenmesi dahil olmak üzere birçok katkıda bulunan faktöre işaret etti.
Ayrıca, kredi kuruluşlarının pandemi sırasında düşük kredi puanına sahip borçlulara daha fazla oranda yeni kredi kartı verdiğini ve bu hesapların daha sonra daha yüksek finansal sıkıntı oranları yaşadığını buldular.
Diğer Hanehalkı Borçları da Yükseliyor
Kredi kartları tablonun sadece bir parçası. New York Fed, toplam hanehalkı borcunun üçüncü çeyrekte 334 milyar dolar artarak 19.1 trilyon dolara ulaştığını bildirdi.
Konut kredisi (mortgage) bakiyeleri yaklaşık 13.4 trilyon dolara yükseldi. Otomobil kredisi bakiyeleri 21 milyar dolar artışla 1.73 trilyon dolara, öğrenci kredisi bakiyeleri ise 5 milyar dolar artışla 1.66 trilyon dolara çıktı.
Konut özkaynak kredi limitleri 23 milyar dolar artarak 481 milyar dolara ulaştı; bu, 2005 yılından bu yana bu kategorideki en büyük üç aylık artış oldu.
Hanehalkı borçlanmasındaki genişleme, Amerikalıların borç almaya istekli ve muktedir olduklarını gösteriyor, ancak bu aynı zamanda daha fazla hanehalkı gelirinin gelecekteki geri ödemelere ayrılacağı anlamına geliyor.
Ekonomi İçin Ne Anlama Geliyor?
Son rakamlar, Amerikan tüketicisinin ne borç yükü altında çöktüğünü ne de finansal stresten tamamen uzak olduğunu gösteriyor. İyimser olmak için nedenler var; kredi kartı gecikme eğilimleri biraz iyileşti ve New York Fed, konut kredilerinin genel kredi kalitesinin güçlü kalmaya devam ettiğini belirtti.
Konut borçları için gecikme geçiş oranları yükselmiş olsa da, bu kredilerin genel kredi kalitesi güçlü kalmaya devam ediyor.
Ancak rekor kredi kartı bakiyeleri ve gelir grupları arasındaki genişleyen finansal uçurum, temkinli olmak için de nedenler sunuyor.
Eğer tüketiciler gelirlerinden daha hızlı borç eklemeye devam ederlerse, aylık ödemelerini karşılamak için harcamalarını azaltmak zorunda kalabilirler. Bu durum perakende satışları ve ekonominin diğer tüketici odaklı sektörlerini zayıflatabilir.
2027'ye girerken temel soru, Amerikalıların finansal olarak kendilerine güvendikleri için mi yoksa giderek daha az seçenekleri kaldığı için mi borçlandıklarıdır.
