Yapay Zeka Rallisi ve Piyasa Endişeleri
S&P 500 endeksi, son birkaç yıldır yatırımcıların yüzünü güldüren bir performans sergiliyor. Endeks hızla yükselmeye devam ederken, bu yıl da boğa piyasasını genişletmeyi sürdürdü. Aslına bakılırsa, 2023'ün başından bu yana ana endeks yüzde 100 oranında bir kazanç sağladı. Bu durum, yatırımcıların teknolojideki en büyük gelişme olan yapay zekaya (AI) dahil olma fırsatını kaçırmamasıyla gerçekleşti. Yatırımcılar, çip tasarımcısı Nvidia'dan Micron Technology gibi bellek üreticilerine ve Microsoft gibi bulut hizmeti sağlayıcılarına kadar yapay zeka hisselerini adeta kapış kapış satın aldılar.
Bu şirketler ve benzerleri, yapay zeka ürünleri ve hizmetleri sayesinde güçlü bir gelir artışı sağlıyor; bu da yatırımcıların bu heyecan verici hikayelere ortak olmasını teşvik ediyor. Tüm bunlar, yapay zeka hisselerinin gösterge endekste ağırlıklı olarak yer alması nedeniyle S&P 500'ü yukarı taşıdı. Yapay zekanın pratik kullanımda henüz yolun başında olduğu düşünüldüğünde, önümüzdeki dönemde daha fazla büyüme yaşanabilir.
Borsa Çöküşü Riski Gerçek mi?
Bu tablo parlak bir görünüm sunsa da, bazı yatırımcılar hisse senetlerinin geleceği konusunda endişelenmeye başladı ve hatta 'piyasa çöküşü' kelimeleri telaffuz edilmeye başlandı. Ancak iyi bir haberimiz var: Eğer bir borsa çöküşü yaklaşıyorsa, tarih bize yapılması gereken iki kritik hamle olduğunu gösteriyor.
Öncelikle, yatırımcıların günümüz piyasa ortamında fark ettiği potansiyel sorunlu alanları ele alalım. Bu durum yapay zeka alanıyla başlıyor. Yapay zeka hisseleri son yıllarda endeksi yukarı taşımış olsa da, yatırımcılar bunların bir noktada endeks üzerinde baskı oluşturabileceğinden endişe ediyor. Teknoloji devleri yapay zeka altyapısına büyük yatırımlar yapıyor ve eğer aşırı harcama yaparlarsa, kazançları ve hisse fiyatları zarar görebilir. Yatırımcılar bu riski göz önünde bulunduruyor ve bu durum bazılarının yapay zeka hisselerini almadan önce tereddüt etmesine, hatta pozisyonlarını satmasına neden oluyor.
Fed Politikaları ve Değerleme Endişeleri
Bu arada, ABD Merkez Bankası (Fed) son toplantısında faiz oranlarını sabit tutsa da, yüksek enflasyon bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor ve piyasa yeni bir faiz artışı öngörüyor. CME Group'un FedWatch aracına göre, Aralık ayındaki toplantıda faiz artışı olasılığı yüzde 83 seviyesinde. Yüksek faiz ortamı genellikle şirketler için elverişli değildir; çünkü borçlanma maliyetlerini artırır. Ayrıca borsa için de olumsuzdur; zira yüksek faiz oranları bazı yatırımcıları hisse senetleri yerine tahvillere yönelmeye teşvik edebilir.
Son olarak, hisse senedi fiyatları tırmandı ve genel değerlemeler neredeyse rekor seviyelere ulaştı. Hisse fiyatı ile hisse başına kazancı karşılaştıran S&P 500 Shiller CAPE oranı, bu durumu net bir şekilde ortaya koyuyor.
Çöküşe Karşı Plan Yapmak İçin Asla Erken Değildir
Bu arka plan karşısında, bazı yatırımcılar bir düşüşün veya bir piyasa çöküşünün kapıda olduğundan endişe ediyor. Şimdi şunu belirtmek önemlidir: Eğer son derece iyimser olsanız ve bir çöküşün yolda olmadığına inansanız bile, bir çöküş için plan yapmak için asla erken değildir. Bu tür olaylar normal bir piyasa döngüsünün parçası olarak periyodik şekilde gerçekleşir, bu nedenle hazırlıklı olmak en iyisidir.
Bunu akılda tutarak, şu anda ne yapmalısınız? İyi haber şu ki, portföyünüzün büyümesini desteklemek ve bu süreçte piyasa çöküşlerinin etkisini sınırlamak için iki adım atabilirsiniz. İlk adım, yatırım yaparken uzun vadeli bir bakış açısı benimsemektir. Bu, hisse senetlerini en az beş yıl elde tutma düşüncesiyle satın almak anlamına gelir. Bunu yaptığınızda, piyasadaki gerilemeler veya çöküşler uzun vadeli performansınızda fark edilmeyebilir bile. Tarih, S&P 500'ün zor zamanlardan sonra her zaman toparlandığını gösteriyor, bu nedenle güçlü şirketlere yatırım yaparsanız, muhtemelen aynı kalıbı göreceksiniz.
Şu anda ve özellikle bir çöküş sırasında yapabileceğiniz ikinci şey, hisse senedi almaktır. Sadece herhangi bir hisse senedi değil, makul veya hatta çok ucuz fiyatlarla kaliteli oyuncuları almak. Bir piyasa gerilemesinde veya çöküşünde bunlardan bolca bulacaksınız ve birçok yatırımcı alım havasında olmasa da, bu aslında hisse senedi alışverişi yapmak için en iyi zamandır. Satın almanızdan sonra daha da düşseler bile sorun değil. Eğer birkaç yıl boyunca elde tutmayı hedefliyorsanız, büyük bir kazanç elde edebilirsiniz.
Sonuç olarak, eğer bir çöküş yaklaşıyorsa -er ya da geç- bu ana soğukkanlılıkla yaklaşabilirsiniz. Değerlemeler düşükken yatırım yaparak ve uzun vadeye odaklanarak, bu zor anların üstesinden gelmeniz muhtemeldir.
