Wall Street'te Dalgalanma ve Derinleşen Korku İklimi
ABD borsaları son haftalarda sarsıntılı bir seyir izliyor. S&P 500, Dow Jones Sanayi Ortalaması ve Nasdaq Bileşik endeksleri son tüm zamanların en yüksek seviyelerinden sırasıyla yüzde 3, yüzde 4 ve yüzde 8 civarında gerileme kaydetti.
Yatırımcılar geleceğe dair pesimist bir ruh hali içinde bulunuyor. Yatırımcı duyarlılığını 0 ile 100 arasında bir skalada ölçen Korku ve Açgözlülük Endeksi, daha düşük rakamların korkuyu, yüksek değerlerin ise açgözlülüğü işaret ettiği bilinen bir gösterge olarak takip ediliyor.
Bu makalenin kaleme alındığı an itibarıyla endeks sadece 23 seviyesinde bulunuyor ve aşırı korku kategorisinde yer alıyor.
Eğer ufukta bir borsa çöküşü görünüyorsa, bu durum yatırımcılar için tamamen kötü haber anlamına gelmiyor. Warren Buffett'ın bu gibi dönemler için basit ve yedi kelimeden oluşan bir stratejisi bulunuyor ve bu strateji piyasa oynaklığı ortasında hayat değiştiren bir servet yaratmanıza yardımcı olabilir.
Kötü Haber Bir Yatırımcının En İyi Arkadaşıdır
Warren Buffett, 2008 yılında The New York Times gazetesi için bir fikir yazısı kaleme almıştı. Amerika Birleşik Devletleri o dönemde Büyük Resesyon'un en derin çukurundaydı; S&P 500 önceki yıl boyunca yüzde 40'a yakın bir çöküş yaşamış ve pek çok yatırımcı piyasanın asla toparlanamayacağına dair umutlarını kaybetmeye başlamıştı.
Kötü haber bir yatırımcının en iyi arkadaşıdır. Amerika'nın geleceğinden indirimli bir fiyattan pay almanızı sağlar.
Buffett söz konusu makalede yatırımcılara yalnızca piyasada kalmaları çağrısında bulunmakla kalmamış, aynı zamanda daha fazla alım yapmalarını tavsiye etmişti. Piyasanın önceki yüzyıl boyunca çok ağır sıkıntılara göğüs gerdiğini ve buna rağmen rekor kıran getiriler sunmayı başardığını vurgulamıştı.
En büyük ödülleri toplayanların ise alım yapmaya devam eden yatırımcılar olduğunu özellikle kaydetmişti.
Tarihsel Getiriler ve Yatırım Psikolojisi
Söz konusu makalenin yayımlanmasından bu yana S&P 500 endeksi yüzde 1.000'in üzerinde toplam getiri elde etti. Başka bir deyişle, Buffett'ın bu tavsiyeyi verdiği gün bir S&P 500 borsa yatırım fonuna (ETF) 10.000 dolar yatırmış olsaydınız, bugün paranız 112.000 dolardan fazla bir büyüklüğe ulaşmış olacaktı.
Dow Jones endeksinin 66 puandan 11.497 puana yükseldiği meteorik çıkışını değerlendiren Buffett, böylesine olağanüstü bir kazancın damga vurduğu bir yüzyılda bir yatırımcının para kaybetmesinin imkansız olduğunu düşünebileceğinizi ifade etmişti.
Ancak bazı yatırımcıların para kaybettiğini belirten ünlü milyarder, talihsiz yatırımcıların hisse senetlerini yalnızca bunu yaparken kendilerini güvende hissettikleri zamanlarda satın aldıklarını ve ardından manşetler midelerini bulandırdığında ellerindeki varlıkları sattıklarını vurgulamıştı.
Güçlü Temellere Sahip Şirketler Fırtınalara Karşı Dayanıklıdır
Eğer bugün haber manşetleri midenizi bulandırıyorsa, bu son derece anlaşılabilir bir durumdur. Ancak doğru yatırımlar, bir çöküş veya resesyon kapıda olsa bile sizi kazançlı uzun vadeli getirilerle buluşturabilir.
Tabii ki her hisse senedi önemli bir ekonomik gerilemeyi göğüsleyecek kadar güçlü değildir. Örneğin dot-com balonunun patlaması sırasında sayısız teknoloji şirketi çöküş yaşamış ve bir daha asla toparlanamamıştı.
Büyük Resesyon döneminde de pek çok güçlü şirket iflas bayrağını çekmişti. Önümüzdeki ayı piyasası başladığında, kaçınılmaz olarak bazı şirketler bu krizden sağ çıkamayacaktır.
Uzun Vadeli Refah ve Sabırlı Yatırım Stratejisi
Sağlam temellere sahip organizasyonlar başarısızlık ihtimali en düşük olan kurumlardır. Bu şirketler sürdürülebilir rekabet avantajlarına, sağlam bilançolara, yetkin liderlik ekiplerine ve onları rakiplerinden ayıran diğer özelliklere sahiptir.
Yatırımcıların yüksek oranda borçlanmış kuruluşlara veya zayıf rekabet pozisyonlarındaki işletmelere karşı ihtiyatlı olmaları kesinlikle haklı bir tutumdur. Ancak ülkenin pek çok sağlam şirketinin uzun vadeli refahına ilişkin korkuların hiçbir mantıklı temeli yoktur.
Bu işletmeler her zaman olduğu gibi kazanç dalgalanmaları yaşayacaktır; fakat büyük şirketlerin çoğu 5, 10 ve 20 yıl sonra yeni kar rekorlarına imza atmaya devam edecektir.
Piyasanın 100 Yıllık Tarihindeki Kesintisiz Başarı Kuralı
Zaman içinde piyasanın büyümesi neredeyse kesin bir kuraldır. 1919 yılından bu yana S&P 500, geriye dönük 20 yıllık kayan dönemlerinin tamamını pozitif toplam getirilerle tamamlamıştır.
Bu durum, son bir yüzyıl içinde herhangi bir noktada S&P 500 endeksine yatırım yapmış ve yatırımınızı 20 yıl boyunca elinizde tutmuş olmanız halinde kesinlikle para kazanmış olacağınız anlamına gelmektedir.
Hiç kimse bir sonraki piyasa çöküşünün veya resesyonun ne zaman geleceğini kesin olarak söyleyemez; ancak güçlü şirketler zaman içinde büyüme potansiyeli en yüksek varlıklardır. Sağlıklı bir portföy ve uzun vadeli bir bakış açısıyla kendinizi kazançlı çıkacak şekilde konumlandırabilirsiniz.
