Ara Seçimlerde Demokrat Dalgası ve Piyasaların İlk Tepkisi
Demokratlar, Salı günü yapılan ara seçimlerde ABD Senatosu ve Temsilciler Meclisi'nde çoğunluğu elde ederek önemli bir zafer kazandı. Bu sonuç, Cumhuriyetçi Başkan Donald Trump'ın son başkanlık döneminin geri kalanında siyasi bir tıkanıklığın yaşanacağı bir dönemin zeminini hazırladı.
Asya seanslarında, seçim sonuçlarının gelmesiyle birlikte piyasa tepkisi çok hızlı oldu. Bölge genelinde yapay zeka odaklı hisse senetleri gerilerken, Hazine tahvili getirileri düştü ve dolar değer kaybetti. ABD borsa vadeli işlemleri, kayıplarının bir kısmını telafi etmeden önce sert düşüşler yaşadı.
Natixis: Doğrudan Ekonomik Etkiler Sınırlı Kalabilir
New York'taki Natixis'in Kıdemli ABD Ekonomisti Christopher Hodge, seçim sonuçlarının ardından yaptığı değerlendirmede şu ifadeleri kullandı:
Bir dalganın yolda olduğu görülüyor; buradaki asıl sorular bunun ne kadar yüksek, ne kadar geniş olacağı ve faturanın ne olacağıdır.
Bir dalganın yolda olduğu görülüyor; buradaki asıl sorular bunun ne kadar yüksek, ne kadar geniş olacağı ve faturanın ne olacağıdır.
Ekonomik açıdan bakıldığında, doğrudan etkilerin çok büyük olacağını hâlâ düşünmüyoruz.
Ancak bu, bu gece yaşananların büyük sonuçlar doğurmayacağı anlamına gelmiyor. Birincisi, Trump kötü haberlerden hoşlanmaz ve bizzat kendisinin seçtiği zorlanan adayların çoğunu göz önüne alarak, anlatıyı gecikmeden değiştirmek isteyebilir.
İran konusunda 'kısa ve yoğun' bir kampanyanın yapılacağına dair söylentiler var... ve bu kesinlikle bir dikkat dağıtma unsuru olacaktır.
Başkanlar genellikle ara seçimlerden sonra zaten değişiklikler yapmaya başlarlar ve Trump günah keçileri arıyor olabilir. Savunma Bakanı Hegseth akla gelen bir olasılık. Bessent de izlenmesi gereken bir diğer isim... Eğer yönetimini batan bir gemi olarak görürse, onurlu bir çıkış yolu arıyor olabilir.
Longbow Asset Management: Teknoloji Sektörü Üzerinde Baskı Artabilir
Tulsa, Oklahoma'daki Longbow Asset Management'ın Yöneticisi Jake Dollarheide, Kongre'deki Demokrat zaferinin teknoloji sektörü üzerinde baskı yaratabileceğini belirtti:
Kongre'de yaşanacak bir Demokrat süpürmesi, teknoloji sektörüne baskı uygulayabilir ve potansiyel olarak her türlü yapay zeka faaliyetine yönelik düzenleyici baskıları beraberinde getirebilir.
Kongre'de yaşanacak bir Demokrat süpürmesi, teknoloji sektörüne baskı uygulayabilir ve potansiyel olarak her türlü yapay zeka faaliyetine yönelik düzenleyici baskıları beraberinde getirebilir. Bu durum, günlük olarak gördüğümüz ve sıklıkla kanıksadığımız vahşi batı büyüme rakamlarını yavaşlatabilir.
Demokratlar Silikon Vadisi'ni yönetirken, teknoloji CEO'ları bu gece Cumhuriyetçilerin zafer kazanmasını destekliyordu.
Musk, son ana kadar Cumhuriyetçiler için son umuttu. Ne yazık ki, kırmızı eyaletleri desteklemek için aktardığı büyük miktardaki nakit; daha yüksek elektrik faturalarını, bakkal dükkanındaki fiyatları ve benzin pompasındaki fiyatları aşmaya yetmedi.
Moomoo ANZ: Yapay Zeka Altyapı Yatırımları Yavaşlayabilir
Sidney'deki Moomoo ANZ Baş Piyasa Stratejisti Tapas Strickland, altyapı projelerine dikkat çekerek şunları söyledi:
Korkarım ki, özellikle Teksas'ta yapay zeka altyapısının yayılma hızı, yapay zeka konusunda ellerinde tam olarak nasıl bir yetki olduğunu tam olarak idrak etmeye başladıkça oldukça belirgin bir şekilde yavaşlayabilir.
Korkarım ki, özellikle Teksas'ta yapay zeka altyapısının yayılma hızı, yapay zeka konusunda ellerinde tam olarak nasıl bir yetki olduğunu tam olarak idrak etmeye başladıkça oldukça belirgin bir şekilde yavaşlayabilir.
Bu sürece girerken Teksas ve Georgia vali seçimlerinin öneminden bahsediyorduk. Bu iki eyalet, tüm yapay zeka veri merkezi harcamalarının ve projelerinin yaklaşık üçte birini oluşturuyor. Eğer her iki eyalet de vali düzeyinde Demokratların eline geçerse, yavaşlama potansiyeli son derece yüksektir ve bu durum açıkça yapay zeka sektörünün geri kalanına da sıçrayacaktır.
Vantage Point Asset Management: Regülasyon ve Borç Tavanı Riski
Singapur'daki Vantage Point Asset Management Baş Yatırım Sorumlusu Nick Ferres, piyasaların marjlara odaklandığını vurguladı:
Demokratların zaferi önceden fikir birliğiyle bekleniyordu, ancak marjın büyüklüğü muhtemelen önem taşıyor. Buradaki risk, yapay zeka ve kripto varlık kompleksine yönelik daha sıkı düzenlemeler getirilmesidir.
Demokratların zaferi önceden fikir birliğiyle bekleniyordu, ancak marjın büyüklüğü muhtemelen önem taşıyor. Buradaki risk, yapay zeka ve kripto varlık kompleksine yönelik daha sıkı düzenlemeler getirilmesidir. Ayrıca borç tavanı konusunda bir meydan okuma ve Başkan'ın potansiyel olarak görevden alınması (impeachment) süreci yaşanması muhtemeldir.
Goldman Sachs Geniş Yapay Zeka sepeti ile ölçülen yapay zeka kompleksi ekim ayında yüzde 15 düştü ve zirvesinden bu yana yüzde 24'ten fazla geriledi. Nasdaq da aşağı yönlü harekette bu düşüşü yakalıyor.
State Street Global Advisors ve Siebert Financial: Aşırı Tepkilerden Kaçınma Uyarısı
Boston'daki State Street Global Advisors Baş Yatırım Stratejisti Michael Arone, piyasalardaki asıl riskin aşırı reaksiyon vermek olduğunu belirterek, "Piyasalar için büyük riskin mavi dalgadan kaynaklandığını düşünmüyorum; yatırımcıların mavi dalgaya aşırı tepki vermesinden kaynaklanıyor" dedi.
Piyasalar için büyük riskin mavi dalgadan kaynaklandığını düşünmüyorum; yatırımcıların mavi dalgaya aşırı tepki vermesinden kaynaklanıyor.
New York'taki Siebert Financial Baş Yatırım Sorumlusu Mark Malek ise şu değerlendirmelerde bulundu:
Biraz erken ama nihayetinde bunun büyük bir kısmının piyasalar tarafından zaten fiyatlandığını düşünüyorum. Gece boyunca ve yarın bir miktar oynaklık bekliyorum, ancak bunun o kadar çılgınca olacağını, olağan dışı bir şey olacağını düşünmüyorum; 2016 daha kötüydü.
Bana öyle geliyor ki asıl heyecan, Cumhuriyetçilerin beklenmedik bir şekilde büyük kazançlar elde etmesi durumunda yaşanırdı.
J.P. Morgan Asset Management: Trump'ın Veto Yetkisi Siyasi Dengeyi Koruyor
Hong Kong'daki J.P. Morgan Asset Management Asya-Pasifik Baş Piyasa Stratejisti Tai Hui, Başkan Donald Trump'ın elindeki araçlara dikkat çekti:
Trump hâlâ veto yetkisine sahip; bu, Başkan Donald Trump'ın görev süresinin kalan iki yılı boyunca kilit noktalardan biri olacak.
Trump hâlâ veto yetkisine sahip; bu, Başkan Donald Trump'ın görev süresinin kalan iki yılı boyunca kilit noktalardan biri olacak. Önümüzdeki yılın başlarında yine bir borç tavanı meselesiyle karşı karşıya kalacaksınız.
Tek Büyük Muhteşem Yasa'daki (One Big Beautiful Bill) sağlık harcaması kesintilerinin tersine çevrilmesi veya yenilenebilir enerjideki kısıtlamaların kaldırılması gibi alanlarda, genel fikir birliği bölünmüş bir hükümetin birkaç şey yaratacağı yönündedir; yukarı yönlü sürpriz ise mali açığın çok daha kontrollü veya sınırlı olma ihtimalidir.
ABD Başkanı Donald Trump'ın piyasaları etkileyebileceği ticaret ve tarifeler, dış politika ve mevcut düzenlemeler gibi hâlâ birçok alan bulunmaktadır.
Seçim ne kadar etkili, yoksa üç dört hafta önce mayalanan yapay zeka hikayesi mi daha baskın? Bence politik hikayeden ziyade ikincisi geçerli.
Saxo ve Monex Group: Kurumsal Kazançlar ve Yürütme Emirleri Üzerine Değerlendirmeler
Singapur'daki Saxo Baş Yatırım Stratejisti Charu CHANANA, piyasaların Demokratların beklenenden güçlü performansını fiyatladığını belirterek vadeli işlemlerin kayıplarını azaltmasına dair şunları söyledi:
Mavi dalga değişmedi ancak piyasalar, siyasi tıkanıklığın mutlaka daha zayıf kurumsal kazançlar anlamına gelmediğini fark ediyor olabilir.
Mavi dalga değişmedi ancak piyasalar, siyasi tıkanıklığın mutlaka daha zayıf kurumsal kazançlar anlamına gelmediğini fark ediyor olabilir. Düşen Hazine tahvili getirileri de hisse senedi değerlemelerini destekleyebilir; en kötü senaryodaki politika risklerinin bir kısmı ise halihazır
Toparlanma, yatırımcıların düşüşte satın al stratejisinden henüz vazgeçmeye hazır olmadığını gösteriyor.
Tokyo'daki Monex Group Uzman Direktörü Jesper Koll ise şu yorumda bulundu:
Bu aslında yürütme emirleriyle yöneten emperyal bir başkanlıktır. Dolayısıyla Kongre'nin Demokratların kontrolüne geçiyor gibi görünmesi, bunun gerçek politika yapımı üzerinde büyük bir etki yaratacağından şüphe duymama neden oluyor.
İster görevden alma (impeachment) soruşturmaları olsun, ister Demokratların hakkında konuştuğu yolsuzluk soruşturmaları, ortada daha fazla gürültü kopacak. Ancak Başkan Trump'ın yönetim tarzı değişecek mi? Bence cevap hayır.
Yapay zeka ivmesi, Cumhuriyetçilerin çoğunluğa sahip olup olmamasından bağımsız olarak negatif yöne döndü. Finansal piyasaların bu seçime girerken, özellikle de hisse senedi piyasası için yapay zeka konusundaki başlangıç noktası olumsuzdu ve seçim sonucunun bununla ya da tüm teknoloji patronlarının liderlikte kalıp kalmayacağıyla çok fazla ilgisi olduğunu düşünmüyorum. Yapay zekaya yönelik eleştiri ve endişeler siyasetin çok ötesindedir.
Daiwa Asset Management, HashKey ve Barrenjoey'den Küresel Piyasalar Notları
Tokyo'daki Daiwa Asset Management Baş Stratejisti Kazunori Tatebe, eyalet bazlı kararlara dikkat çekti:
Her ne kadar bu durum yüzde 5'lik bir kuyruk riski olarak kabul edilse de, artık ortadan kalkmış durumda. Eğer gerçekleşmiş olsaydı, Hazine tahvillerinden kataklismik bir tepki gelirdi.
Trump federal kararlara karşı veto hakkını kullanabilir, ancak piyasa, vali seçimini bir Demokratın kazandığı Teksas'taki veri merkezi projeleri konusunda temkinli davranacaktır. Bu projeler üzerindeki kararlar eyalet bazında verilebilir.
Japon yapay zeka hisselerindeki düşüşler, ucuzlamış olmaları nedeniyle sınırlı kalacaktır. Kirlilikleri sağlamdır.
Hong Kong'daki HashKey Kıdemli Araştırmacısı Tim Sun, kripto varlık piyasasına değinerek, "ABD siyasi manzarasındaki olası değişimler, yapısal kripto mevzuatının ilerlemesini ve kurumsal altyapı gelişimini sekteye uğratabilir. Tüm bu faktörler kripto piyasasını güçlü rüzgarlarla karşı karşıya bırakıyor" dedi.
Sidney'deki Barrenjoey Baş Tahvil Stratejisti Andrew Lilley ise Trump'ın Cumhuriyetçi zafer durumunda her yetişkine 5.000 dolar gönderme vaadine değindi:
Her ne kadar bu durum yüzde 5'lik bir kuyruk riski olarak kabul edilse de, artık ortadan kalkmış durumda. Eğer gerçekleşmiş olsaydı, Hazine tahvillerinden kataklismik (yıkıcı) bir tepki gelirdi.
