Seçim Sonuçlarının Piyasalar Üzerindeki Etkisi
New York merkezli piyasalarda, Demokratların ara seçimlerdeki ezici zaferi bu hafta Wall Street'i derinden sarstı. En büyük sarsıntılar, yapay zeka patlamasına bağlı şirketlerin hisselerinde hissedildi; yatırımcılar, Demokrat kontrolündeki bir Kongre'nin veri merkezlerinin daha fazla geliştirilmesine fren koyacağından endişe ediyor.
Savunma ve petrol şirketleri, Demokratların ABD-İran savaşını sona erdirmek için baskı yapacağı beklentisiyle düşüşe geçti; bu durumun enerji fiyatlarını düşürmesi bekleniyor. Öte yandan, hastane hisseleri, çeşitli devlet programlarına yönelik fonların geri getirilebileceği veya artırılabileceği olasılığıyla yükselirken, gümrük tarifelerinden olumsuz etkilenen içki şirketleri ve diğerleri, rahatlama umutlarıyla değer kazandı.
İşte belirli hisse senetlerinin ve sektörlerin ara seçim sonuçlarına nasıl tepki verdiğine dair detaylı bir bakış.
Yapay Zeka Hisselerinde Belirsizlik
Yapay zeka patlamasını desteklemek için veri merkezlerinin çılgınca inşası; çip üreticileri, enerji sağlayıcıları, soğutma sistemi üreticileri, bulut bilişim şirketleri ve daha pek çok şirket için büyük karlar anlamına geliyordu. Bu karların bir parçası olmak isteyen yatırımcılar piyasaya daldı ve bazı hisseleri iki katına veya daha fazlasına çıkardı. Ancak yapay zeka hisselerinin çok pahalı hale geldiğine dair endişeler büyüdü. Ardından Demokratlar, Kongre'nin kontrolünü ele geçirmek için ara seçimleri süpürdü.
Nvidia, Lam Research ve yapay zeka patlamasına bağlı diğer şirketler, ülke genelindeki eyalet meclislerinde Demokratların kazandığı zaferlerin, özellikle Teksas'ta daha fazla inşaatın yavaşlaması anlamına gelebileceği endişesiyle bu hafta sert bir şekilde dalgalandı. İnşaatı finanse eden 'hiperscaler' (büyük ölçekli bulut sağlayıcıları) olarak bilinen Amazon gibi şirketler ise daha iyi performans gösterdi.
Savunma ve Enerji Sektöründe Düşüş
Savunma şirketleri, ABD'nin İran ile olan savaşındaki değişimlerle birlikte yıl boyunca değişken bir seyir izledi. Ara seçimlerde Demokratların zaferiyle savaşın sona ermesine dair umutlar arttı. Savaşın sona ermesi, birkaç büyük savunma şirketi için daha az iş anlamına gelebilir; ancak savaş aynı zamanda silah stoklarını da tüketti, bu da ABD hükümetinin yeniden ikmal talebinde bulunmasına yol açabilir.
Northrop Grumman, Lockheed Martin, RTX ve General Dynamics, Salı gününden sonra yüzde 4 ile yüzde 12 arasında değer kaybetti.
Petrol arama ve rafineri şirketleri, Şubat ayından bu yana küresel arzı kısıtlayan ve ham petrol ile benzin fiyatlarını yükselten ABD'nin İran ile savaşının en büyük yararlanıcıları arasındaydı. Birkaç büyük enerji şirketi, savaşın sona ermesinin petrol fiyatlarını düşüreceği ve şirketlerin karlarını azaltacağı gerekçesiyle seçim sonrası zemin kaybetti.
Exxon Mobil ve Phillips 66 gibi şirketler, yılbaşından bugüne kadar hala sağlam kazançlar göstermeye devam ediyor.
Musk ve Trump Şirketlerinde Sert Kayıplar
Elon Musk, Cumhuriyetçilerin Kongre'deki kontrolünü korumasına yardımcı olmak için 445 milyon dolardan fazla harcama yaptı. Yatırımının getirisi pek iyi olmadığı gibi, iki halka açık şirketinin hisseleri de Demokrat bir Kongre'nin Musk'ın 2025'te Trump'ın maliyet düşürme şefi olarak yaptığı çalışmaları araştıracağı endişesiyle büyük bir darbe aldı. Musk'ın xAI işini barındıran SpaceX ve çoğunlukla otonom araç filosuna yönelik planları olan Tesla, seçimlerden sonra sırasıyla yüzde 5 ve yüzde 10,1 değer kaybetti.
Başkanın sosyal medya şirketi Trump Media & Technology, seçimden sonraki üç gün içinde piyasa değerinin yüzde 33'ünü kaybetti. Trump'ın şirketteki hissesi Mart 2025'te yaklaşık 5 milyar dolar değerindeydi. Şimdi ise 600 milyon dolardan daha az bir değere sahip. Şirket, nükleer füzyon şirketi TAE Technologies ile birleşerek talihini iyileştirmeyi umuyor. Anlaşmanın tamamlanması bekleniyor.
Sağlık, Konut ve Tüketici Sektörleri
Rüzgar, güneş ve diğer yenilenebilir enerji türlerine odaklanan şirketler, endüstri dostu bir Kongre ile daha güneşli günler görebilir. Demokratlar, Ocak ayında Kongre'nin kontrolünü ele geçirdiklerinde fonlama üzerinde ezici bir etkiye sahip olacaklar ve bu da çok çeşitli yeşil enerji şirketleri için umutları artırıyor.
Ancak, yapay zeka inşasının merkezindeki veri merkezlerine güç sağlamakla ilgilenen şirketler, Kongre'ye veya valiliklere seçilen bir dizi veri merkezi şüphecisi nedeniyle aynı başarıyı gösteremedi.
Hastaneler, Medicaid ve Uygun Fiyatlı Bakım Yasası (ACA) sübvansiyonları da dahil olmak üzere çeşitli devlet programlarına yönelik fonların geri getirilebileceği veya artırılabileceği umuduyla zemin kazandı. Medicaid harcamaları Trump döneminde azaltılmıştı. ACA için artırılmış vergi kredilerinin yenilenmeden sona ermesine izin verilmiş, bu da ülke genelinde sigorta kapsamı için kayıtlarda düşüşe neden olmuştu. Bu programlar için daha fazla fon sağlanması, hastaneler dahil olmak üzere sağlık hizmeti sağlayıcılarına nihai bir destek sağlayacaktır.
HCA Healthcare yüzde 6,9, Tenet Healthcare yüzde 6,2 ve Universal Health Services yüzde 10,4 oranında değer kazandı.
İnşaatçılar da dahil olmak üzere konut sektörü, tarihsel olarak yüksek konut fiyatları ve mortgage faizlerinden kaynaklanan baskıyla karşılaşmaya devam ediyor. Kongre'deki güç değişimi, Demokratlar için önemli bir tema olan karşılanabilirlik konusunu ele alan politikalara daha fazla odaklanılması anlamına gelebilir. Gümrük tarifelerini düşürmek ve enerji maliyetlerini azaltmak, tedarik zinciri maliyetlerini düşürebilir. Bu durum, tüketiciler üzerindeki baskıyı hafifleterek ev geliştirme perakendecilerine de yardımcı olabilir.
Mortgage faizleri ise sektör için daha karmaşık bir konu. ABD Merkez Bankası'nın (Fed), enflasyonu soğutmak amacıyla gösterge faiz oranını tekrar artırması bekleniyor. Bu, mortgage dahil birçok kredi türündeki faiz oranlarının yüksek kalmaya devam edeceği anlamına geliyor.
D.R. Horton yüzde 4,9, PulteGroup yüzde 4,4 ve Home Depot yüzde 2,9 oranında artış kaydetti.
Bira, şarap ve içki şirketleri, Demokratların Kongre'nin kontrolünü ele geçirmesiyle hem ABD'de hem de küresel olarak satışlara zarar veren gümrük tarifelerinden kurtulabilir. Umut, fiyatları yükselten küresel tarife çatışmasını sona erdirmek için harekete geçecekleri yönünde. Corona ve Modelo biralarının ABD ithalat haklarına sahip olan Constellation Brands ve Jack Daniel's ile diğer içkileri üreten Brown-Forman, S&P 500 üyeleri olarak her ikisi de kazanç elde etti.
Günlük tüketim malları üreticileri ve satıcıları, yatırımcıların daha riskli sektörlerden çıkmasıyla zemin kazandı. Ayrıca, Kongre'deki kontrol değişikliğinin enflasyonu soğutmaya yardımcı olacak politikalar anlamına gelebileceği umutlarından da destek aldılar. Gümrük tarifelerini ortadan kaldırmak veya azaltmak, işletmeler için maliyetleri düşürmeye yardımcı olabilir. ABD'nin İran ile savaşını sona erdirmek, küresel petrol arzını artırabilir, bu da petrol fiyatlarını ve gıdadan giyime kadar her şeyin nakliye maliyetlerini düşürebilir.
Seçimden sonra Costco Wholesale yüzde 3,4, Procter & Gamble yüzde 2,1 ve Dollar General yüzde 2,5 oranında değer kazandı.
