Wall Street'ten DraftKings İçin Peş Peşe Not İndirimleri
TheFly tarafından bildirilen haberlere göre JPMorgan, DraftKings için fiyat hedefini 30 dolardan 21 dolara indirirken, şirketi Analist Odak Listesi'nden çıkardı. Banka, şirketin mali 2027 ve mali 2028 yıllarına ilişkin faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr (FAVÖK) görünümüne olan inancının son derece düşük olduğunu ifade etti.
JPMorgan analisti Daniel Politzer, şirketin üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından mali 2027 ve 2028 kârlılık beklentilerine olan inancın azaldığını belirterek, 'hisseyi önermenin giderek zorlaştığını' vurguladı.
UBS ise düzenleyici görünümün belirsizliği sebebiyle DraftKings'in tahmin piyasaları (prediction markets) iş koluna anlamlı bir değer atfetmenin zor olduğunu kaydetti. TheFly'ın aktardığı bilgilere göre, Koyfin verilerine de yansıdığı üzere şirketi takip eden 37 analistin 31'i hisse için 'Al' veya 'Güçlü Al' tavsiyesinde bulunurken, 5 analist 'Tut' ve 1 analist ise 'Güçlü Sat' notu veriyor.
Spor bahisleri şirketi DraftKings (DKNG) hisseleri, UBS, JPMorgan ve Stifel'ın büyüme yavaşlaması, kârlılık ve tahmin piyasaları operasyonlarına yönelik endişelerini dile getirerek not indirimine gitmesinin ardından Pazartesi günü yatırımcıların odağına yerleşti. UBS, hisse senedi notunu 'Al' seviyesinden 'Nötr' seviyesine çekerken, JPMorgan da 'Ağırlığını Artır' olan notunu 'Nötr' olarak revize etti.
Yazım sırasında seans öncesi işlemlerde yüzde 1.19 oranında gerileyen DKNG hisseleri, bir önceki seans yaşanan yüzde 21.3'lük sert düşüşün ardından dalgalı bir seyir izlemeye devam etti. Koyfin verilerine göre, hisseyi kapsayan 37 analistin 12 aylık ortalama hedef fiyatı 31.17 dolar seviyesinde bulunuyor.
JPMorgan: Kazanç Görünürlüğünde Bozulma Yaşanıyor
JPMorgan analisti Daniel Politzer, TheFly'ın aktardığına göre DraftKings hisselerindeki fiyat hedefini 30 dolardan 21 dolara düşürdü ve hisseyi kurumun Analist Odak Listesi'nden çıkardı. Belirlenen bu yeni hedef fiyat, DraftKings'in 6 Kasım tarihindeki 18.51 dolarlık son kapanış fiyatına kıyasla yaklaşık yüzde 13.5'lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
JPMorgan: 'Çevrim içi spor bahisleri ekosistemi, rakiplerin büyüme yakalamak için promosyonlara yüklenmesiyle daha az rasyonel hale geliyor.'
Şirketin üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının ardından konuşan Politzer, kurumun DraftKings'in mali 2027 ve mali 2028 faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr (FAVÖK) öngörülerine olan güveninin zayıfladığını belirtti. Analist, mevcut piyasa koşullarında hisse senedini tavsiye etmenin giderek zorlaştığına dikkat çekti.
JPMorgan ayrıca, çevrim içi spor bahisleri ekosisteminin, rakiplerin büyüme sağlamak amacıyla agresif promosyonlar ve kampanyalar düzenlemesi nedeniyle daha az rasyonel bir yapıya büründüğünü belirtti. Kurum, bu durumun DraftKings'in kazanç görünürlüğünü giderek daha belirsiz hale getirdiğine inanıyor.
UBS'ten Tahmin Piyasaları Değerlemesi Uyarısı
Ayrı bir gelişmede, UBS analisti Robin Farley kurumun DraftKings için belirlediği fiyat hedefini 48 dolardan 22 dolara indirdi. Bu yeni hedef, şirketin Cuma günkü son kapanış fiyatına kıyasla yaklaşık yüzde 19'luk bir artış potansiyeline işaret ediyor.
UBS analisti Robin Farley: 'Şirketin azalan büyüme öngörüleri ve yavaşlayan satışları göz önüne alındığında, tahmin piyasası kayıpları hariç tutulduğunda bile değerleme tarihi aralığın alt ucunda kalıyor.'
Analist, DraftKings'in değerlemesinin, tahmin piyasalarından kaynaklanan 1 milyar dolarlık zarar hariç tutularak yalnızca ana iş kolu üzerinden değerlendirilmesinin, şirketin düşen beklentileri ve yavaşlayan satış büyümesi göz önüne alındığında, hissenin tarihsel aralığının alt sınırında yer aldığını kaydetti.
UBS ayrıca, Investing.com tarafından yayımlanan bir rapora göre, DraftKings'in ana iş kolu için orta ila yüksek tek haneli gelir büyümesi öngörüyor. Kurumun 'Nötr' derecelendirmesi, şirketin ana iş kolu rehberliğiyle uyumlu şekilde 10 ila 12 katlık bir EV/FAVÖK çarpanına dayanıyor. Ancak banka, yavaşlayan üst düzey gelir büyümesi göz önüne alındığında bu büyüme varsayımlarının fazlasıyla iyimser çıkabileceği konusunda uyarıda bulundu.
Stifel: DraftKings Bir 'Göster de Görelim' Hikayesine Dönüştü
Daha önce Stifel analisti Jeffrey Stantial, DraftKings'in notunu 'Al' seviyesinden 'Tut' seviyesine indirmiş ve fiyat hedefini 32 dolardan 21 dolara çekmişti. Revize edilen bu fiyat hedefi, hissenin Cuma günkü son kapanış fiyatına göre yaklaşık yüzde 13.5'lik bir yükseliş potansiyeli barındırıyor.
Stifel analisti Jeffrey Stantial: 'Tahmin piyasalarına yapılan yatırım stratejik olarak mantıklı ancak önemli yasal ve düzenleyici belirsizlikler nedeniyle yatırımcıların getiri onayı vermesi uzun çeyrekler sürecek.'
Stantial, şirketin tahmin piyasalarına agresif bir şekilde yatırım yapma kararını 'stratejik olarak sağlam' şeklinde nitelendirdi. Bununla birlikte, mevcut yasal, düzenleyici ve rekabetçi belirsizliklerin boyutu göz önüne alındığında, yatırımcıların bu yatırımdan elde edilecek getirileri onaylamaya razı gelmesinden önce 'birçok çeyrek boyunca kanıtlanmış bir uygulama süreci' gerekeceğini belirterek görüntünün zorlu olduğunu ifade etti. Stifel, bu gelişmeler sonucunda DraftKings'i artık bir 'göster de görelim' hikayesi olarak değerlendiriyor.
Küçük Yatırımcıların DKNG Algısı ve Piyasa Seyri
Stocktwits platformunda hisse senedi etrafındaki küçük yatırımcı duyarlılığı, son 24 saat içinde son derece yüksek mesaj hacimleriyle birlikte 'son derece yükseliş yanlısı' (extremely bullish) bölgede kalmaya devam etti.
Stocktwits verileri, hisse senedinde yılbaşından bu yana yüzde 46'dan fazla kayıp yaşanmasına rağmen küçük yatırımcıların mesaj hacimlerinde son derece yüksek bir ilgi seviyesini koruduğunu gösteriyor.
Bununla birlikte, şirket hisseleri yılbaşından bu yana yüzde 46'dan fazla değer kaybetti. Wall Street analistlerinin peş peşe gelen not indirimleri ve hedef fiyat revizyonları, şirketin önümüzdeki dönemde seçeceği stratejik rota üzerinde yatırımcıların dikkatini artırmış durumda.
Piyasa gözlemcileri, şirketin önümüzdeki çeyreklerde kârlılık hedeflerini tutturup tutturamayacağını ve düzenleyici kurumların tahmin piyasaları üzerindeki olası hamlelerini yakından takip etmeyi sürdürüyor.
