Petrol Piyasalarında Jeopolitik Risk ve Arz Dengesi
Petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'ndaki nakliye gemilerine yönelik yenilenen saldırılar ve İran ile Ukrayna'yı içeren müzakerelerdeki belirsizliklerin, artan ham petrol arzı beklentilerini dengelemesiyle Perşembe günü hafif bir düşüş yaşadı.
Piyasa oyuncuları, Ukrayna ve Orta Doğu'daki geçici ateşkesler ile enerji altyapısına ve gemilere yönelik devam eden vahşet arasında gidip geliyor.
Brent petrol vadeli işlemleri, Greenwich saatiyle 09:46'da 37 sent veya yüzde 0,4 düşüşle varil başına 92,39 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas türü (WTI) ham petrolü de aynı oranda düşüşle 86,16 dolara indi. Her iki gösterge de Asya'daki erken işlemlerde varil başına 1 dolardan fazla değer kaybetmişti ve haftalık bazda düşüş eğilimindeydi.
Fiyatlar daha sonra, yatırımcıların devam eden jeopolitik riskleri ek arz beklentileriyle tartmasıyla, WTI yüzde 0,1'den daha az bir artışla 86,59 dolara, Brent ise yüzde 0,17 artışla 92,92 dolara yükselerek neredeyse değişmeden işlem gördü.
Hürmüz Boğazı'nda Gerilim Tırmanıyor
İran Devrim Muhafızları Donanması'na göre, Çarşamba gecesi Hürmüz Boğazı'nda iki petrol süper tankeri deniz mayınlarına çarptıktan sonra meydana gelen büyük patlamalar sonucu devre dışı kaldı. Donanma, gemilerin su yolu üzerinden yetkisiz bir rota kullanmamaları yönündeki uyarılara kulak asmadığını belirtti.
Boğaz, dünyanın en önemli petrol nakliye koridorlarından biridir. Oradaki nakliye kesintileri, ham petrol arzının güvenilirliğine ilişkin endişeleri artırırken, diğer tankerlerdeki yangınlar, kıyılara ulaşan petrol sızıntıları ve bölgesel altyapıya yönelik saldırılar enerji piyasalarının karşı karşıya olduğu riskleri artırdı.
Bununla birlikte, arz yönündeki gelişmeler fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sınırladı. OPEC+ ham petrol üretimi, boğazdaki nakliye kesintilerine rağmen Suudi Arabistan'ın artan üretimiyle desteklenerek Ekim ayında yükseldi. Üretimdeki bu artış, jeopolitik belirsizliğin görünümü karmaşıklaştırmaya devam ettiği bir dönemde piyasanın arz değerlendirmelerine eklendi.
Diplomatik Çıkmaz ve Müzakereler
İran'ı içeren çatışmayı sona erdirmeye yönelik diplomatik çabalar belirsizliğini koruyor. İran Güvenlik Şefi Muhsin Rezai, televizyonda yayınlanan açıklamalarında, Tahran'ın ülkeden herhangi bir zenginleştirilmiş nükleer malzemenin çıkmasına izin vermeyeceğini söyledi ve ABD'nin daha fazla askeri saldırı başlatması durumunda sonuçları olacağı konusunda uyardı.
Washington, sekiz aydır süren savaşı sona erdirmeyi amaçlayan İran ile yapılacak herhangi bir ilk müzakereye nükleer konuların dahil edilmesi gerektiği konusundaki tutumunu koruyor. ABD'li yetkililer ayrıca ek askeri eylem ihtiyacını önemsiz göstererek, diplomatik çabaların bir anlaşma sağlayıp sağlayamayacağı konusunda belirsizlik bıraktı.
İki taraf arasındaki pozisyon farkı petrol piyasaları için önem taşıyor çünkü bir uzlaşmaya varılamaması, Hürmüz Boğazı çevresindeki kesintiyi uzatabilir ve ham petrol fiyatlarında jeopolitik bir risk primini sürdürebilir.
Ukrayna'daki Gelişmeler ve Piyasa Beklentileri
Ukrayna'daki gelişmeler daha olumlu bir diplomatik sinyal sundu. Rus ve Ukraynalı müzakereciler, Çarşamba günü sona eren Abu Dabi'deki iki günlük barış görüşmelerinin ardından büyük bir esir takası konusunda anlaştılar. Ancak ABD'li arabulucular, bölgesel meseleler de dahil olmak üzere diğer konularda önemli farklılıkların devam ettiğini belirtti.
Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy, Kiev'in bu yıl savaşı çözmeye yönelik somut sonuçlar elde etmeyi umduğunu söyledi. Esir anlaşması müzakerelerde ilerleme olduğuna dair kanıt sağlasa da, çözülmemiş bölgesel anlaşmazlıklar daha geniş bir uzlaşmanın belirsizliğini koruduğu anlamına geliyor.
Yatırımcılar ayrıca, ulusal bir tatil nedeniyle ertelenen ve Perşembe günü açıklanması planlanan Enerji Bilgi Dairesi'nin (EIA) resmi ABD ham petrol ve petrol ürünleri stok verilerini bekliyordu. Veriler, iç arz koşulları ve talep hakkında daha fazla gösterge sağlayabilir.
ABD Hazine Tahvil Getirileri Yükselişte
Tahvil piyasasında, ABD Hazine tahvili getirileri, Gaziler Günü tatilinin ardından işlemlerin yeniden başlamasıyla Perşembe günü yükseldi. Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası (Fed) politikasına ilişkin beklentileri etkileyebilecek yeni enflasyon ve konut verilerine hazırlanıyor.
Konut kredileri, otomobil kredileri ve diğer borçlanma maliyetleri için bir gösterge olan 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 2 baz puan artarak yüzde 5,0100'e yükseldi.
Kısa vadeli Fed faiz oranlarına ilişkin beklentilere daha duyarlı olan iki yıllık tahvil getirisi 5 baz puan artarak yüzde 4,7800'e ulaştı. 30 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 5,3503 seviyesinde büyük ölçüde değişmedi.
Bir baz puan yüzde 0,01'lik bir yüzde puanına eşittir. Tahvil fiyatları ve getirileri zıt yönlerde hareket eder, bu da yükselen getirilerin düşen tahvil fiyatlarına işaret ettiği anlamına gelir.
Enflasyon ve Konut Verileri İzleniyor
Yatırımcılar, işletmeler tarafından alınan fiyatlardaki değişimleri ölçen ve toptan enflasyon hakkında bir gösterge sağlayan Ekim ayı üretici fiyat endeksi raporunu Cuma günü bekliyor. Endeksin, Eylül ayındaki yüzde 1,3'lük artışa kıyasla yüzde 0,4 artması bekleniyor.
Bundan önce, Ulusal Emlakçılar Birliği'nin Perşembe günü Ekim ayı mevcut konut satış rakamlarını açıklaması bekleniyor. Satışlar Eylül ayında yüzde 1,5 artarak yıllık 3,99 milyon konut seviyesine ulaştı ve bir önceki ay görülen iki yılın en düşük seviyesinden toparlandı. Trading Economics tahminleri, Ekim ayında 4 milyona bir artışa işaret ediyor.
Veriler, yatırımcıların enflasyonist baskıların hafifleyip hafiflemediğini ve Fed'in faiz oranlarını ayarlamak için ne kadar alanı olduğunu değerlendirmelerine yardımcı olacak. Hazine tahvili getirilerindeki artış, tahvil yatırımcılarının ABD ekonomisinin ve para politikasının yönü hakkında daha net sinyaller beklerken temkinli kaldıklarını gösteriyor.
Petrol piyasalarının acil dengesi, arz artışı ile jeopolitik kesinti arasında kalmaya devam ediyor. Daha yüksek OPEC+ üretimi fiyatlar üzerindeki baskının bir kısmını sınırlıyor, ancak nakliye saldırıları ve İran'ı içeren çözülmemiş müzakereler, daha fazla arz kesintisi riskini yerinde bırakıyor.
