Piyasalarda Haftanın Son İşlem Günü ve Öne Çıkan Başlıklar
Teksas'tan Hinojosa'nın veri merkezlerine ilişkin açıklamaları, Başkan Trump'ın İran ile ilgili sonraki adımları değerlendirmesi ve bu sabah piyasayı hareketlendiren diğer manşetler yatırımcıların odağında bulunuyor.
Bu piyasa sürücülerini paylaşırken, ABD hisse senedi vadeli işlemleri Perşembe günkü sert satış dalgasının ardından Nasdaq'ın kayıplarının bir kısmını telafi etmeye çalışmasıyla açılışta karışık bir tabloya işaret ediyor.
1. Başkan Trump'tan İran Açıklaması
Başkan Trump Perşembe günü ulusal güvenlik danışmanlarıyla yaptığı toplantının ardından, ara seçimler geride kalmışken İran'da tam ölçekli savaşa yeniden başlayıp başlamamaya yakında karar vereceğini belirtti.
Başkan Trump Perşembe günü ulusal güvenlik danışmanlarıyla yaptığı toplantının ardından, ara seçimler geride kalmışken İran'da tam ölçekli savaşa yeniden başlayıp başlamamaya yakında karar vereceğini belirtti.
Başkan, en azından şimdilik üç seçeneği değerlendiriyor: Yeni saldırılar düzenlemek, İran rejimini ekonomik olarak boğmaya devam etmek veya İranlılara önemli tavizler içeren bir anlaşma yapmak. (Axios)
ABD hisse senedi vadeli işlemleri piyasanın bazı kesimlerinin Perşembe günkü sert satış dalgasından toparlanmasına işaret ederken, yukarıdaki gelişmeler hafta sonu yaşanabilecek olayların piyasanın dip yapmasına yardımcı olabileceğini veya yatırımcıların kenarda beklemek için yeni bir gerekçe bulabileceğini gösteriyor.
2. Ekim Ayı İstihdam Raporu ve İş Gücü Piyasası
ABD tarım dışı istihdamının Ekim ayında artış göstermesi muhtemel görünürken, yıllık ücret artışının yaklaşık 5,5 yıl sonra ilk kez yüzde 3,0'ün altına yavaşlaması, iş gücü piyasasının enflasyon kaynağı olmadığı görüşünü güçlendirecektir. Çalışma Bakanlığı'nın yakından takip edilen Cuma günkü istihdam raporunun, geçen ay işsizlik oranının yüzde 4,2'de sabit kaldığını göstermesi, hatta yüzde 4,1'e gerilemiş olma ihtimalinin yüksek olduğu tahmin ediliyor. Tarihsel olarak düşük işten çıkarmalar ve son dönemdeki açık iş pozisyonlarındaki sıçrama, iş gücü piyasasında sıkılaşma olasılığını artırdı. (Reuters)
ABD tarım dışı istihdamının Ekim ayında artış göstermesi muhtemel görünürken, yıllık tüketici eğilimleri dikkatle izleniyor.
Trading Economics verilerine göre, piyasa konsensüsü Ekim ayında tarım dışı istihdamın Eylül ayındaki 29 bin artıştan 65 bin artışa yükseldiği yönünde. ISM'nin Ekim PMI verileri ve ADP'nin Ekim İstihdam Değişim raporunda yer alan istihdam verileri, Ekim İstihdam Raporu'nda aylık bazda bir artış görmemiz gerektiğini düşündürürken, bu ilk sayımın yanı sıra dikkat edilmesi gereken iki husus daha bulunuyor. Bunlardan ilki, Ağustos ve Eylül ayları için istihdam yaratma revizyonlarıdır.
İkincisi ise, yukarıda belirtildiği üzere, yıllık ücret artışlarının enflasyon verileriyle nasıl bir uyum sergilediğidir. Bunun ortaya koyacağı tablo, tatil alışveriş sezonuna yönelik beklentilerin şekillenmesine yardımcı olacak ve bu bağlamda...
3. Mattel'den Tatil Sezonu Öncesi Tahmin Revizyonu
Mattel, kritik tatil sezonu öncesinde yıllık satış ve kâr tahminlerini aşağı yönlü revize ederek, Barbie üreticisini zayıf talep ve yatırımcı baskısı altında yöneten yeni CEO Roger Lynch için çıtayı yükseltti. Oyuncak üreticileri, İran savaşından kaynaklanan artan ham madde maliyetlerinin fiyatları yukarı çekmesi ve ABD'li tüketicilerin artan enerji maliyetleri ile enflasyon nedeniyle isteğe bağlı harcamalarını kısması nedeniyle, büyük önem taşıyan tatil satışlarında durgun bir talebe karşı hazırlık yapıyor. (Reuters)
Mattel, kritik tatil sezonu öncesinde yıllık satış ve kâr tahminlerini aşağı yönlü revize etti.
Ulusal Perakende Federasyonu (NRF), Kasım ve Aralık aylarındaki tatil harcamalarının geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 4,2 oranında büyümesini bekliyor; bu oran 2025 yılının Kasım-Aralık döneminde yüzde 3,1 olarak kaydedilmişti. Evet, alışveriş yaparken hepimizin hissettiği gibi, etiket fiyatları geçen yılın seviyelerine göre yükseldi ve bu durum NRF'nin tahminlerinin bir kısmını açıklıyor. Bununla birlikte, ücret artışlarının enflasyonun gerisinde kalmasıyla birlikte tüketicilerin harcamalarında daha da seçici hale gelebileceğini ve NRF'nin tahminleri için bazı aşağı yönlü riskler barındırdığını düşünüyoruz.
Visa (V) verilerine göre, alışveriş yapanların neredeyse onda dördü, promosyonları değerlendiren, ödülleri kullanan ve hediye alışverişlerini fiyatına değecek hale getirmek için markasız ürünler ile diğer cazip alternatifleri tercih eden tatil dönemi indirim arayıcıları sınıfına giriyor.
4. Teksas'ta Veri Merkezleri ve Yapay Zeka Tartışmaları
Yapay zeka ticaretinin çöküşüyle en çok ilişkilendirilen siyasetçi, yapay zeka veri merkezi inşasına kesinlikle karşı olmadığını, ancak zamanlamanın doğru olmadığını savunuyor. Teksas Seçilmiş Valisi Gina Hinojosa, Perşembe günü CNN'e verdiği röportajda, 'Veri merkezlerini dışlamıyorum. Veri merkezlerinden nefret ettiğimden değil. Sadece Teksaslılar için korumalarımız olana kadar yaptığımız işe bir ara vermemiz gerekiyor' dedi. Hinojosa ayrıca Elon Musk'ın SpaceX şirketi için Güney Teksas'taki Boca Chica Eyalet Parkı dahil 1.300 dönümlük kamu arazisinin satışını engelleme planı hakkında sorulan bir soruyu yanıtladı. Tapper'ın Musk'ın şirketlerini Teksas dışına taşıma riski hakkındaki sorusuna, 'Sahinimizi Elon Musk'a satmak neredeyse hayal edilemeyecek bir şey; bu kabul edilemez' yanıtını verdi. Teksas'ın onun şirketleriyle güçlü bir ilişkiye sahip olabileceğini ekledi, ancak 'kendi şartlarımızda'. (MarketWatch)
Sahinimizi Elon Musk'a satmak neredeyse hayal edilemeyecek bir şey; bu kabul edilemez.
Demokratlar, veri merkezlerine bağlı artan elektrik maliyetlerinden tüketicileri korumayı, gelişmiş yapay zeka sistemlerinin bağımsız olarak test edilmesini zorunlu kılmayı ve yapay zeka şirketlerinin ürünlerinden kaynaklanan zararlardan ne zaman sorumlu tutulabileceğini netleştirmeyi amaçlayan yasa tasarıları sunmayı planlıyor. Başkan Donald Trump Beyaz Saray'da görev yaptığı sürece, yapay zeka teknolojisi için zorunlu kurallar yazılması yönündeki çağrıları defalarca reddettiği için her türlü yasa teklifinin önünde büyük engeller bulunuyor. (Reuters)
Teksas Seçilmiş Valisi Gina Hinojosa'nın açıklamalarını, veri merkezi inşasının faydalarını ve yaşama ile çalışma biçimlerimizi giderek daha fazla şekillendiren birbirine bağlı toplumumuzdaki rollerini kabul eden açıklamalar olarak değerlendiriyoruz. Akıllı telefonlarımız, bilgisayarlarımız, tabletlerimiz ve diğer bağlı cihazlarımızla yaptığımız tüm işlemleri düşünün. Ancak Hinojosa'nın açıklamalarını aynı zamanda veri merkezlerinin nerede konumlandırılacağına dair yeniden düşünme çağrısı olarak da görüyoruz.
Bize göre bu durum, veri merkezi konumları etrafında şekillenen bir zamanlama sorununun ötesinde, kritik altyapı olarak görülmesi gereken yapılaşmanın ele alınmasında devletin rolünü de işaret ediyor. Eyaletlerin ve belediyelerin, veri merkezi vergi gelirlerinin etkisini, bunları ulusal ve uluslararası alanda başkalarına kaptırma riskiyle dengelemeye devam edeceğini düşünüyoruz.
5. Anthropic ve Cohere'in Halka Arz Süreçleri
Yatırımcı görüşmelerine yakın dört kaynağın aktardığına göre, Anthropic'in büyük bir merakla beklenen halka arzı için potansiyel yatırımcılar, yapay zeka girişiminin Kasım ayındaki listeleme için planlanan yatırımcı turuna (roadshow) zamanında devam edip edemeyeceği konusunda şüpheler dile getiriyor. Yatırımcılar taahhütte bulunmak için daha cazip bir değerleme talep ederken, bazıları son zamanlarda tartışılan 1,5 trilyon dolarlık değerlemenin beklentilerin üst sınırında olduğunu düşünüyor... (Reuters)
Yatırımcılar taahhütte bulunmak için daha cazip bir değerleme talep ederken, bazıları son zamanlarda tartışılan 1,5 trilyon dolarlık değerlemenin beklentilerin üst sınırında olduğunu düşünüyor.
Kanadalı yapay zeka şirketi Cohere'in halka arz takvimi, artan gelirlerine rağmen belirsizliğini koruyor. Şirketin CEO'su, girişimin Nvidia ve Kanada hükümetinden yeni destekler aldığını belirtti. (WSJ)
Son birkaç gündeki gelişmelerin ardından Anthropic'in halka arz değerlemesinin ve zamanlamasının değişmesine şaşırmazdık. Ancak daha önce de belirttiğimiz gibi, arzın nihai fiyatlandırması, ne zaman gerçekleşirse gerçekleşsin, Anthropic'in yatırımcı turunda tartışılacak konulara bağlı olacaktır.
6. Axon Enterprise Hisselerindeki Düşüş ve Revize Edilen Hedefler
Axon Enterprise hisseleri, şirketin drone üreticisi Skydio'ya yeni bir yatırım açıkladığı ve bu yıl gerçekleşmesi beklenmeyen yaklaşık 130 milyon dolar değerindeki üç sevkiyatı gerekçe göstererek beklentilerini aşağı çekmesiyle geriledi. Axon, güncellenen tahminlerin, daha önce 2026 yılı için öngörülen ve toplamda yaklaşık 130 milyon dolar gelir sağlayan üç Federal Dedrone sevkiyatını çıkardığını belirtti. Bu sevkiyatlar planlandığı gibi gitseydi, şirket orta noktada rehberliğini yaklaşık 200 baz puan artırmış olacaktı. 30 milyon dolarlık bir sevkiyatın üçüncü çeyrekte gerçekleşmesi beklenirken, toplamı 100 milyon dolar olan diğer ikisinin ise daha önce dördüncü çeyrekte yapılması öngörülüyordu. (MarketWatch)
Axon hisseleri, şirketin drone üreticisi Skydio'ya yeni bir yatırım açıkladığı ve bu yıl gerçekleşmesi beklenmeyen yaklaşık 130 milyon dolar değerindeki üç sevkiyatı gerekçe göstererek beklentilerini aşağı çekmesiyle geriledi.
Axon (AXON), sözleşme gecikmelerinin etkisini hisseden ilk şirket olmasa da, son birkaç işlem seansındaki piyasa havası göz önüne alındığında bu zamanlama sorunu yine de sıkıntı yaratıyor. Şirketin 2026'nın üçüncü çeyreğinde beklentilerin altında kalmasına ve mevcut çeyrek için tahminlerin düşürülmesine rağmen, Axon'un yıllık yinelenen geliri çeyrekten çeyreğe tırmanmaya devam ederek 1,75 milyar dolara ulaştı; bu rakam yönetimin 2026 için öngördüğü yaklaşık 3,6 milyar dolarlık gelirin neredeyse yarısını oluşturuyor. Zamanlama sorunu zorlayıcı olsa da, Eylül sonu itibarıyla mevcut sözleşmeli rezervasyonların Haziran sonundaki 15,1 milyar dolardan 15,8 milyar dolara çıkması, Axon'un nereye gittiğini çok daha net bir şekilde ortaya koyuyor. Cuma sabahı ilerleyen saatlerde yayınlayacağımız bağımsız bir notta bu konuyu daha detaylı ele alacağız.
7. Bugün Takip Edilecek Ekonomik Veriler ve Şirket Bilançoları
TipRanks verilerine göre bugün takip edilecek ekonomik veriler arasında İstihdam Raporu (Ekim), İkinci El Araç Fiyatları (Ekim), Michigan Tüketici Güven Endeksi (Kasım Öncü) ve Tüketici Kredileri (Eylül) yer alıyor.
Yine TipRanks verilerine göre bugün bilançosunu açıklayacak şirketler arasında piyasa açılışı öncesinde Bloomin's Brands (BLMN), Charter (CHTR), Fluor (FLR), Oklo (OKLO), Starwood (STWD), Under Armour (UAA) ve Utz Brands (UTZ) bulunuyor.
