Wall Street'in Yapay Zeka Stratejisinde Büyük Değişim
CNBC'den Jim Cramer Perşembe günü yaptığı açıklamada, piyasanın Microsoft ve Alphabet'in son kazanç raporlarına verdiği tepkinin, Wall Street'in yapay zeka patlamasının getirdiği devasa maliyetleri değerlendirme biçiminde büyük bir değişimin altını çizdiğini belirtti. Bir zamanlar teknoloji devlerini yapay zeka altyapısını agresif bir şekilde inşa ettikleri için ödüllendiren yatırımcılar, artık bu yatırımların finansal disiplinine ve getiri oranlarına öncelik veriyor.
Microsoft hissesinin, tüm disipliniyle birlikte artık yükselişe geçmeye hazır olduğunu, Alphabet hissesinin ise ralli yapamayacağını düşünüyorum. Alphabet için çok fazla yük var. Disiplin yok. Ne yapması gerektiğine dair bir fikir yok. - Jim Cramer
Bu yılın başlarında, Microsoft'un nispeten kısıtlı harcamaları, şirketin rakiplerinin gerisinde kalabileceğine dair endişeleri artırmıştı; Alphabet ise veri merkezlerine ve özel çiplere büyük miktarda para akıttığı için ödüllendiriliyordu. Ancak Cramer, şirketlerin Çarşamba gecesi açıklanan kazançlarının, yatırımcıların önceliklerinin ne kadar dramatik bir şekilde değiştiğini gösterdiğini söyledi. Mad Money programının sunucusu, 'Microsoft hissesinin, tüm disipliniyle birlikte artık yükselişe geçmeye hazır olduğunu, Alphabet hissesinin ise ralli yapamayacağını düşünüyorum' dedi ve ekledi: 'Alphabet için çok fazla yük var. Disiplin yok. Ne yapması gerektiğine dair bir fikir yok.'
Microsoft'un Disiplinli Büyüme Başarısı
Cramer'ın Investing Club tarafından yönetilen portföyü, hem Alphabet hem de Microsoft hisselerini elinde bulunduruyor. Çarşamba gecesi Microsoft, Azure bulut işindeki gelirin bir önceki yıla göre %48 artmasıyla kazanç ve gelir beklentilerini aştı. 45,2 milyar dolarlık sermaye harcamaları ve finansal kiralamalar da Wall Street'in tahminlerinin altında kaldı.
Zeki bir CEO olan Satya Nadella ile cimri ve kurnaz bir CFO olan Amy Hood'un birleşimi, Microsoft'un kalabalıktan ayrılmasını sağlayacak bir çeyrekle sonuçlandı. - Jim Cramer
Cramer, Microsoft'un serbest nakit akışını pozitif tutarken güçlü bulut büyümesi sağlama yeteneğini övdü. Ayrıca, işletmeler için yapay zeka asistanı olan ve 'yavaş başlayan ancak şu anda büyük bir başarıya dönüşen' Copilot'un başarısının altını çizdi. Cramer, 'Zeki bir CEO olan Satya Nadella ile cimri ve kurnaz bir CFO olan Amy Hood'un birleşimi, Microsoft'un kalabalıktan ayrılmasını sağlayacak bir çeyrekle sonuçlandı' dedi. 'Onu bir bilim projesi gibi değil, bir işletme gibi yönetiyorlar' diye ekledi.
Alphabet İçin Zorlu Süreç ve Yatırımcı Endişeleri
Bu arada Alphabet yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Google'ın ana şirketi, hem Arama hem de YouTube reklam gelirlerinin tahminlerin altında kalmasıyla kazanç ve gelir beklentilerini karşılayamadı ve hisseler Perşembe günkü seansta sert bir düşüş yaşadı. Google Cloud geliri iki kattan fazla artmış olsa da, bu güç şirketin temel iş kollarına ilişkin endişeleri gidermeye yetmedi.
Daha fazla Alphabet almak istemiyorum. Bugün hissenin gördüğü en kötü gündü, ancak biraz beklemem gerekiyor. Analistlerin rakamları düşürmesine izin verin, nerede işlem gördüğünü görün, doğru çarpanı bulun. - Jim Cramer
Cramer, Alphabet'in devasa yapay zeka yatırımlarının, nakit üretimi kötüleştikçe gerekçelendirilmesinin zorlaştığını savundu. Şirket bu yıl 195 milyar dolar ile 205 milyar dolar arasında sermaye harcaması beklerken, serbest nakit akışı üst üste ikinci çeyrekte negatif bölgeye geriledi. Ayrıca, Alphabet'in elinde kalan 27,6 milyar dolarlık yetkilendirilmiş hisse satışının hisseler üzerinde baskı yaratabileceği konusunda uyardı. Cramer, 'Daha fazla Alphabet almak istemiyorum' dedi. 'Bugün hissenin gördüğü en kötü gündü, ancak biraz beklemem gerekiyor. Analistlerin rakamları düşürmesine izin verin, nerede işlem gördüğünü görün, doğru çarpanı bulun.' Cramer sözlerini, 'Microsoft mu? Tam şu anda bir alım fırsatı' diyerek noktaladı.
