Kospi Endeksinde Yapay Zeka ve Düzenleme Endişeli Sert Satışlar
Güney Kore hisse senetleri, ABD öncülüğündeki yapay zeka yatırımlarında yavaşlama korkularının tetiklediği satış dalgasıyla birlikte büyük şirketlerin peş peşe açıklayacağı bilançolara odaklandı. Aracı kurumlar, tek başına düşük değerlemelerin yatırımcı duyarlılığını canlandırmasının olası olmadığını, bunun yerine veri merkezi işletmecilerinin harcama planları ve bilanço öngörülerinin yakından izleneceğini ifade ediyor.
Borsadaki satış dalgası, ABD ara seçimleri sonrasında veri merkezi düzenlemelerinin sıkılaştırılacağı endişelerinin çip hisselerinde yoğunlaşmasıyla derinleşti.
Korea Exchange verilerine göre, Kospi endeksi önceki gün yüzde 6,02 kayıpla 5.059,69 seviyesinden kapandı. Seans içinde 4.911,28 puana kadar gerileyen endeks, bu düşüşle birlikte devre kesici mekanizmasını tetikledi. Geçtiğimiz ayın sonundaki kapanışla kıyaslandığında endeks, son bir haftalık süreçte yüzde 11,71 oranında değer kaybetti. ABD ara seçimlerinin ardından veri merkezi düzenlemelerinin sıkılaştırılacağı yönündeki endişelerin artması, yarı iletken hisselerinde yoğun satışları beraberinde getirdi.
CoreWeave ve Nvidia Bilançoları Dönüm Noktası Olabilir
Yarı iletken yatırımlarına yönelik piyasa duyarlılığını ölçmek için takip edilecek ilk büyük etkinlik, Kore saatiyle 11 Kasım sabahı gerçekleştirilecek olan CoreWeave bilanço telekonferansı olacak. Söz konusu etkinlik, yapay zeka veri merkezi inşaatlarına yönelik geçici durdurma endişelerinin ortaya çıkmasının ardından düzenleniyor ve yatırımcılar şirketin yatırım planları ile atacağı adımlara ilişkin detayları bekliyor. CoreWeave, telekonferansı Doğu Saati ile 10 Kasım saat 17.00'de gerçekleştirecek.
CoreWeave ve Nvidia bilançoları, yapay zeka yatırımları etrafındaki belirsizliği dağıtarak sektörde yeni bir dönüm noktası yaratabilir.
Korea Investment & Securities tarafından 6 Kasım tarihinde yayınlanan raporda, CoreWeave ve Nvidia tarafından yapılacak bilanço açıklamalarının yatırımcı duyarlılığı açısından kritik bir dönüm noktası haline gelebileceği ifade edildi. Şirketlerin seçim sonrasına yönelik somut adımlar ve gelecek döneme ilişkin rehberlik sunması durumunda, yapay zeka veri merkezi yatırımlarındaki belirsizliğin hafifleyebileceği ve sektör genelinde bir rahatlama havasının oluşabileceği kaydedildi.
Nebius Bilançosu ve Küresel Veri Merkezi Takvimi
Yapay zeka bulut şirketi Nebius da 12 Kasım tarihinde bilançosunu açıklamaya hazırlanıyor. Şirket, ağustos ayında yaptığı açıklamada, bu yılki müşteri ön ödemelerinin 9 milyar doları aşmasının beklendiğini bildirmişti. Aynı zamanda yıl sonu için güvence altına alınan sözleşmeli güç kapasitesi hedefini 5 gigavata yükseltmişti.
Yatırımcılar Nebius'un bilanço açıklamasında mevcut yatırım planlarının ve veri merkezi operasyon takviminin korunup korunmadığını yakından izliyor.
Yatırımcılar, bu bilanço açıklamasını Nebius'un mevcut yatırım ve iş görünümünü koruyup korumadığını ve veri merkezi operasyon takviminde herhangi bir değişiklik olup olmadığını görmek için yakından takip edecek. Öte yandan Nvidia'nın ise Kore saatiyle 18 Kasım'da bilançosunu açıklaması bekleniyor. Şirket, ABD piyasalarının kapanışının ardından sonuçlarını duyuracak ve bir telekonferans düzenleyecek. Korea Investment & Securities, bu etkinliğin de şirketin veri merkezi yatırım trendlerine verdiği yanıt ve gelecekteki görünüm hakkında daha net bir tablo sunacağını belirtti.
ABD Enflasyon Verileri ve Faiz Trendleri Odak Noktasında
Kurumsal bilançolardan önce ABD, 10 Kasım tarihinde ekim ayı tüketici fiyat endeksini (TÜFE) açıklayacak. Eylül ayında TÜFE bir önceki aya göre yüzde 0,6, yıllık bazda ise yüzde 3,7 artış kaydetmişti. Gıda ve enerji kalemlerini dışarıda bırakan çekirdek enflasyon ise aylık bazda yüzde 0,3 yükselmişti. 6 Kasım'da açıklanan ekim ayı istihdam raporu, tarım dışı istihdamın 165 bin arttığını ve ortalama saatlik kazançların bir önceki aya göre yüzde 0,4 yükseldiğini göstererek piyasaların enflasyon ve faiz oranları konusunda temkinli duruşunu korumasına neden oldu.
Ekim ayı istihdam raporu, tarım dışı istihdamın 165 bin arttığını ve ortalama saatlik kazançların yükseldiğini göstererek piyasaların enflasyon temkinini artırdı.
Bu enflasyon raporu, geçen yılki federal hükümet kapanmasından kaynaklanan istatistiki boşluklar nedeniyle birçok kategori için yıllık verileri içermeyecek. Şirketlerin maliyet baskılarının bir göstergesi olan ekim ayı üretici fiyat endeksi ise 13 Kasım'da yayımlanacak.
Siyasi Dengeler ve Uzman Değerlendirmeleri
Bazı analistler, Kongre'nin Demokratların kontrolünde olmasının orta ve uzun vadede faiz oranları ile döviz kurlarından kaynaklanan baskıyı hafifletebileceğini belirtiyor. Shinhan Securities Araştırma Görevlisi Cho Yong-gu, Trump yönetiminin politika hamlelerinin ivme kaybedebileceğini, bunun da ABD Hazine tahvili getirilerini aşağı çekerek doların hafifçe zayıflamasına yol açabileceğini ifade etti. Bu durumun dolar-won kuru üzerinde de aşağı yönlü baskı oluşturması bekleniyor.
Yapay zeka yatırımları yalnızca teknolojik liderlik yarışı değil, aynı zamanda şirketlerin hayatta kalma mücadelesidir; bu nedenle döngünün bittiği sonucuna varılmamalıdır.
Bununla birlikte Cho, başkanlık yetkileri ve veto gücü göz önüne alındığında, Demokrat politikaların derhal hayata geçirilmesinin olası olmadığını söyledi. Yatırımcıların ayrıca Trump'ın vereceği tepkiyi, yapay zeka yatırımlarının daha yavaş bir hıza geçip geçmeyeceğini ve doların yönünü dikkatle izlemesi gerekiyor.
Woori Bank TCE İmza Merkezi PB Şube Müdürü Park Tae-hyung ise yapay zeka yatırımlarının yalnızca teknolojik liderlik için ulusal bir rekabetle sınırlı kalmadığını, aynı zamanda kurumsal hayatta kalma ile doğrudan bağlantılı olduğunu belirtti. Park, piyasaların mevcut endişelere dayanarak yapay zeka yatırım döngüsünün düşüşe geçtiği sonucuna varmaması gerektiğini sözlerine ekledi.
