Piyasa Beklentileri ve Finansal Tablo
McDonald's, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüketici harcamaları üzerinde baskı yaratan ekonomik zorluklar eşliğinde, 2026 yılı 3. çeyrek bilanço açıklamasına yavaşlayan satış beklentileriyle yaklaşıyor. Hızlı servis restoran zinciri, müşterileri çekmek amacıyla bir yandan içecek çeşitlerini genişletip uzun vadeli büyüme stratejisini yeniden yapılandırırken, diğer yandan 4 Kasım Çarşamba günü seans açılışı öncesinde finansal sonuçlarını kamuoyuyla paylaşmaya hazırlanıyor.
Bloomberg tahminleri, McDonald's küresel benzer mağaza satışlarının geçen yılın aynı çeyreğindeki %3,6'lık büyümeden gerileyerek yıllık bazda %1,4 artış gösterebileceğine işaret ediyor. Amerika Birleşik Devletleri genelinde ise benzer mağaza satışlarında %0,5'lik bir düşüş yaşanması bekleniyor. Analistler ayrıca 7,4 milyar dolar gelir ve hisse başına 3,67 dolar tutarında düzeltilmiş kazanç öngörüsünde bulunuyor.
Müşteri Ziyaretleri ve Promosyon Kampanyaları
Yahoo Finance tarafından alıntılanan Placer.ai verilerine göre, McDonald's restoranlarına gelen müşteri ziyaretleri bir önceki yıla kıyasla düşüş gösterdi. Bununla birlikte, Ekim ayında hayata geçirilen promosyon kampanyaları, tatil alışveriş sezonuna girilirken şirkete ilave bir destek sağlayabilir.
"Alt gelir grubu zorlukları, hayal kırıklığı yaratan promosyonlar ve aşırı kalabalık pazarlama takvimleri, çeyrek boyunca franchise işletmecileri arasındaki büyük endişeler arasındaydı." — Peter Saleh
BTIG analisti Peter Saleh, franchise işletmecilerini etkileyen ve aralarında özellikle alt gelir grubundaki tüketicilerin zayıflayan harcama eğilimleri ile promosyon performansının bulunduğu çeşitli zorlukların altını çizdi.
İçecek Çeşitliliği ve Yeni Ürün Lansmanları
Yaşanan bu güçlüklere rağmen, özellikle Eylül ayında Red Bull iş birliğiyle geliştirilen enerji içeceğinin piyasaya sürülmesinin ardından içecekler, işletme açısından cesaret verici bir alan olarak öne çıktı.
"İçecekler nadir bir parlak nokta olarak nitelendirildi." — Peter Saleh
McDonald's, 3 Kasım itibarıyla sunulmaya başlanan sezonluk ürünler aracılığıyla içecek portföyünü genişletmeye devam ediyor. Sınırlı süreyle raflarda kalacak olan bu ürün gamında kurabiye tereyağlı kahve veya latte, yaban mersini katkılı Sprite ve yaban mersini aromalı Red Bull enerji içeceği yer alıyor.
NEXT Büyüme Stratejisi ve Franchise Endişeleri
Analist Saleh ayrıca, şirketin daha geniş kapsamlı NEXT büyüme stratejisini çevreleyen endişeleri, özellikle de franchise işletmecilerinden beklenen finansal taahhütleri vurguladı.
"Franchise sahipleri bu düzeyde bir marj artışının mümkün olduğuna son derece şüpheyle yaklaşıyor, kapsamlı bir yenileme programına ihtiyaç duyulduğuna ikna olmuş değil ve maliyet ile ortak yatırım hakkında çok az detayın paylaşıldığına dikkat çekiyor. İnşaat maliyetinde belirgin bir düşüş ve daha fazla saha testi yapılmadan Proje NEXT'in ilerleyebileceğine inanmıyoruz." — Peter Saleh
Strateji; yapay zeka yatırımlarını, elle paneli kaplanmış tavuk ürünlerini ve McDonald's'ın 1990'lardaki tasarımlarından ilham alan restoran yenilemelerini kapsıyor. Şirket, restoran teknolojisi iyileştirmeleri, kira yardımı ve sermaye desteği için 2036 yılına kadar 8,5 milyar dolar yatırım yapmayı planlarken, bu tutarın yaklaşık 5 milyar dolarlık kısmının 2030 yılına kadar hayata geçirilmesi öngörülüyor.
Yönetim Değişiklikleri ve Yeni Değer Menüsü Planları
Şirkette 26 yıllık geçmişe sahip kıdemli bir isim olan Skye Anderson, geçen çeyrekte McDonald's USA'nın başkanlığına atandı. Anderson, 3 doların altında fiyatlandırılan daha önceki tekliflerin müşterilerden ve franchise sahiplerinden yeterli ilgiyi görmemesinin ardından, 2027 için planlanan yeni bir değer menüsü hazırlıklarını koordine ediyor.
"Daha geniş bir platform olarak içeceklere olan güvenimiz sürüyor ve 2027'nin başlarında giriş seviyesi değere yönelik bir başka denemenin gelmesi bekleniyor." — Jon Tower
Citi analisti Jon Tower da içecekleri ve uygun fiyatlı menü seçeneklerini şirketin gelecekteki satış stratejisinin önemli bileşenleri olarak tanımladı.
Hisse Performansı ve Temettü Artışı
McDonald's hisseleri 2 Kasım Pazartesi günü %2,9 değer kazanarak yaklaşık 265,54 dolara ulaştı. MarketBeat, günlük ortalama 4.302.200 hisselik hacmin yaklaşık %50 üzerinde gerçekleşen 6.447.981 hisselik işlem hacmini rapor etti.
MarketBeat, analistler arasında 294,73 dolarlık ortalama hedef fiyatla birlikte ılımlı bir 'Al' (Moderate Buy) konsensüs derecelendirmesi bildirdi. Analist dağılımında bir Güçlü Al, 22 Al, 13 Tut ve bir Sat derecelendirmesi yer alırken, bazı finansal kurumların son dönemde hedef fiyatlarını düşürdüğü görüldü.
Şirket ayrıca üç aylık temettüsünü hisse başına 1,86 dolardan 1,93 dolara yükseltti. Yeni ödeme, hisse başına 7,72 dolarlık yıllıklaştırılmış bir temettü ve yaklaşık %2,9'luk bir verim temsil ederken, ödemenin 1 Aralık itibarıyla kayıtlı olan hissedarlara 15 Aralık'ta yapılması planlanıyor.
