Siyasi Belirsizlik Teknoloji Hisselerini Vurdu
Nasdaq 100 endeksi, Perşembe günü 1,8 trilyon dolarlık devasa bir piyasa değeri kaybıyla karşı karşıya kaldı. Yatırımcılar, Demokratların ara seçimlerde elde ettiği kapsamlı zaferin, yapay zeka altyapı genişlemesinin hızını kesebileceğinden endişe ediyor.
Wall Street'in şu anda mutlu bir yapay zeka hikayesine çok ihtiyacı var. Muhtemelen önümüzde iki yıllık bir durgunluk dönemi var. Bölünmüş bir hükümet, öfkeli bir siyaset ortamı ve meclisten geçecek çok az şey var.
Bu sert düşüş, bir önceki seansta yaşanan nispeten ılımlı tepkiden dramatik bir sapmaya işaret ediyor. Seçimle ilgili belirsizliğin sona ermesinin genel piyasa duyarlılığını iyileştireceği umuduyla teknoloji ağırlıklı endeks bir önceki gün yükseliş kaydetmişti.
Yarı İletken ve Bulut Bilişim Şirketlerinde Sert Düşüş
Yakın geçmişte piyasadaki kazançların büyük kısmını sırtlayan yarı iletken ve yeni nesil bulut bilişim şirketlerinin hisseleri, milyarlarca dolarlık veri merkezi inşaatlarının gecikebileceği endişesiyle üst üste ikinci gün sert düşüşler yaşadı.
Philadelphia SE Yarı İletken endeksi, Nvidia ve Broadcom gibi ağır topların öncülüğünde yüzde 8,4 oranında değer kaybederek son 6 aydan uzun bir sürenin en düşük seviyesine geriledi.
Çarşamba günü, daha yavaş veri merkezi inşaatlarının büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka harcamalarını dizginleyebileceği umuduyla satış dalgasına direnen 'hiperscaler' (dev ölçekli bulut sağlayıcıları) şirketleri de düşüşten nasibini aldı. Amazon hisseleri yüzde 2,5, Alphabet hisseleri ise yüzde 1,4 oranında değer kaybetti.
Yaşanan bu kayıplar, yatırımcıların siyasi tıkanıklığın ve veri merkezi geliştirmelerine yönelik artan incelemelerin, Wall Street'in en önemli büyüme motorlarından birini yavaşlatabileceği ihtimalini fiyatlamaya başladığını gösteriyor.
Veri Merkezi Kapasitesinde Risk Büyüyor
UBS analistlerinin tahminlerine göre, 2028 yılında beklenen ABD veri merkezi kapasite artışlarının yaklaşık yüzde 30'u, potansiyel inşaat duraklamaları nedeniyle risk altında bulunuyor. Bu durum, büyümesi yeni tesislerin hızla inşa edilmesine bağlı olan bir endüstri için ciddi bir tehdit oluşturuyor.
Siyasi gerginlikler, yapay zeka teknolojisine yatırılan devasa meblağlar nedeniyle son haftalarda zaten kırılgan bir zeminde olan yapay zeka odaklı işlemleri daha da sarsıyor.
Yapay Zeka Kazananları Kan Kaybediyor
Ağır yapay zeka harcamaları konusundaki yatırımcı kaygılarının bir barometresi haline gelen CoreWeave hisseleri yüzde 12 oranında değer kaybetti. S&P Global Market Intelligence verilerine göre, beş yıllık kredi temerrüt takasları (CDS) rekor seviyeye yükseldi.
Piyasa, yapay zekanın vaatlerinden yapay zekanın maliyetine doğru bir geçiş yapıyor. Yapay zekanın uzun vadede dünya için dönüştürücü olacağından şüphe yok. Ancak bu, her yapay zeka bağlantılı hissenin şu anda doğru fiyatlandığı anlamına gelmiyor. Önümüzde çok fazla çalkantı olacak.
Bir diğer yeni nesil bulut bilişim şirketi olan Nebius da yüzde 15,2 oranında düşüş kaydetti.
Bu keskin düşüşler, Nasdaq Composite endeksini, yakın zamandaki zirvesinden yüzde 10'luk bir düşüşü ifade eden düzeltme bölgesine girmeye zorluyor. Nasdaq 100 endeksi son olarak yüzde 4,5 oranında ekside seyrediyordu.
