Piyasalarda Haftalık Genel Görünüm ve Endeksler
Nasdaq Bileşik Endeksi, çip hisselerinin Perşembe günkü kayıplarının bir kısmını telafi etmesiyle Cuma günü yüzde 1.1 artarak 24,579.42 puan seviyesine yükseldi. Ancak Reuters'ın haberine göre, endeks hafta genelinde yüzde 3.4 gerileyerek üst üste dördüncü haftalık düşüşünü kaydetti. S&P 500 endeksi ise gün içinde yüzde 0.3 kazançla 7,376.86 puana çıkarken, haftalık bazda yüzde 2.7 kayıp yaşadı ve son bir yılın en kötü haftasını geride bıraktı. Dow Jones Sanayi Ortalaması ise 237.33 puan veya yüzde 0.5 düşüşle 51,285.73 puana gerileyerek haftayı yüzde 0.9 ekside tamamladı.
Nasdaq, Cuma günkü seans içinde zirveye yakın noktalarda yüzde 2'ye varan oranlarda işlem gördükten sonra kazançlarının bir kısmını geri verdi. Endeks, bir ay önce gördüğü zirve noktasının yaklaşık yüzde 10 altında katarcorrection (düzeltme) bölgesinde seyretmeye devam ediyor.
Seçim Rallisinden Büyük Çöküşe: Dalgalı Bir Hafta
Hafta tam tersi bir yönde başlamıştı. Associated Press verilerine göre, ara seçimlerin ertesi günü olan Çarşamba günü Dow Jones 1,569.40 puan veya yüzde 3 artışla 53,356.12 puana yükselirken, Nasdaq yüzde 1.4 değer kazancıyla 25,736.51 puana ulaştı. Ancak Perşembe gününe gelindiğinde yatırımcılar sonuçlara karşı yön değiştirdi. CNBC'nin haberine göre S&P 500 yüzde 4.4, Nasdaq yüzde 5.5 ve Dow Jones 1,800 puandan fazla veya yüzde 3.4 gerileyerek üç büyük endekse de Nisan 2025'ten bu yana en kötü bir günlük kayıplarını yaşattı.
MLQ, yaşanan tahribatı anbean takip etti: Yapay zeka odaklı satış dalgası tahmini 2.9 trilyon doları silerken, Muhteşem Yedili (Magnificent Seven) 1 trilyon dolardan fazla değer kaybetti ve çip hisseleri bir günde yüzde 12 çakıldı. Nasdaq ise düzeltme bölgesine geriledi.
Perşembe Günü Zincirleme Reaksiyon ve Piyasa Değeri Kaybı
Bloomberg'in Perşembe gününe ilişkin değerlendirmesi tam bir zincirleme reaksiyonu gözler önüne seriyor. Jefferies stratejisti Mohit Kumar'ın Covid çöküşünden bu yana en büyük bireysel yatırımcı satış dalgası olarak nitelendirdiği süreçte ilk olarak bireysel yatırımcılar satış yaptı. Onları hedge fonlar ve uzun pozisyonlu fon yöneticileri takip etti.
Nomura'dan Charlie McElligott, volatilite kontrol fonlarının yaklaşık 61 milyar dolarlık hisse senedi satması gerektiğini, kaldıraçlı borsa yatırım fonlarının (ETF) seans sonu yeniden dengelemesinin ise 47 milyar dolarlık ek satış anlamına geldiğini tahmin etti. Bloomberg, ABD piyasa değerindeki bir günlük kaybın yaklaşık 3.7 trilyon doları bulduğunu, Nasdaq 100 endeksinin Mart 2020'den bu yana en kötü düşüşünü yaşadığını ve Cboe VIX korku endeksinin seans açılışındaki 16.6 seviyesinden 28'e yakın seviyelere tırmandığını bildirdi.
Yaşanan bu satış dalgası, birçok teknoloji hedge fonunun yıl başından bu yana elde ettiği kazançları sildi ve CoreWeave şirketinin 2032 vadeli tahvil getirisini yüzde 16'nın üzerine çıkardı.
Cuma Günü Gelen Toparlanma ve Çip Üreticileri
Çip üreticileri toparlanmanın öncülüğünü yaptı. Yarı iletken endeksi yüzde 4.2 değer kazanırken, Advanced Micro Devices (AMD) yüzde 11, Nvidia yüzde 2.8 ve Sandisk yaklaşık yüzde 4 artış kaydetti. Tesla hisseleri yüzde 4.2 ve SpaceX hisseleri yüzde 8.6 yükseldi. Çip piyasasındaki toparlanmaya ilişkin MLQ raporları, Tayvan'ın açığa satışlara getirdiği kısıtlamaları da kapsadı.
Yapay zekanın bu boğa piyasasındaki baskın tema olmaya devam ettiğini düşünüyoruz.
Şirket bilançoları da bireysel hisse hareketlerinde etkili oldu. Atlassian, ilk çeyrek sonuçlarının ardından yüzde 16 düşerken, Airbnb 2026 yılı gelir büyümesi tahminini yukarı revize etmesinin ardından yüzde 12 sıçrama yaptı.
Piyasa Uzmanlarının Değerlendirmeleri
Truist Advisory Services'ten Keith Lerner, yapay zekanın piyasadaki en güçlü itici güç olmaya devam ettiğini vurguladı. LPL Financial'dan Adam Turnquist, haftalık satışları seçim sonuçlarına verilen 'biraz ani bir refleks tepkisi' olarak nitelendirirken, bakır vadelilerinin 200 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kalmaya devam etmesini yapay zeka talebinin gerçekten zayıflayıp zayıflamadığını gösteren bir ölçüt olarak işaret etti. Bright Trading'den Sinisa Sorgic ise Bloomberg'e yaptığı açıklamada, piyasaya tam kapasiteyle geri dönmek ve dip seviyelerden alım yapmak için ortamın hâlâ fazlasıyla hareketli olduğunu belirtti.
Piyasaya tam güçle geri dönüp şu anda dip seviyelerden alım yapmak için durum hâlâ çok vahşi.
Ana Endekslerin Haftalık Kapanış Tablosu
Associated Press verilerine göre, major endekslerin haftayı tamamlama oranları şu şekilde gerçekleşti:
- Nasdaq Bileşik: Cuma kapanışı 24,579.42 | Günlük değişim +%1.1 | Haftalık değişim -%3.4 | Yılbaşından bu yana +%5.8
- S&P 500: Cuma kapanışı 7,376.86 | Günlük değişim +%0.3 | Haftalık değişim -%2.7 | Yılbaşından bu yana +%7.8
- Dow Jones Sanayi Ortalaması: Cuma kapanışı 51,285.73 | Günlük değişim -%0.5 | Haftalık değişim -%0.9 | Yılbaşından bu yana +%6.7
- Russell 2000: Cuma kapanışı 2,754.11 | Günlük değişim +%0.9 | Haftalık değişim -%2.1 | Yılbaşından bu yana +%11
İstihdam Verileri ve Faiz Artırım Beklentileri
Cuma günü açıklanan Ekim ayı istihdam raporu, tarım dışı istihdamın beklentilerin üzerinde arttığını ve işsizlik oranının yüzde 4.1'e gerilediğini ortaya koydu. Reuters'ın aktardığı LSEG verilerine göre tüccarlar, ABD Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz artırımı yapma olasılığını yüzde 70'ten yüzde 78'e yükseltti.
Fed, sarsıntı geçiren bir piyasa karşısında faiz oranlarını artırmak isteyecek mi?
Themis Trading'den Joe Saluzzi, Fed'in sarsıntı geçiren bir piyasa karşısında faiz artırmak isteyip istemeyeceğini sorgulayarak, mevcut ekonomik belirsizliklere dikkat çekti.
Teknoloji Dışı Sektörlerde Kayıplar ve Şirket Gelişmeleri
Piyasadaki kayıplar yalnızca teknoloji sektörüyle sınırlı kalmadı. Petrol fiyatlarının sert haftalık düşüşler kaydetmesiyle birlikte S&P 500 enerji endeksi, Nisan 2025'ten bu yana en kötü performansını sergileyerek hafta boyunca yüzde 12 değer kaybetti. Küçük ölçekli şirketleri temsil eden Russell 2000 endeksi haftalık bazda yüzde 2.1 gerilemesine rağmen, yıl başından bu yana kaydettiği yüzde 11'lik artışla dört büyük endeks arasında en iyi yıl içi performansı sunmaya devam ediyor.
