Yönetim Krizinin Gölgesinde Bilançoya Doğru
Nvidia yönetim kurulunun, şirketin kurucu ortağı Jensen Huang'ı uzun süredir yürüttüğü CEO'luk görevinden almasının yarattığı sarsıntı, teknoloji ve iş dünyasında etkisini sürdürmeye devam ediyor.
CFO Colette Kress, geçici CEO olarak dizginleri eline almış durumda. Ancak, dünyanın en etkili şirketlerinden birinin yeni kalıcı liderinin kim olacağından, Huang'ın karıştığı skandallar öncesindeki performansın sürdürülüp sürdürülemeyeceğine kadar sayısız soru işareti varlığını koruyor.
Tüm bu gelişmeler, Nvidia'nın önümüzdeki Salı günü üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıklamaya hazırlandığı bir dönemde yaşanıyor.
Finansal Beklentiler ve Kısa Vadeli Etkiler
Geçtiğimiz hafta yaşanan çalkantı, bu çeyreğin veya bir sonraki çeyreğin kazançlarını doğrudan etkilemeyecek. Nvidia'nın satışları çok önceden kilitlenmiş durumda; bu da şirketin kârlılığının, eğer bir darbe alacaksa bile, bir süre daha etkilenmeyeceği anlamına geliyor.
Nvidia'nın 109,2 milyar dolar gelir üzerinden hisse başına 2,47 dolar kazanç (EPS) açıklaması bekleniyor. Bu rakamlar, geçen yılın aynı dönemine kıyasla hisse başına kazançta yüzde 90'lık, gelirde ise yüzde 91'lik bir artışa işaret ediyor.
Kress, kazanç çağrısı sırasında Huang'ın ayrılışını ve şirketin ileriye dönük planlarını açıklamak zorunda kalacak. Analistlerin ise bu konuda soracakları çok sayıda soru bulunuyor.
Analistlerden Not İndirimi ve Uyarılar
Birçok analist, Nvidia hisselerindeki notlarını düşürdü veya fiyat hedeflerini aşağı çekti.
Muhtemelen gelecek olan yeni haber akışları ve Jensen'in işin yönünü, müşterilerle, tedarikçilerle, çalışanlarla ve daha geniş endüstri ekosistemiyle olan ilişkilerini ne kadar sıkı yönettiği göz önüne alındığında, herhangi bir yeni CEO'nun onun yerini gerçekten doldurabilme yeteneği konusunda ciddi bir belirsizlik görüyoruz. - Stacy Rasgon, Bernstein Analisti
Fiyat hedefini 400 dolardan 200 dolara indiren ve notunu 'Endeks Üstü Getiri'den 'Endeks Getirisi'ne düşüren Bernstein analisti Stacy Rasgon, yatırımcı notunda Kress'in atanmasının şirket için olumlu olduğunu belirtti.
Rasgon, yatırımcı notunda, 'Muhtemelen gelecek olan yeni haber akışları ve Jensen'in işin yönünü, müşterilerle, tedarikçilerle, çalışanlarla ve daha geniş endüstri ekosistemiyle olan ilişkilerini ne kadar sıkı yönettiği göz önüne alındığında, herhangi bir yeni CEO'nun onun yerini gerçekten doldurabilme yeteneği konusunda ciddi bir belirsizlik görüyoruz' ifadelerini kullandı.
Baird Equity Research analisti Tristan Gerra ise Huang'ın istifasının Nvidia için yeni bir sayfa açtığını ancak bu sürecin henüz dibe vurmadığını belirtti.
Gerra, Perşembe günü yayınladığı yatırımcı notunda, 'Karşılaşılan zorluklar arasında potansiyel üst düzey yönetim ayrılıkları, H200 değer düşüklüğü karşılıkları, potansiyel risk kanalı gelir düzeltmeleri, olası davalar ve para cezaları yer alıyor. Ayrıca yeni CEO açıklanana kadar sürecek belirsizlikler, müşterilerin üst yönetimdeki büyük geçiş nedeniyle acil durum planları yapması ve mevcut ürün yol haritasının ötesine bakması sonucu 2029'da pazar payı kaybı riski ile yeni CEO'nun müşteri finansmanına ilişkin görüşlerinin netleşmemesi gibi riskler bulunuyor' değerlendirmesinde bulundu.
