Palantir İçin Wall Street'te Hedef Fiyat Tartışmaları
Barclays analisti Anthony Valentini, PLTR hisseleri için 265 dolarlık hedef fiyat ile Wall Street'in en yüksek seviyesini koruyor. Bu hedef, mevcut 178 dolarlık hisse fiyatından yaklaşık %49'luk bir yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.
Bu hafta Snowflake (SNOW) %13 ve MongoDB (MDB) %15 değer kaybederken, her iki şirket de sırasıyla %47 ve %37'lik konsensüs artış potansiyeliyle PLTR'den daha yüksek bir ortalama potansiyel taşıyor.
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) şu anda 178,34 dolardan işlem görüyor. Ortalama analist hedef fiyatı ise 212,50 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu durum yaklaşık %19,2'lik bir yükseliş marjına işaret ediyor.
Palantir; devletlerin ve büyük şirketlerin kendi verileri üzerinde yapay zeka çalıştırmasını sağlayan Foundry, Ontology ve AIP platformlarını satıyor. Yatırımcılar, şirketin hızlı gelir büyümesini gerçek kârlarla birleştirmesini yakından takip ediyor. Üçüncü çeyrekte gelirler yıllık bazda %95,9 artarak 2,31 milyar dolara yükseldi ve şirketin Kural 40 (Rule of 40) skoru %158'e ulaştı.
Street-tarafındaki en yüksek hedef fiyat çok daha yukarıyı işaret ediyor. Barclays analisti Anthony Valentini'nin belirlediği 265,00 dolarlık hedef fiyat, yaklaşık %48,6'lık bir artış potansiyeli sunuyor. Bu tahmin, çağrıyı doğrudan %50 sınırına yaklaştırıyor.
Değerleme Dalgalanmaları ve %50'lik Düşüş-Yükseliş Döngüsü
Hisse senedi değerindeki dalgalanmanın en büyük sebebi değerleme çarpanları oldu. CNBC'nin Fast Money programında konuşan bir teknik analiste göre, hisseler bir yıl önce 207 dolar civarında işlem görürken toparlanmadan önce değerinin %50'sini kaybetti.
Böylesine keskin bir düşüş, yüksek büyüme gösteren bir hisse senedi için bile oldukça serttir. Bu durum, yatırımcıların F/K (fiyat/kazanç) oranı 252 seviyelerinde olan bir hisseyi yeniden fiyatlandırmasıyla gerçekleşti. 52 haftalık fiyat aralığı 106,37 dolar ile 212,94 dolar arasında seyrediyor.
En son düşüş dalgası bu hafta yaşandı. Hisseler geçtiğimiz hafta %10,31, bilançonun açıklandığı gün ise %3,13 değer kaybetti. Hisse bazlı ücretlendirmelerin 172,3 milyon dolardan 318,9 milyon dolara yükselmesi yatırımcıların endişe kaynakları arasında yer alıyor. Analistler ayrıca toplam sözleşme değeri büyümesinin %6 seviyesinde kalmasına ve ticari alacakların geçen yılın sonundaki 1,04 milyar dolardan 1,88 milyar dolara çıkmasına dikkat çekiyor.
Barclays, J.P. Morgan ve Rosenblatt Hedef Fiyatlarını Koruyor
Valentini'nin piyasa tezi üç ana sütun üzerine kuruludur. Birincisi, bootcamp entegrasyonlarıyla desteklenen AIP ticari genişlemesi; ikincisi, ABD kamu sözleşmelerindeki sürekli büyüme; üçüncüsü ise yüksek kâr marjlarını serbest nakit akışına dönüştüren faaliyet kaldıracıdır.
J.P. Morgan analisti Brian Essex, 'Aşırı Ağırlık' (Overweight) tavsiyesi ve 262,00 dolar hedef fiyatla hisse takibine başlarken, Rosenblatt analisti John McPeake 260,00 dolarlık hedef fiyatını koruyor. McPeake, Palantir'in kazançları ve serbest nakit akışını 'fazlasıyla' ürettiğini belirtiyor.
En son çeyrek sonuçları bu görüşü destekler nitelikte. ABD ticari gelirleri %148 artarak 984 milyon dolara ulaştı ve ilk kez 953 milyon dolarlık ABD kamu gelirlerini geride bıraktı. Düzeltilmiş hisse başı kâr (EPS) 0,44 dolar olarak gerçekleşti ve 0,41 dolarlık beklentiyi aşarak şirketin üst üste 10. kez beklentileri aşmasını sağladı. Şirket yönetimi, tüm yıl gelir tahminini 8,530 milyar dolar ile 8,534 milyar dolar aralığına yükseltti.
Analist derecelendirmeleri ağırlıklı olarak yükseliş yönünde (bullish) seyrederken, sınırlı sayıda 'Tut' (Hold) ve 'Sat' (Sell) tavsiyesi bulunuyor.
Tahminler yukarı yönlü güncellenmeye devam ediyor. 2027 yılı EPS konsensüsü, 90 gün önceki 2,0945 dolardan 2,3445 dolara yükseldi. Buna rağmen, forward (geleceğe dönük) F/K oranı 86 seviyesinde bulunuyor. Tabii ki hedef fiyatlar birer öngörüdür ve hiçbir garanti içermez.
Snowflake ve MongoDB Bu Hafta Daha Sert Düştü
Yaşanan satış dalgası sektördeki tüm benzer şirketleri etkiledi. Snowflake (NYSE: SNOW) hafta boyunca %13,22 değer kaybederken, son 12 ayda hâlâ %5,75 artıda bulunuyor. 290,49 dolarlık hisse fiyatı ile 426,50 dolarlık ortalama hedef fiyat, %46,8'lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Analistler şirkete 45 'Al' veya 'Güçlü Al', 6 'Tut' ve 1 'Sat' notu veriyor.
MongoDB (NASDAQ: MDB) ise hafta içinde %15,08, bir yıllık süreçte ise %8,17 düşüş yaşayarak Palantir'in çizgisini en yakın takip eden hisse oldu. 330,43 dolarlık hisse fiyatı ve 452,50 dolarlık hedef fiyat ile öngörülen potansiyel %36,9 seviyesindedir. Şirketin 32 'Al' veya 'Güçlü Al', 9 'Tut' tavsiyesi bulunurken hiç 'Sat' tavsiyesi bulunmuyor.
Snowflake, bu üçlü arasında en yüksek konsensüs artış potansiyeline sahip şirket konumunda. Palantir ise en düşük potansiyele sahip olup, yalnızca Street'teki en yüksek hedef fiyat onu Snowflake'in aralığına taşıyabiliyor.
Palantir S&P 500 Endeksinin Gerisinde Kalırken 200 Günlük Ortalamasını Koruyor
178,34 dolar seviyesindeki Palantir, 31 analistin belirlediği 212,50 dolarlık konsensüs hedefine göre %19,2'lik bir ima edilen artış potansiyeline sahiptir. Hisseler son bir yılda %11,04 düşerken, S&P 500 endeksi %10,28 yükseliş kaydetti. Yıl başından bu yana Palantir %0,33 artış gösterirken endeks %10,3 oranında değer kazandı.
Hareketli ortalamalar karışık sinyaller veriyor. Hisse senedi 186,90 dolar olan 50 günlük hareketli ortalamasının altında, ancak 153,57 dolar olan 200 günlük hareketli ortalamasının oldukça üzerinde işlem görmeye devam ediyor.
Temeller Şüpheleri Gideriyor: Yatırımcılar İçin Fırsatlar ve Riskler
ABD ticari büyümesi üç haneli rakamlarda kalmaya devam eder ve sözleşme değeri gelir yakalamaya başlarsa, Palantir bu seviyelerde oldukça cazip görünmektedir. Bu durum, 4,8 ila 5,0 milyar dolarlık serbest nakit akışı rehberliğini destekleyecek ve 265 dolara doğru hareket alanı bırakacaktır.
Ancak alacakların tahsilatlardan daha hızlı büyümeye devam etmesi ve hisse bazlı tazminatların hissedarları seyreltmeyi sürdürmesi durumunda temkinli duruşumu artırırdım. 86 seviyesindeki ileriye dönük F/K oranı ile tek bir büyüme yavaşlaması toparlanmayı tersine çevirebilir.
Genel olarak, temkinli bir iyimserlik içindeyim. Yükseltilen rehberlik ve artan tahminler, bu haftaki düşüşten daha ağır basmaktadır. Yine de Palantir'in en düşük konsensüs artış potansiyeli, büyüme hisselerinin düşmeye devam etmesi halinde Snowflake'e kıyasla ona daha az bir değerleme tamponu bırakmaktadır.
