Petrol ve Emtia Piyasalarında Son Durum
Petrol fiyatları, son dönemdeki iki yönlü işlemlerin ardından istikrarlı bir şekilde toparlandı. Fiyatlardaki yukarı yönlü hareket, ara seçimlerin ardından İran'a karşı saldırıların yeniden başlayabileceğine dair jeopolitik haber akışının yoğunlaşması ve Husilerin Suudi Arabistan'daki petrol tesislerine yönelik çeşitli operasyonlar düzenlemesiyle desteklendi.
Değerli metaller tarafında ise altın, 4.000 dolar/ons seviyesini aşağı yönlü test etse de, zayıflayan dolar ve gevşeyen tahvil getirileri sayesinde kayıplarını sınırladı. Bakır ise Asya genelindeki büyük ölçüde negatif seyreden piyasa duyarlılığı nedeniyle zayıf bir performans sergilemeye devam etti.
Jeopolitik Risk Primi ve Piyasa Dinamikleri
Ham petrolde fiziksel bir arz kesintisinden ziyade saldırı haberleri etrafında oluşan jeopolitik risk primi, piyasada bilinen bir modeldir. Bu durum genellikle Brent-Dubai farkı ve vadeli işlem eğrilerinde kendini gösterir. Tarihsel olarak, gerçek bir arz kaybı yaşanmadığında bu prim hızla erimektedir; ancak tesislerdeki gerçek hasarlar veya nakliye kesintileri kalıcı etki yaratmaktadır.
Ham petroldeki mütevazı hareket, iki yönlü işlemlerle tutarlı olup, piyasada güçlü bir inançtan ziyade pozisyonlanmanın ön planda olduğunu gösteriyor.
Buradaki temel ayrım, İran'a yönelik saldırı spekülasyonları ile Husilerin Suudi petrol altyapısına yönelik operasyonları arasındadır. Geçmiş örnekler, Husi saldırılarının ancak işleme veya ihracat kapasitesine ulaştığında piyasayı etkilediğini, engellenen saldırıların ise sınırlı kaldığını göstermiştir. Askeri tırmanışın siyasi takvimle ilişkilendirilmesi ise güvenilir bir sinyal olmaktan uzaktır; beklenen katalizör gerçekleşmediğinde bu risk primi genellikle hızla sönümlenmektedir.
Bu tür dönemlerdeki temel göstergeler; Körfez rotalarındaki navlun ve sigorta oranları, Suudi Arabistan'ın resmi satış fiyatları ve vadeli işlem eğrisinin daha derin bir 'backwardation' (vadeli fiyatın spot fiyattan düşük olması) durumuna geçip geçmediğidir. Altının dolar ve getiriler gevşerken 4.000 dolar seviyesine doğru gerilemesi ve bakırın Asya kaynaklı büyüme endişeleriyle baskılanması, piyasadaki standart ayrışmayı yansıtmaktadır.
Ukrayna ve İran Cephesinde Gelişmeler
Wall Street Journal'ın operasyonlar hakkında bilgi sahibi kaynaklara dayandırdığı haberine göre, Ukrayna ordusu, ABD Başkanı Trump'ın haftalar süren baskısının Kiev'in ABD desteğine olan güvenini sarsması üzerine Rus petrol rafinerilerine yönelik saldırılarını durdurdu.
Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy: Ukrayna'nın yeni planlanan Rus balistik füze saldırıları hakkında bilgisi var ve bunlara karşı koyacak araçlara ihtiyacımız var.
İsrail merkezli N12'nin iki üst düzey Amerikalı yetkiliye dayandırdığı habere göre, ABD CENTCOM Komutanı Cooper, Perşembe günü ABD Başkanı Trump'a İran ile savaşın durumu ve devam eden deniz ablukası hakkında brifing verecek.
Öte yandan, Kiev Belediye Başkanı, Ukrayna'nın başkentinin Rus balistik füzelerinin saldırısı altında olduğunu belirtirken, görgü tanıkları Kiev'de patlamaların meydana geldiğini bildirdi. Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy ise Ukrayna'nın yeni planlanan Rus balistik füze saldırıları hakkında bilgiye sahip olduğunu ve bunlara karşı koymak için gerekli araçlara ihtiyaç duyduklarını ifade etti.
Küresel Piyasa Güncellemesi ve Şirket Haberleri
ABD piyasalarında Alphabet'in hayal kırıklığı yaratan kazançları teknoloji hisselerini baskılarken, tahvillerde ralli görüldü. ABD Başkanı Trump, ekonominin %3,4 büyüme ile güçlü seyrettiğini, tüketici harcamaları ve iş yatırımlarının arttığını, ekipman yatırımlarının ise %21 yükseldiğini, çekirdek enflasyonun ise düşük kaldığını açıkladı.
Asya-Pasifik borsaları, Amazon ve Intel'in zayıf kazançları sonrası teknoloji hisselerindeki satışların devam etmesiyle genel olarak düşüşte. Yatırımcılar ay sonu verilerini sindirirken Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) kararını bekliyor. Japonya'da sanayi üretimi Eylül ayında yıllık %1,9 artış gösterdi.
Şirket bazında; Mondelez International 3. çeyrekte hisse başına 0,78 dolar düzeltilmiş kâr açıklarken, Starbucks 4. çeyrekte 9,10 milyar dolar gelir elde etti. Gilead Sciences ise 3. çeyrekte 8,30 milyar dolar gelirle beklentileri aştı. Amazon'un 3. çeyrek satışları ise 201,9 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.
