Downtown Entegrasyonu ve Gelir Artışı
Universal Music Group (UMG), Perşembe günü (29 Ekim) yaptığı açıklamada, hızlanan abonelik yayıncılığı gelirleri, marj iyileşmesi ve Downtown Music Group'un entegrasyonunun üçüncü çeyrekte %11,7'lik bir gelir artışını tetiklediğini duyurdu.
Downtown, UMG'nin EMI'den bu yana yaptığı en önemli satın almadır. Rakamlar, bu anlaşmayı neden yaptığımızı şimdiden kanıtlıyor. - UMG CEO'su Lucian Grainge
Downtown satın alması hariç tutulduğunda %5,3 oranında büyüyen 3,39 milyar Euro'luk (3,87 milyar dolar) toplam gelir, bir önceki yıla göre %17,9 artışla 1,81 milyar Euro'ya ulaşan abonelik yayıncılığı gelirlerinden büyük ölçüde faydalandı.
Basın açıklamasına göre, Downtown ve onun bağımsız işletmelerden oluşan portföyü, abonelik yayıncılığı gelirindeki bu artışın %9,5'ine katkıda bulundu; bu da 146 milyon Euro'luk (166,44 milyon dolar) bir tutara tekabül ediyor. Downtown'a atfedilen yüzde ağırlığı, finansallarının UMG'ye dahil edildiği ikinci tam çeyrek olması nedeniyle katkısını yüzde bazında olduğundan daha yüksek gösteriyor.
Kârlılık ve Piyasa Beklentileri
Faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi düzeltilmiş kazanç (EBITDA), sabit kur bazında %9,0 veya Downtown'ın etkisi hariç tutulduğunda %7 artışla 729 milyon Euro'ya (831,06 milyon dolar) yükseldi. Düzeltilmiş EBITDA marjı, kayıtlı müzik işindeki gücün müzik yayıncılığı ve ticari ürünlerdeki düşük kârlılıkla rekabet etmesi nedeniyle, bir yıl önceki %22 seviyesinden 0,4 yüzde puanlık bir genişlemeyle %21,5'e ulaştı.
Genel olarak, abonelik gelirlerindeki hızlanma, fiziksel satışlardaki devam eden güç ve iyileşen kârlılık dahil olmak üzere bu çeyrekte birçok alanda gördüğümüz ilerlemeden cesaret alıyoruz. Aynı zamanda, önümüzde daha fazla iş olduğunu da kabul ediyoruz. Bu çalışmalar devam ediyor. - UMG CFO'su Matt Ellis
MarketWatch verilerine göre, müzik şirketinin üçüncü çeyrek geliri, yaklaşık 3,37 milyar Euro olarak tahmin edilen analist beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
Çeyreğin en çok satan isimleri arasında Mrs. Green Apple, Olivia Rodrigo, Stray Kids, Ariana Grande ve The Beatles yer aldı. Fiziksel satışlardaki büyüme; Kuzey Amerika, Japonya ve Avrupa genelinde hem yeni çıkan albümler hem de katalog ürünleri bazında geniş tabanlı bir seyir izledi.
Bölüm Bazlı Performans ve Maliyet Yönetimi
Kayıtlı müzik geliri, toptan satış fiyatlarındaki artışın tetiklediği abonelik gelirindeki %19,2'lik yükselişle, sabit kur bazında %14,7 artarak 2,56 milyar Euro'ya (2,92 milyar dolar) ulaştı. Reklam destekli yayıncılık geliri %13,5, fiziksel satışlar ise %17,4 oranında artış gösterdi. Kayıtlı Müzik düzeltilmiş EBITDA marjı, Downtown hariç tutulduğunda, daha düşük A&R (sanatçı ve repertuvar) harcamaları ve daha sıkı maliyet kontrolleri sayesinde %26,2'ye yükseldi.
Müzik yayıncılığı geliri sabit kur bazında %7,5, Downtown satın alması hariç tutulduğunda ise sadece %1,5 oranında büyüdü. Dijital yayıncılık geliri %11,8 artarken, düzeltilmiş EBITDA, geçen yılın aynı çeyreğine göre zorlu bir karşılaştırma nedeniyle %3,5 düştü.
Ticari ürün (merchandise) geliri, 2025'in üçüncü çeyreğine kıyasla daha az büyük turne gerçekleşmesi nedeniyle %4,6 oranında azaldı; ancak UMG'nin kendi mağazaları gibi doğrudan tüketiciye yönelik güçlü satışlar bu zayıflığı dengelemeye yardımcı oldu.
UMG kısa süre önce, 2024 yılında duyurulan ve şirketin 2026 sonuna kadar yıllık 250 milyon Euro (271 milyon dolar) tasarruf sağlayacağını belirttiği maliyet düşürme planı kapsamında yeni bir işten çıkarma dalgası başlattı.
UMG'nin hisse fiyatı, New York saatiyle 13:35 itibarıyla %0,6 artışla 15,84 Euro (18,06 dolar) seviyesinden işlem gördü.
