Yarı İletken Devlerinde Kriz ve Fırsat: Nvidia'ya Not İndirimi, AMD'ye Yükseltme
Wall Street'te günün en dikkat çekici haberleri çip üreticileri kanadından geldi. Oppenheimer, Nvidia (NVDA) hisse senedi notunu 'Piyasa Üstü Getiri' seviyesinden 'Piyasa Paralel Getiri' seviyesine düşürdü ve hedef fiyatını kaldırdı. Kurum, kurucu CEO Jensen Huang'ın görevden ayrılacağı yönündeki basın haberleri ve yönetim katındaki çalkantıları gerekçe gösterdi.
Nvidia için düşüşlerde alım yapma fikrini anlayabiliyoruz ancak hissimiz bize henüz su yüzüne çıkmamış detaylar olduğunu söylüyor. Yeterince risk gördük ve gelişmeleri kenardan izlemeyi tercih ediyoruz.
Bernstein da Çarşamba gecesi müşterilerine gönderdiği notta Nvidia'nın derecelendirmesini 'Piyasa Üstü Getiri'den 'Piyasa Paralel Getiri'ye indirmekten başka seçenekleri kalmadığını bildirdi. Bernstein analistleri, hissedeki düşüşleri satın alma eğilimini anladıklarını ancak yaşanan olayların henüz tam olarak açığa çıkmadığını düşündüklerini ve kenarda beklemeyi tercih ettiklerini açıkladı.
Diğer yandan William Blair, Nvidia'daki yönetim boşluğu riskinin ve incelemelerin rekabet dengesini değiştirebileceğini belirterek Advanced Micro Devices (AMD) notunu 'Piyasa Paralel Getiri'den 'Piyasa Üstü Getiri'ye yükseltti. Analistler, Meta ve OpenAI gibi devlerin özel çip girişimlerine rağmen AMD'nin işlemci entegrasyonu ve sunucu pazarında Nvidia'nın yaşadığı çalkantılardan doğrudan fayda sağlayacağını öngörüyor.
Apple ve Teknoloji Devlerinde Değerleme İncelemeleri
Bernstein, teknoloji devi Apple (AAPL) için 'Piyasa Üstü Getiri' tavsiyesini koruduğunu açıkladı. Şirketin çarpanlarının makul seviyelerde bulunduğunu belirten analistler, Apple'ın müşteri sadakati, kârlılık dayanıklılığı, serbest nakit akışı yaratma kapasitesi ve hissedar geri dönüşleri dikkate alındığında değerlemenin aşırı olmadığını vurguladı.
Apple'ın müşteri sadakati, kâr dayanıklılığı, serbest nakit akışı üretimi ve hissedar dönüşleri göz önüne alındığında çarpanları son derece makul görünmektedir.
Kuantum bilgisayar ve özel elektronik imalatı alanında da yeni kapsama raporları yayımlandı. BTIG, kuantum teknolojileri şirketi Quantinuum (QNT) için 'Al' tavsiyesi ve 60 dolar hedef fiyat ile takibe başladı. Kurum, şirketin sektördeki en kaliteli oyunculardan biri olduğunu ve rakiplerine göre haksız bir iskonto ile işlem gördüğünü ifade etti. Roth ise elektronik üreticisi Kimball Electronics için 'Al' tavsiyesi ve 37 dolar hedef fiyat belirledi.
Gıda, Çelik ve Sağlık Sektöründe Derecelendirme Değişiklikleri
Gıda üreticisi General Mills (GIS) için Piper Sandler'dan not indirimi geldi. Kurum, şirketin hisse notunu 'Yüksek Ağırlık' seviyesinden 'Nötr' seviyesine düşürürken operasyonel baskıların arttığını ve temettü ödeme seviyesinin riske girdiğini kaydetti.
Barclays olarak sıkılaşan arz, güçlü satış hacimleri ve yükselen marj beklentilerimiz doğrultusunda Reliance için 2027/28 tahminlerimizi artırarak notumuzu yükseltiyoruz.
Çelik üreticisi Reliance (RS) ise Barclays tarafından 'Eşit Ağırlık'tan 'Yüksek Ağırlık' seviyesine yükseltildi. Barclays, arz daralması, güçlü hacimler ve yükselen kâr marjları sayesinde 2027 ve 2028 yıllarında çelik fiyatlarının artacağını tahmin etti.
Sağlık ve biyoteknoloji alanında KeyBanc, Maravai Lifesciences (MRVI) notunu 'Sektör Ağırlığı'ndan 'Yüksek Ağırlık' seviyesine çıkardı. ABD Sağlık ve İnsani Hizmetler Bakanlığı (HHS) politikalarının yarattığı belirsizliklere rağmen şirketin gerçekleştirdiği 65 milyon doları aşan maliyet azaltıcı yeniden yapılanmanın olumlu sonuç vereceği belirtildi. Wells Fargo, Engene (ENGN) için notunu 'Yüksek Ağırlık'a yükseltip hedef fiyatını 6 dolara çıkarırken, UBS de Ensysce Biosciences (ENSC) için 2 dolar hedef fiyatla 'Al' tavsiyesi verdi.
Perakende, Uzay ve Medya: Ulta, SpaceX ve Disney Analizleri
Oppenheimer, özel uzay şirketi SpaceX için 'Piyasa Üstü Getiri' değerlendirmesini yineledi. Analistler, SpaceX'i karasal telekomünikasyon pazarı için 'odadaki 2 trilyon dolarlık dev' olarak tanımladı ve Qualcomm ortaklığı ile uydudan doğrudan hücresel bağlantı hedeflerinin geleneksel operatörler tarafından küçümsenmemesi gerektiğini vurguladı.
SpaceX, karasal iletişim hırsları netleştikçe telekomünikasyon sektörü için odadaki 2 trilyon dolarlık fil haline gelmiştir. Mevcut operatörlerin bu pazar hızını küçümsememesi gerekir.
Güzellik perakendecisi Ulta Beauty (ULTA) için Deutsche Bank, 'Al' tavsiyesini korurken hedef fiyatını 671 dolardan 723 dolara çıkardı. Analistler, sertleşen rekabet ortamına rağmen şirketin satış ivmesinin kalıcılığını kanıtlayacağını belirtti. Bank of America ise yılbaşından bu yana yaşanan yükselişin ardından kâr artış potansiyelinin sınırlı kaldığı gerekçesiyle Victoria's Secret notunu 'Al'dan 'Nötr'e düşürdü.
Medya devi Disney (DIS) cephesinde ise Evercore ISI 'Piyasa Üstü Getiri' notunu korudu. Ancak kurum, hissenin mevcut aralığı kırıp yukarı yönlü bir ivme kazanabilmesi için içerik döngüsü, ürün yeniliği veya kâr büyüme eğrisinde radikal bir katalizöre ihtiyaç duyulduğunu altını çizerek belirtti.
