Wall Street'in Boston Scientific (BSX) Görünümü
Yatırımcılar, bir hisse senedi hakkında alım, satım veya tut kararı vermeden önce genellikle Wall Street analistlerinin tavsiyelerine başvururlar. Aracı kurumlarda çalışan (veya satış tarafı olarak adlandırılan) bu analistlerin derecelendirme değişikliklerine ilişkin medya haberleri, hisse senedi fiyatlarını sıklıkla etkilese de, bu tavsiyeler gerçekten ne kadar önem taşımaktadır?
Aracı kurum tavsiyelerinin güvenilirliğini ve bunları kendi avantajınıza nasıl kullanabileceğinizi tartışmadan önce, Wall Street'in ağır toplarının Boston Scientific (BSX) hakkında ne düşündüğüne bir göz atalım.
Boston Scientific, şu anda 30 aracı kurum tarafından yapılan gerçek tavsiyelere (Al, Tut, Sat vb.) dayalı olarak hesaplanan 1 ile 5 (Güçlü Al'dan Güçlü Sat'a) ölçeğinde 1,93'lük bir Ortalama Aracı Kurum Tavsiyesi (ABR) puanına sahiptir. 1,93'lük bir ABR, Güçlü Al ile Al arasında bir seviyeye tekabül etmektedir.
Mevcut ABR'yi oluşturan 30 tavsiyenin 15'i Güçlü Al, dördü ise Al yönündedir. Güçlü Al ve Al tavsiyeleri, tüm tavsiyelerin sırasıyla yüzde 50'sini ve yüzde 13,3'ünü oluşturmaktadır.
BSX İçin Aracı Kurum Tavsiye Eğilimleri
ABR, Boston Scientific hisselerinin alınması yönünde bir çağrıda bulunsa da, yatırım kararını yalnızca bu bilgilere dayanarak vermek akıllıca olmayabilir. Birçok çalışma, aracı kurum tavsiyelerinin, yatırımcıları en iyi fiyat artış potansiyeline sahip hisseleri seçmeye yönlendirme konusunda sınırlı bir başarıya sahip olduğunu veya hiç başarı göstermediğini ortaya koymuştur.
Bunun nedenini merak ediyor musunuz? Aracı kurumların kapsadıkları hisse senetlerindeki çıkarları nedeniyle, analistler bu hisseleri güçlü bir pozitif önyargıyla derecelendirme eğilimindedir. Araştırmalarımıza göre, aracı kurumlar her bir Güçlü Sat tavsiyesi için beş adet Güçlü Al tavsiyesi vermektedir.
Başka bir deyişle, çıkarları her zaman bireysel yatırımcılarınkiyle örtüşmemekte ve bir hisse senedinin fiyatının gerçekte nereye gidebileceğine dair nadiren doğru bir gösterge sunmaktadır. Bu nedenle, bu bilgilerin en iyi kullanımı, kendi araştırmanızı doğrulamak veya bir hisse senedinin fiyat hareketini tahmin etmede oldukça başarılı olduğu kanıtlanmış bir gösterge olarak değerlendirmek olabilir.
Zacks Rank, dış denetimden geçmiş etkileyici bir geçmişe sahip tescilli hisse senedi derecelendirme aracımızdır. Hisseleri, Zacks Rank 1 (Güçlü Al) ile Zacks Rank 5 (Güçlü Sat) arasında beş gruba ayırır ve yakın gelecekteki hisse senedi fiyat performansı için etkili bir göstergedir. Bu nedenle, Zacks Rank'i doğrulamak için ABR'yi kullanmak, kârlı bir yatırım kararı vermenin verimli bir yolu olabilir.
ABR ve Zacks Rank Karıştırılmamalıdır
Zacks Rank ve ABR her ne kadar 1 ile 5 aralığında gösterilse de, tamamen farklı ölçümlerdir.
ABR, yalnızca aracı kurum tavsiyelerine dayalı olarak hesaplanır ve genellikle ondalık sayılarla (örneğin: 1,28) gösterilir. Buna karşılık Zacks Rank, yatırımcıların kazanç tahmin revizyonlarının gücünden yararlanmasını sağlayan nicel bir modeldir ve 1'den 5'e kadar tam sayılarla gösterilir.
Aracı kurumlarda çalışan analistlerin tavsiyelerinde aşırı iyimser oldukları geçmişte olduğu gibi bugün de geçerliliğini korumaktadır. İşverenlerinin çıkarları nedeniyle bu analistler, araştırmalarının desteklediğinden daha olumlu derecelendirmeler yayınlamakta ve yatırımcıları yardımcı olmaktan çok daha sık yanlış yönlendirmektedir.
Öte yandan, kazanç tahmin revizyonları Zacks Rank'in merkezinde yer alır. Ampirik araştırmalar, kazanç tahmin revizyonlarındaki eğilimler ile yakın vadeli hisse senedi fiyat hareketleri arasında güçlü bir korelasyon olduğunu göstermektedir.
Ayrıca, Zacks Rank'in farklı dereceleri, aracı kurum analistlerinin cari yıl için kazanç tahminleri sağladığı tüm hisse senetlerine orantılı olarak uygulanır. Başka bir deyişle, bu araç her zaman atadığı beş derece arasında bir dengeyi korur.
ABR ve Zacks Rank arasında tazelik açısından da önemli bir fark vardır. ABR'ye baktığınızda, güncel olmayabilir. Bununla birlikte, aracı kurum analistleri değişen iş trendlerini yansıtmak için kazanç tahminlerini sürekli olarak revize ettiklerinden ve eylemleri Zacks Rank'e yeterince hızlı yansıdığından, gelecekteki hisse senedi fiyatlarını tahmin etmede her zaman zamanındadır.
BSX İyi Bir Yatırım mı?
Boston Scientific için kazanç tahmin revizyonlarına bakıldığında, cari yıl için Zacks Konsensüs Tahmini geçtiğimiz ay yüzde 2,6 düşüşle 3,17 dolara geriledi.
Analistlerin şirketin kazanç beklentileri konusundaki artan kötümserliği, hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini aşağı yönlü revize etme konusundaki güçlü fikir birliği ile gösterilmektedir ve bu durum hissenin yakın vadede düşüş yaşaması için meşru bir neden olabilir.
Konsensüs tahminindeki son değişimin büyüklüğü ve kazanç tahminleriyle ilgili diğer üç faktör, Boston Scientific için Zacks Rank 5 (Güçlü Sat) sonucunu doğurmuştur.
Bu nedenle, Boston Scientific için Al eşdeğeri olan ABR'yi temkinli bir şekilde değerlendirmek akıllıca olabilir.
